流动性监管对商业银行风险承担的影响——基于中国银行业监管改革的断点回归分析

【摘要】：本文构建理论模型分析流动性监管影响银行风险承担的传导机制，发现流动性监管对银行风险承担的影响取决于资产端和负债端中介效应的净影响。在此基础上，本文以2007—2019年中国51家商业银行为样本，运用断点回归模型检验流动性监管对银行风险承担的影响。结果发现，提高流动性监管要求，短期内会显著降低银行单位资产盈利能力，进而加剧银行风险承担行为，但长期会提高银行单位资产盈利能力，进而降低银行风险承担水平。进一步的中介效应分析发现，流动性监管要求与银行单位资产盈利能力呈U型关系，即提高流动性监管要求在长期会提高资产回报率，进而降低银行风险承担水平，但流动性监管对银行负债融资成本的影响不显著，说明流动性监管主要通过资产端影响商业银行的风险承担水平。