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《中国商论》 2020年15期
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基于三种核函数的SVM选股模型的实证分析

肖阳  丁琦  
【摘要】:本文首先基于信息系数构建了单因子策略,并利用近年来中国A股数据对市场上12大类共500多个因子进行评分筛选,得到了22个有效因子。其次,结合上述有效因子,并基于三种不同的核函数建立了支持向量机多因子选股模型。最后,利用真实市场数据对上述模型进行了回测,并通过网格搜索和交叉验证法确定了模型参数的最优取值,实验结果表明三种核函数都有获得超额收益的表现。其中线性核函数具有高贝塔性,多项式核函数具有高的信息比率,而高斯核函数绩效表现最优,年化收益达到24.76%。

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