《怀化学院学报》2006年08期 加入收藏    获取最新    期权蝶状价差概率模型的进一步分析   王剑君   　　期权市场蝶状价差的投资者获益具有随机性.在股票价格服从几何布朗运动,从而到期日股价为对数正态分布的条件下,探讨了多头蝶状价差投资者的获益概率和损益函数的数学期望. 【作者单位】：湖南工程学院数理系;湘潭大学数学与计算科学学院 湖南湘潭411105;湖南湘潭411101 【关键词】：期权;蝶状价差;概率;损益函数 【分类号】：F830.91;F224 【DOI】：cnki:ISSN:1671-9743.0.2006-08-010 【正文快照】： 　　1多头蝶状价差多头蝶状价差是投资者买进一个敲定价格(Kl)较低的看涨期权和一个敲定价格(Kh)较高的看涨期权,同时卖出两个敲定价格(Km)介于上述两个敲定价格之间的看涨期权.相应的期权费为Cl,Ch和Cm.且根据期权理论有Ch   推荐 CAJ下载           PDF下载   CAJViewer7.0阅读器支持所有CNKI文件格式，AdobeReader仅支持PDF格式   Further Analysis of Probability Mldel on Option Butterfly Spread   WANG Jian-jun 1;2 (1.Department of Mathematics and Physics;Hunan Institute of Engineerning;Xiangtan;Hunan 411101; 2.College of Mathematics and Computer Science;Xiangtan University;Xiangtan;Hunan 411105)   　On option market the gain of butterfly spread investor is random.Assuming that the stock pricing process is geometric brownian motion and consequently on expiry the stock price follows logarithmic normal distribution,this paper discusses the probability of the long position butterfly investors'profiting and mathematical expectation of its profit function. 【Keyword】：option;butterfly spread;probability;profit function   【参考文献】   共（2）篇    中国期刊全文数据库 找到 2 条   1 费为银; 期权蝶状价差的概率模型分析 [J];安徽机电学院学报; 1998年01期 2 洪再吉; 期权垂直价差与概率 [J];经济数学; 1996年02期   【共引文献】   共（92）篇    中国期刊全文数据库 找到 10 条   1 薛红,姚慧君,容跃堂; 股票差价期权交易策略的概率分析 [J];纺织高校基础科学学报; 2001年04期 2 费为银; 期权蝶状价差的概率模型分析 [J];安徽机电学院学报; 1998年01期 3 费为银; 随机理论在连续时间金融市场模型中的应用 [J];安徽机电学院学报; 2001年02期 4 傅强,喻建龙; 再装期权定价及其在经理激励中的应用 [J];商业研究; 2006年11期 5 王健,李超杰,何建敏; 有交易成本的GARCH-扩散期权定价模型 [J];东南大学学报(自然科学版); 2006年01期 6 周建胜; 论平均价格选择权的价格测定 [J];广西金融研究; 2005年08期 7 刘韶跃,杨向群; 分数布朗运动环境中混合期权定价 [J];工程数学学报; 2006年01期 8 马永亮,张赫城; 交叉外汇远期合约的定价及应用 [J];东北财经大学学报; 2006年01期 9 夏帆; 对垂直价差套购策略的盈亏分析 [J];理论月刊; 2005年08期 10 傅强,喻建龙; 股票价格服从指数O-U过程的再装期权定价 [J];经济数学; 2006年01期  中国优秀硕士学位论文全文数据库 找到 10 条   1 吴志刚; 标的股票价格服务从混合过程的期权定价公式及数值方法 [D];重庆大学; 2001年 2 李果; 商业银行信用风险量化管理模型及其在我国的应用研究 [D];暨南大学; 2005年 3 贾玉贺; 中国期货市场的有效性研究 [D];暨南大学; 2005年 4 曲锴; 可转换债券的定价分析及其投资策略 [D];武汉大学; 2004年 5 钱春沁; MCMC理论及其在金融资产定价中的应用 [D];南京理工大学; 2003年 6 张国俭; 基于Black-Scholes模型的资产组合 [D];暨南大学; 2006年 7 黎宏; 电力板块股票市场风险的实证研究 [D];南京理工大学; 2004年 8 孙晓安; 基于隐含期权的商业银行利率风险测量研究 [D];南京理工大学; 2004年 9 李晓琳; 金融衍生品对我国证券公司财务绩效影响的系统分析 [D];沈阳工业大学; 2006年 10 刘志强; 基于神经网络的期权定价模型 [D];重庆大学; 2005年  中国博士学位论文全文数据库 找到 7 条   1 费为银; 基于随机控制的动态资产定价研究 [D];东华大学; 2001年 2 李勇; 双向模糊管理与双向模糊管理安全研究 [D];山东大学; 2005年 3 王滨; 不确定条件下投资的博弈分析 [D];华中科技大学; 2005年 4 于延超; 利率衍生证券定价研究 [D];天津大学; 2004年 5 刘韶跃; 数学金融的分数次Black-Scholes模型及应用 [D];湖南师范大学; 2004年 6 梅雪松; 保险投资研究 [D];湖南大学; 2007年 7 梁铄; 基于实物期权方法的企业并购与资产剥离研究 [D];重庆大学; 2007年   【二级参考文献】   共（1）篇    中国期刊全文数据库 找到 1 条   1 洪再吉; 期权垂直价差与概率 [J];经济数学; 1996年02期   【相似文献】    中国期刊全文数据库   1 王剑君; 期权蝶状价差概率模型的进一步分析 [J];怀化学院学报; 2006年08期; 42-45 2 费为银; 期权蝶状价差的概率模型分析 [J];安徽机电学院学报; 1998年01期; 64-67 3 秦冰清 ,刘滨 ,刘纯; 期权供应合约下的分销商两阶段式最优订货决策 [J];价值工程; 2005年01期; 98-100 4 乔希民; 几个代数问题的概率模型 [J];数学通讯; 2005年01期; 19-20 5 刘志新,范欣,何玉荣; 期权法在R&D项目决策中的应用 [J];科学管理研究; 2000年05期; 26-28 6 黄旭玲; 构造概率模型 巧妙解决数学问题 [J];玉林师范学院学报; 2004年03期; 15-19 7 曾华艳,欧阳立群; 企业内部复合股票期权:应用于激励机制的金融工具 [J];数量经济技术经济研究; 2000年01期; 64-66 8 邵洁!030013; 概率模型证题法 [J];电力学报; 1995年01期; 52-58 9 刘维先,孙莹; 建立概率模型解代数问题 [J];南阳师范学院学报; 2003年03期; 117-119 10 孙良,潘德惠; 数值分析方法在期权定价中的应用 [J];东北大学学报(自然科学版); 1998年04期; 90-92  中国优秀硕士学位论文全文数据库   1 支彦; 论期权的Gamma风险管理 [D];对外经济贸易大学; 2005年 2 谢志锋; 期权在房地产投资决策中的应用 [D];厦门大学; 2001年 3 杨培涛; 期权在保险中的应用研究 [D];中南林学院; 2004年 4 战雪丽; 期权及其定价的应用研究 [D];天津大学; 2004年 5 谭宗武; 试论期权在投资决策中的运用 [D];西南财经大学; 2005年 6 谭朵朵; 平方期权的创新及定价 [D];湖南师范大学; 2004年 7 王凡; 可转换债券投资价值实证研究 [D];武汉大学; 2005年 8 钟先翔; 我国中小企业信用风险研究 [D];河海大学; 2006年 9 龚小弓; 用VaR度量期权的市场风险 [D];西安理工大学; 2004年 10 赵霞; 住房抵押贷款证券(MBS)的定价研究 [D];江西财经大学; 2004年  中国博士学位论文全文数据库   1 张信东; 期权债券财务研究 [D];天津财经学院; 2004年 2 刘国买; 经理股票期权激励的定量研究 [D];中南大学; 2003年 3 陈超; 跳-扩散过程的期权定价模型 [D];中南大学; 2001年 4 冯广波; 期权定价有关问题的探讨 [D];中南大学; 2002年 5 郭文旌; M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策 [D];西安电子科技大学; 2003年 6 赵明; 技术创新的实物期权管理研究 [D];复旦大学; 2004年  中国重要会议论文全文数据库   1 刘怀高; 难度自增殖系统的一类概率模型 [A];复杂巨系统理论·方法·应用——中国系统工程学会第八届学术年会论文集 [C]; 1994年 2 曾渊沧,郝刚,王兆军; 关于马鞍式期权投资组合 [A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集 [C]; 1999年 3 韩立岩,郑承利,杨哲彬; 基于模糊期权的市政债券信用风险分析 [A];第12届全国模糊系统与模糊数学学术年会论文集 [C]; 2004年 4 孙良,潘德惠; 基于几何布朗运动条件下的期权定价方程 [A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第4卷） [C]; 1997年 5 秦学志,吴冲锋; 欧式期权的主观预期估价方法及投资决策 [A];管理科学与系统科学研究新进展——第6届全国青年管理科学与系统科学学术会议暨中国科协第4届青年学术年会卫星会议论文集 [C]; 2001年 6 孙良,潘德惠; 金融衍生证券的定价模型 [A];1998中国控制与决策学术年会论文集 [C]; 1998年 7 王冰洁, 沈玉清; 中国上市公司被收购风险概率模型的实证分析 [A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一） [C]; 2006年 8 张少华,言茂松; 抽水蓄能电站调峰效益的经济评价 [A];1995中国控制与决策学术年会论文集 [C]; 1995年 9 陈万义; 幂型资产或无两值欧式看涨期权的定价 [A];2006中国控制与决策学术年会论文集 [C]; 2006年 10 李国荣,冯敬海; 基于信息的违约传染 [A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集 [C]; 2005年  中国重要报纸全文数据库   1 北京经易智业投资有限公司 林海; 何为期权 [N];中国黄金报; 2005年 2 梁峻 华夏期货经纪公司总经理; 期权推出稳定市场 [N];经济日报; 2005年 3 记者徐志斌; 再发千万期权 [N];中国证券报; 2003年 4 梁峻; 期权推出正当其时 [N];上海证券报; 2005年 5 见习记者 孟啸华; 期权解套双刃剑 [N];上海金融报; 2005年 6 易驰; 期权 [N];国际金融报; 2001年 7 记者 韩圣海 通讯员 姜均; 市中行推出期权宝投资新品 [N];上海经济报; 2003年 8 向明; 郑交所欲引期权做市商 [N];中国商报; 2003年 9 刘菁; 期权登台前该做些什么 [N];期货日报; 2005年 10 李东平; 亚泰高管梦断期权 [N];重庆商报; 2001年

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