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具有结构突变的CAPM的阶段异方差和自相关性的调整LM检验

李勇  倪中新  
【摘要】:由于金融市场是动荡不定的,资产定价模型CAPM往往会出现结构突变,异方差,序列相关,因此需要对CAPM的随机误差进行齐性检验。对于具有单个结构突变点的CAPM,本文得到了检验阶段异方差和自相关性的调整LM检验统计量。Monte Carlo模拟的结果显示,该调整LM检验统计量具有比普通LM检验统计量更好的检验功效。最后,我们用一个具体的实例论证了方法的有效性。

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