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Copula函数度量风险价值的Monte Carlo模拟

陈守东  胡铮洋  孔繁利  
【摘要】:Copu la函数广泛地应用于金融领域,特别在金融市场上的风险管理、投资组合的选择、资产定价等方面已经成为解决金融问题的一个有力的工具。我们选取了三种具有代表性的Copu la函数对金融时间序列建模,以描述不同金融数据间的相依关系,并将其应用于证券市场的风险度量,进行Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR。将Copu la方法的计算结果与传统的正态假设模拟结果比较表明,Copu la方法对金融风险的度量要明显优于正态方法。

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