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《中国管理科学》 2019年06期
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房价波动、住房信贷与宏观审慎政策

张李登  唐齐鸣  张誉航  
【摘要】:金融危机表明住房信贷违约可能引发系统性风险,但现有理论研究并未将住房信贷违约风险纳入分析框架。本文通过构建包含异质性房价冲击和住房信贷违约的房地产动态随机一般均衡(DSGE)模型,探究房价波动的溢出效应,同时研究宏观审慎政策对住房信贷的监管效果。基于中国的实际数据,通过模拟分析得出以下结论:房地产市场对实体经济的溢出效应主要集中在消费而不是产出和通胀,对金融系统的溢出效应要大于实体经济。采用以住房信贷扩张速度为目标的动态资本充足率监管方式能有效地控制信贷风险,短期效果更加明显。房价波动冲击和利率冲击是引起我国住房信贷波动的主要原因。
【作者单位】华中科技大学经济学院
【基金】:国家自然科学基金资助项目(71473092)
【分类号】:F832.45;F299.23

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前9条
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3 徐妍;沈悦;;货币政策立场、房地产异质性与房地产信贷政策调控效果[J];广东财经大学学报;2015年03期
4 梁璐璐;赵胜民;田昕明;罗金峰;;宏观审慎政策及货币政策效果探讨:基于DSGE框架的分析[J];财经研究;2014年03期
5 王云清;朱启贵;谈正达;;中国房地产市场波动研究——基于贝叶斯估计的两部门DSGE模型[J];金融研究;2013年03期
6 谭政勋;王聪;;中国信贷扩张、房价波动的金融稳定效应研究——动态随机一般均衡模型视角[J];金融研究;2011年08期
7 李世光;;由美国次贷危机引发的中国商业银行住房信贷风险研究[J];经济问题;2009年07期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 沈悦;郭培利;;收入、房价与金融稳定性——源自异质面板门槛模型的解析[J];经济科学;2015年06期
3 骆永民;徐明星;;经济波动、收入分配与房价[J];经济问题探索;2015年12期
4 谷慎;岑磊;;宏观审慎监管政策与货币政策的配合——基于动态随机一般均衡分析[J];当代经济科学;2015年06期
5 程璐;;货币政策与宏观审慎政策的效用结果研究——基于新凯恩斯DSGE模型[J];当代经济科学;2015年06期
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8 张浩;李仲飞;邓柏峻;;政策不确定、宏观冲击与房价波动——基于LSTVAR模型的实证分析[J];金融研究;2015年10期
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 沈悦;徐妍;郑冠群;;基于银行风险承担视角的房地产信贷政策调控效果研究[J];金融经济学研究;2014年04期
2 肖钰;孙会霞;;地方政府借债与地区企业融资约束差距[J];中国经济问题;2014年02期
3 胡育蓉;朱恩涛;龚金泉;;货币政策立场如何影响企业风险承担——传导机制与实证检验[J];经济科学;2014年01期
4 戴金平;陈汉鹏;;中国的利率调节、信贷指导与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析[J];金融研究;2013年11期
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7 王云清;朱启贵;谈正达;;中国房地产市场波动研究——基于贝叶斯估计的两部门DSGE模型[J];金融研究;2013年03期
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9 尹虹潘;;不同房地产调控政策在城市层面的运行机制——基于城市房价空间分布曲线的理论分析[J];经济学家;2012年12期
10 郑忠华;邸俊鹏;;房地产借贷、金融加速器和经济波动——一个贝叶斯估计的DSGE模拟研究[J];经济评论;2012年06期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张李登;唐齐鸣;张誉航;;房价波动、住房信贷与宏观审慎政策[J];中国管理科学;2019年06期
2 谷秀娟;梁润平;;房价与住房信贷风险的相关性分析及对策研究[J];云南财经大学学报(社会科学版);2012年02期
3 孟宪春;张屹山;李天宇;;住房信贷与房产税调控政策的传导机制与协调效应分析[J];经济科学;2017年03期
4 谷秀娟;梁润平;;房价与住房信贷风险相关性分析及对策研究[J];金融理论与实践;2012年07期
5 刘云;;住房信贷风险及其防范策略研究[J];企业改革与管理;2019年03期
6 连平;;住房信贷政策应该“爱憎分明”[J];商业文化;2017年04期
7 许艳霞;;宽松型住房信贷政策调控效应研究[J];海南金融;2016年05期
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9 邢芙伟;霍晓英;郑建;曹牧;;影响南京市居民住房信贷因素的调查研究[J];金融经济;2006年22期
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中国重要会议论文全文数据库 前4条
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3 郑志来;;基于利益相关者的房价波动因素分析[A];江苏省外国经济学说研究会成立30周年暨2013年学术年会论文集[C];2013年
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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3 连平 本报专家委员会委员 交通银行首席经济学家;住房信贷政策应该“爱憎分明”[N];金融时报;2016年
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5 本报记者 闫立良;央行副行长潘功胜:继续完善差别化住房信贷政策[N];证券日报;2017年
6 本报记者 徐昭;央行:继续完善差别化住房信贷政策[N];中国证券报;2017年
7 本报记者 傅苏颖;按揭贷款偏紧趋势或延续至二季度 住房信贷政策不宜搞“一刀切”[N];证券日报;2017年
8 董希淼;住房信贷应实施差别化政策[N];经济参考报;2017年
9 记者 刘新光 通讯员 李杜;长沙市房地产调控政策效应初显[N];金融时报;2017年
10 证券时报记者 孙璐璐;业内人士称:银行大面积停贷不靠谱[N];证券时报;2017年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 李剑;住房资产、价格波动与中国城镇居民消费行为[D];山东大学;2014年
2 姜沛言;房地产价格波动与系统性风险:开发企业渠道的实证研究[D];清华大学;2015年
3 祝丹;房价波动对居民消费的影响[D];华侨大学;2016年
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6 张传勇;中国房价波动的收入分配效应研究[D];华东师范大学;2012年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 裴质冰;商丘市差别化住房信贷政策执行问题研究[D];郑州大学;2014年
3 刘怡欣;热钱流入对房价波动的影响[D];湖南科技大学;2016年
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5 任益佳;资源型城市产业结构调整、人口流动与房价波动关系研究[D];山西财经大学;2018年
6 赵迪;房价波动对城镇居民消费影响的实证分析[D];西北师范大学;2017年
7 李鹏起;不同类型资源型城市房价波动因素比较分析[D];山西财经大学;2018年
8 吕卿;太原市房价波动对城镇居民收入差距的影响研究[D];山西财经大学;2018年
9 郑茜文;房价波动对城镇居民消费的影响[D];湖南师范大学;2018年
10 邓梅;消费者购房决策行为与房价波动[D];华中师范大学;2018年
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