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股指期货对现货市场的波动性研究

梁爽  
【摘要】:股指期货作为一种高杠杆的金融衍生工具,具有对冲市场风险的功能。基于3 341个交易日内沪深300的收盘价数据,采用事件研究法来研究沪深300股指期货的推出时间对现货市场波动性的影响。通过构造含虚拟变量的EGARCH(1,1)模型实证分析可知,从长期看来,沪深300股指期货的推出在小程度上减弱了现货市场股票价格的波动性,以期以此为投资者投资提供相关理论支持与建议。

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