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沪深300股指期权推出对标的指数波动性的影响研究

黄嘉麒  吕大永  
【摘要】:2019年12月23日,沪深300股指期权正式推出。基于沪深300指数五分钟高频交易数据,文章利用ARMA-GARCH模型实证检验了沪深300股指期权推出对标的指数波动性的影响。结果表明,沪深300股指期权正式推出后,标的指数波动率显著上升,表明期权的推出可能加剧标的指数的波动性。

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