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信用风险传染模型对债务抵押债权定价影响的比较研究

王倩  
【摘要】:当前爆发的次贷危机是一种典型的信用违约传染的实例。到目前为止,专家学者尝试从不同角度为违约传染建模,但由于模型不同,产生违约时间的分布不同,直接影响了信用衍生品组合的定价。债务抵押债权(以下简称CDO)就成为次贷危机的主要导线。选择有代表性的三个违约传染模型:相关资产价值模型、信息驱使模型和强度违约模型,运用蒙特卡罗随机模拟的方式,比较由于模型选择的不同对信用衍生品组合定价的影响。

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