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中国股市财富效应的非对称性——S型财富效应的实证分析

宋威  
【摘要】:本文实证分析说明股市财富效应具有非对称性———股价下跌打压消费支出的效应高于股价上升促进消费支出的效应;股价上升时的正财富效应呈边际递减,股市下跌时的负财富效应呈边际递增,本文首次提出财富效应呈S型特征;利用行为金融学理论对S型财富效应进行充分解释。

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1 宋威;;中国股市财富效应的非对称性——S型财富效应的实证分析[J];求索;2006年02期
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