收藏本站
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

沪深300股指期货日内绝对收益率与成交量之间动态关系研究

王苏生  李光路  王俊博  
【摘要】:均值为零的观测样本绝对收益率可以看作波动率的无偏估计量,因此本文选取连续20个交易日的日内高频数据来研究沪深300股指期货日内绝对收益率和成交量之间的动态关系。在检验了样本稳定性后,文章采用格兰杰检验方法检验了股指期货日内绝对收益率和成交量之间的因果关系,检验结果表明:所有样本的成交量均不是绝对收益率的格兰杰原因,而20个样本中的15个样本的绝对收益率是成交量的格兰杰原因。随后我们使用向量自回归模型分别对15个模型的系数做估计,并对模型估计结果做了脉冲响应分析。研究发现,在此高频抽样条件下,与以往研究不同,沪深300股指期货绝对收益率的变化会明显降低其观测期的成交量。因此,在股指期货日内成交量与绝对收益率的研究中,历史成交量与收益率都对当前成交量有着重要影响;而绝对收益率只受历史绝对收益率的影响。

知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前19条
1 邵清静,许冰,陈娟;基于信息传导与流动性需求的成交量实证分析[J];绍兴文理学院学报(自然科学);2004年09期
2 章前;王巨川;戴璟;罗治洪;;股票价格与成交量关系的小波分析[J];昆明理工大学学报(理工版);2007年06期
3 任彪,常琳,李双成;成交量与价格限制对中国股市影响的实证分析[J];数学的实践与认识;2005年11期
4 李香丽;孙绍荣;;利用成交量概率模型解释股价波动[J];技术经济与管理研究;2013年07期
5 肖峻;陈伟忠;王宇熹;;中国股市基于成交量的价格动量策略[J];同济大学学报(自然科学版);2006年08期
6 轻舟,邓泱泱,陈耀文;基于成交量的股价序列构造及分形分析[J];汕头大学学报(自然科学版);2004年01期
7 唐竹青;;引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型[J];辽宁科技大学学报;2010年01期
8 黄建兵,唐国兴;股票价格波动与成交量的天内效应和周内效应[J];数量经济技术经济研究;2003年04期
9 徐鹏;;我国期货铝价格波动与成交量和持仓量动态关系的实证分析[J];世界经济情况;2006年13期
10 李臻;陈晓安;;量价关系在股市实战中的几点应用[J];时代金融;2007年01期
11 唐齐鸣;刘亚清;;市场分割下A、B股成交量、收益率与波动率之间关系的SVAR分析[J];金融研究;2008年02期
12 陈星;;期货市场量价关系的分位数回归研究[J];中国市场;2017年17期
13 陈星;;期货市场量价关系:基于分位数回归模型的实证研究[J];南方经济;2009年07期
14 邓晓益;郭庆春;;证券市场成交量对收益率波动性影响的实证分析[J];上海金融学院学报;2007年03期
15 华仁海,仲伟俊;对我国期货市场量价关系的实证分析[J];数量经济技术经济研究;2002年06期
16 邓晓益;王庆云;罗崇华;;利率变动对股市的影响——基于SVAR模型的实证研究[J];金融经济;2008年06期
17 辛宇;;成交量和回报率对信息扰动的市场反应研究——以中国A股市场为例[J];广东金融学院学报;2007年03期
18 李志林;;股票市场监管策略的一个随机模型[J];应用数学;2007年01期
19 佟孟华;吴成明;;基于CARR模型的上海股市量价关系实证研究[J];辽宁工程技术大学学报(社会科学版);2009年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 石磊磊;;证券成交量/价的行为是否是一种几率波?(英文)[A];第二届全国复杂动态网络学术论坛论文集[C];2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 汪琦;中国A股市场价量关系实证研究[D];华东师范大学;2008年
2 蒋小弟;成交量和收益率离散冲击下的股票收益率趋势和反转[D];厦门大学;2007年
3 薛原;基于VaR模型的基金风险管理研究[D];北京化工大学;2017年
4 宋红宇;股票成交量对投资组合优化影响的研究[D];广州大学;2010年
5 朱冬和;基于ADL模型干预模型和VAR模型的量价关系研究[D];海南师范大学;2011年
6 王涛;资金流与主动成交量对HS300指数的影响模型[D];华东师范大学;2012年
7 许晓;基于弹性与塑性分析的股票价量关系研究[D];南京财经大学;2008年
8 叶震;我国期货市场价格波动与交易量关系的实证分析[D];新疆财经大学;2008年
9 李颖超;太钢不锈股市高频数据实证研究[D];山西财经大学;2012年
10 崔庆霞;门限自回归模型在股票量价比中的应用[D];华东师范大学;2006年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978