收藏本站
收藏 | 投稿 | 论文排版

过度借贷的负外部性与最优宏观审慎政策设计

贾鹏飞  范从来  褚剑  
【摘要】:宏观审慎政策对于防范化解重大风险、维护经济金融稳定具有举足轻重的作用,现有研究主要关注具体的宏观审慎政策工具是否改进社会福利、如何与其他经济政策协调配合,而鲜有对更根本的宏观审慎政策实施的理论依据的探讨,也就难以真正触及最优宏观审慎政策的本质,更难以设计最优政策。本文基于过度借贷负外部性的视角,系统阐释了"过度借贷-负外部性-市场失灵-政府干预-最优宏观审慎政策"的理论机制。具体地,本文通过建立一般均衡模型进行研究,发现无政策干预下借款人的过度借贷行为会产生严重的负外部性,导致经济陷入借贷约束收紧、消费减少、资产价格下跌的恶性循环,最终加剧金融危机的发生;而政府可以通过宏观审慎政策干预借款人的过度借贷行为,当借贷水平达到社会最优时,宏观审慎政策就实现了最优设计。在此基础上,数值模拟表明,最优宏观审慎政策可以大大降低金融危机发生的概率以及金融危机对实体经济的影响程度。在当前实体经济高杠杆危及经济金融稳定的大背景下,本文的研究对于政策当局有效制定宏观审慎政策以防范化解重大风险具有较为重要的理论启示。

知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前19条
1 郭进;徐盈之;王美昌;;金融外部性、技术外部性与中国城市群建设[J];经济学动态;2016年06期
2 邓玉萍;许和连;;外商直接投资、集聚外部性与环境污染[J];统计研究;2016年09期
3 江薇薇;;中国农村金融监管激励正外部性的理论与实践探索[J];南方金融;2013年09期
4 主父海英;白钦先;;国际金融危机中的金融负外部性考察[J];上海金融;2010年01期
5 梁琦;钱学锋;;外部性与集聚:一个文献综述[J];世界经济;2007年02期
6 雍梅;;国有银行产权变革中的负外部性及其校正[J];金融经济;2006年20期
7 吴竞择;金融外部性的性质[J];华南金融研究;2001年03期
8 林玮;李思佳;;数字金融监管中的空间外部性与央地分权选择[J];浙江社会科学;2020年01期
9 方兴;;互利共赢还是以邻为壑——“明星”众筹项目的外部性研究[J];财贸经济;2018年05期
10 张旭华;;技术外部性、货币外部性与全要素生产率增长——基于高技术产业的空间面板计量研究[J];投资研究;2012年10期
11 毛小红;;从金融外部性剖析存款保险制度[J];商业时代;2010年29期
12 唐松;;区域产业集聚的金融外部性与品牌扩散效应研究[J];广东金融学院学报;2008年04期
13 田利辉;王可第;;腐败惩治的正外部性和企业创新行为[J];南开管理评论;2020年02期
14 周晖;;金融风险的负外部性与中美金融机构风险处置比较[J];管理世界;2010年04期
15 张长明;吴宇唯;;上市公司环境会计信息披露负外部性及经济法规制[J];湘潭大学学报(哲学社会科学版);2017年03期
16 成哲;;创新经济与金融外部性[J];商场现代化;2017年13期
17 梁琳;李勇;;产业间集聚、外部性和金融服务业集聚[J];经济问题探索;2015年05期
18 胡国;;金融合作的正外部性、形成机理及其创新实践研究[J];浙江金融;2013年07期
19 田霖;;农村金融的外部性内部化研究[J];调研世界;2010年06期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 赵锡军;;用经济金融手段对绿色问题的外部性进行核算和反映[A];《IMI研究动态》2017年下半年合辑[C];2017年
2 桑百川;孙倩;;外商投资的外部性影响与我国利用外资的选择[A];当代中国经济问题探索(下册)[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前9条
1 主父海英;金融负外部性研究[D];辽宁大学;2010年
2 张晓燕;中国系统重要性银行负外部性监管研究[D];山西财经大学;2016年
3 张敖;金融负外部性的约束:危机视角[D];辽宁大学;2011年
4 夏凡;创新货币外部性在区域创新发展中的产生与作用研究[D];北京交通大学;2020年
5 李璐;分散化投资下机构风险行为对于市场的负外部性效应[D];中国科学技术大学;2020年
6 冯楠;国际碳金融市场运行机制研究[D];吉林大学;2016年
7 朱元倩;顺周期性下的银行风险管理与监管[D];中国科学技术大学;2010年
8 徐玲;集聚经济机制、外部性与FDI在中国的产业区位选择[D];复旦大学;2010年
9 章融;证券市场中的羊群行为研究[D];浙江大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前16条
1 闫翠芬;上市公司信息披露监管的外部性研究[D];西南大学;2013年
2 薛宏;网络金融外部性研究[D];浙江大学;2004年
3 胡清萍;集聚的外部性对FDI区位选择的影响[D];云南大学;2016年
4 朱方强;新经济地理学视角下的上市公司地理分布研究[D];浙江财经大学;2018年
5 崔苗;论非正规金融向正规金融的演变[D];中国政法大学;2010年
6 陈月帆;世界银行基础设施移民隐性负外部性治理研究[D];西南交通大学;2016年
7 王博;外资银行在华发展影响因素的分析—一个新经济地理学视角[D];山东大学;2015年
8 林亚希;外部性、政治偏好对主权财富基金对外投资的影响研究[D];昆明理工大学;2014年
9 常丽婧;我国商业银行流动性风险的外部性研究[D];山西财经大学;2015年
10 王丽艳;产业专业化、多样化与FDI引资转型[D];湘潭大学;2015年
11 付庆林;人民币国际化进程中我国参与全球金融治理研究[D];哈尔滨商业大学;2020年
12 方旭;我国上市公司地理分布的决定因素研究[D];浙江财经大学;2014年
13 孙璐清;跨国银行在我国直接投资现状及其对金融业的影响研究[D];中国海洋大学;2012年
14 安学兵;商业银行环境责任研究[D];济南大学;2011年
15 陈岩;金融监管理论依据的反思及改进金融监管的政策安排[D];吉林大学;2004年
16 曾翼;洗钱与反洗钱的外部性及其内在化问题研究[D];湖南大学;2007年
中国重要报纸全文数据库 前14条
1 中国人民大学国际货币研究所兼职研究员 黄涛;经济学家创造的外部性概念也有外部性[N];上海证券报;2017年
2 本报记者 张忱;兴业银行首席经济学家鲁政委:确保“外部性”收益“内部化”[N];经济日报;2016年
3 采访人 本报通讯员 张瑾;推动金融生态环境正外部性[N];中国环境报;2016年
4 北京产权交易所董事长 熊焰;让交易所走上健康发展的正轨[N];经济日报;2011年
5 胡鞍钢 清华大学国情研究院院长;中国独特的“共赢主义”[N];北京日报;2015年
6 四川大学经济学院 杨波;从平台经济视角看地方商品交易中心的发展思路[N];期货日报;2019年
7 海通期货研究所 朱怀镇;金融监管关键在于适当适度[N];期货日报;2010年
8 广发期货有限公司总经理、博士 肖成;对全球衍生品市场的深层思考[N];期货日报;2012年
9 段国选;政府金融监管的边界[N];金融时报;2009年
10 安邦咨询首席研究员 陈功;中国正经受系统性风险考验[N];中国保险报;2013年
11 ;担当更多的社会责任[N];第一财经日报;2006年
12 程实;弱势美元“外部性”危及世界经济[N];第一财经日报;2007年
13 杨绍政 冯登艳;银行业为什么要受到严格的监管[N];金融时报;2003年
14 连平 交通银行首席经济学家;我国银行业需要行业立法[N];上海证券报;2015年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978