收藏本站
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

中国股市非对称的波动性实证研究

王春峰  巩兰杰  房振明  
【摘要】:关于金融资产收益的非对称的波动性,许多学者用GARCH类模型对低频数据进行了研究,而从高频数据及流动性分组角度进行考察的较少。文章以上证A股的5分钟高频数据为研究对象,在流动性分组的基础上,分析股票波动的非对称性。实证结果表明,对流动性好的股票而言,好消息增大波动性,坏消息减小波动性;而对流动性差的股票而言,好消息减小波动性,坏消息增大波动性。

知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 王庆彤;关红宇;;浅析企业并购中存在的财务风险及对策[J];北方经贸;2007年02期
2 秦敏;郑艳;;企业家能力及其对企业成长的作用[J];特区经济;2007年03期
3 马超群;谭建;;涨跌停板制度对期货市场价格波动的影响分析——基于上海期货交易所的实证研究[J];价格理论与实践;2007年10期
4 唐璐;魏凌艳;;沪市行业指数波动特性研究[J];商场现代化;2008年11期
5 姚靖;;我国开放式基金流动性风险管理研究[J];法制与经济(下旬刊);2008年10期
6 葛杰;;杠杆效应的分析与计算[J];会计师;2009年08期
7 洪潇;;上证综指杠杆效应与非对称ARCH模型选择[J];统计与决策;2010年14期
8 李智勇;;中国股票市场波动非对称性研究[J];太原城市职业技术学院学报;2011年07期
9 张苏林;王岩;;沪深股指波动率的周内效应和杠杆效应研究[J];商业研究;2011年09期
10 冯太凤;杨红;林祥友;;对财务管理中杠杆效应的新认识[J];财会月刊;2007年02期
11 王辉;;金融市场波动率理论研究评述[J];经济学动态;2009年05期
12 赵凌志;;企业并购的财务问题研究[J];劳动保障世界(理论版);2010年01期
13 许悦;;沪深股市收益率及波动性特征分析研究[J];特区经济;2010年11期
14 卢亚娟;金融衍生工具杠杆效应分析[J];现代经济探讨;1996年09期
15 杨湘豫;周屏;;GARCH模型在开放式基金中的实证研究[J];系统工程;2006年04期
16 谭利勇;;权证影响正股的定价效率吗[J];证券市场导报;2006年08期
17 何树红;周少武;;权证的杠杆效应研究——基于双对数模型的实证检验分析[J];湖南工程学院学报(社会科学版);2007年01期
18 林祥友;;财务管理中杠杆效应的重划与细分[J];山东经济;2007年05期
19 钱瑞梅;;我国燃料油期货的现状及价格杠杆效应[J];价格理论与实践;2008年04期
20 魏婷;;ARCH族模型研究及其在沪市A股中的应用[J];高师理科学刊;2008年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 吴方笑薇;;四两拨千斤:绿色杠杆效应[A];首届环境与发展中国论坛论文集[C];2005年
2 王书平;王振伟;吴振信;;基于FIEGARCH模型的中国铜铝期货市场长期记忆性研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
3 陈千里;;上证综指收益波动的不对称性研究[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
4 郑挺国;刘金全;;基于扩展Kalman滤波的非对称SV模型估计及其在沪深股市的应用[A];教育部文科重点研究基地联谊会2008年年会暨青年经济学者论坛论文集[C];2008年
5 师萍;;我国R&D投入绩效的实证研究[A];2007年度中国总会计师优秀论文选[C];2008年
6 张宗成;袁怀宇;;卖空限制与股票市场收益的非对称性——基于上海和香港的实证比较研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
7 向显湖;李永焱;;试论人力资本融资财务[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
8 鲁品越;;唯物史观·资本逻辑·金融风暴[A];马克思主义 中国探索与当代价值:上海市社会科学界第七届学术年会文集(2009年度)马克思主义研究学科卷[C];2009年
9 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型对股权分置改革前后上海股市的波动性研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
10 张一平;王元月;游桂云;;我国上市公司股权结构与资本结构关系的理论与实证探讨[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 于永信;政府引导企业科技投入的模型分析与实证研究[D];山东大学;2009年
2 李双成;中国股票市场量价关系的理论与实证研究[D];天津大学;2007年
3 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年
4 邱天;金融动力学唯象分析和模型研究[D];浙江大学;2006年
5 方媛;中国股市波动问题研究[D];华中科技大学;2010年
6 孟利锋;随机波动模型及其建模方法研究[D];天津大学;2004年
7 孙士霞;中国上市公司信息披露与资本成本关系研究[D];首都经济贸易大学;2010年
8 田径;对冲基金动作论[D];四川大学;2006年
9 彭丹;市场微观结构理论视角下的中国股市波动特征研究[D];湖南大学;2008年
10 沈杰;中西方金融市场动力学的时空关联性质研究[D];浙江大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈彬;沪深股市收益波动度的杠杆效应及传递性的实证研究[D];厦门大学;2001年
2 龚勋;流动性对资产定价的影响[D];西南财经大学;2011年
3 刘裕荷;金融市场的波动性模型研究[D];西北工业大学;2006年
4 张瑜;中国外汇市场汇率波动的实证研究[D];对外经济贸易大学;2006年
5 苏志锐;我国权证市场发展相关问题研究[D];对外经济贸易大学;2006年
6 袁兴兴;我国股票市场波动非对称性的实证研究[D];华中科技大学;2005年
7 刘晓;中国股市波动性与交易量相关关系的实证研究[D];青岛大学;2008年
8 李建春;港口和航运上市公司杠杆效应研究[D];大连海事大学;2010年
9 孙玉宽;基于ARCH模型族的我国股市成交量的对数变化率的实证分析[D];昆明理工大学;2006年
10 赵岩;欧元外汇市场分形特征研究[D];大连理工大学;2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 北京首放;权证市场风云再起[N];证券时报;2006年
2 明言;道德信贷的杠杆效应[N];鞍山日报 ;2009年
3 经济视点报记者 张利;奥运临近 国产液晶电视被“激活”[N];经济视点报;2007年
4 广发证券 郭勇;权证与期指在实战中的差别[N];证券时报;2007年
5 王震琰 孙树龙;常州实施多项举措收到杠杆效应[N];中国工商报;2008年
6 本报记者  朱莉 夏峰;建行在沪试点个人远期外汇买卖[N];上海证券报;2006年
7 北京首放;认沽权证全面活跃[N];证券时报;2006年
8 本报记者 战雪雷;增强社会资金流向“三农”的杠杆效应[N];中国财经报;2010年
9 渤海投资 秦洪;指数牛市再现 多头边打边撤[N];东方早报;2007年
10 朱海录;滨湖科技创新基金引发“杠杆效应”[N];无锡日报;2008年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978