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基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究

樊毅  张宁  王耀中  
【摘要】:在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明:在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。

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1 朱孟骅;;基于Wang双因素变换的我国地震债券定价研究[J];经济研究参考;2010年38期
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