《怀化学院学报》2006年02期 加入收藏    获取最新    基于国债的零息票收益率曲线   王坚强;张璞   　　以上海证券交易所的上市国债数据所隐含的利率期限结构作为分析对象,通过选取三次多项式样条函数来构造我国的零息票收益率曲线,并对其进行分析评价· 【作者单位】：中南大学商学院 湖南长沙410083 【关键词】：利率期限结构;多项式样条函数模型;零息票收益率 【分类号】：F224 【DOI】：cnki:ISSN:1671-9743.0.2006-02-023 【正文快照】： 　　1引言在过去的100多年的时间里,利率期限结构一直是西方国家金融界研究的重点·利率期限结构是指证券的收益率与到期时间之间的关系,它是许多金融活动得以顺利开展的条件,如金融产品的定价、衍生产品的创新等;也是进行利率风险控制与管理的基础·几乎所有的利率期限结构理论都以零息票收益曲线为分析的基础,因为零息票收益曲线剔除了违约风险、再投资风险等因素的影响·但是实际交易中的零息票债券的数量很少,难以建立零息票收益曲线,因此我们只能通过全息票债券利率来计算零息票债券利率·从Fisher(1896)提出纯粹预期假设理论以来,利率期…   推荐 CAJ下载           PDF下载   CAJViewer7.0阅读器支持所有CNKI文件格式，AdobeReader仅支持PDF格式   Zero-coupon Yield Curve Based on Treasury   WANG Jian-qiang;ZHANG Pu (School of Business of Central South University;Changsha;Hunan 410083)   　This paper uses data of the term structure of interest rate implicit in treasury prices of Shanghai Stock Exchange as the analytic target,formats China's zero-coupon yield curve based on Cubic Spline Functions and evaluate it. 【Keyword】：the term structure of interest rate;Cubic Spline Function model;zero-coupon rate   【参考文献】   共（3）篇    中国期刊全文数据库 找到 3 条   1 吴丹,谢赤; 利率期限结构的样条估计模型及其实证研究 [J];系统工程; 2005年01期 2 谢赤,陈晖; 利率期限结构的理论与模型 [J];经济评论; 2004年01期 3 朱世武,陈健恒; 交易所国债利率期限结构实证研究 [J];金融研究; 2003年10期   【共引文献】   共（219）篇    中国期刊全文数据库 找到 10 条   1 肖玉军,刘建才,余隆炯; 可变利率条件下商业银行房贷利率内含期权风险研究 [J];消费导刊; 2006年11期 2 吴双; 用持续期管理我国商业银行利率风险的可行性分析 [J];重庆大学学报(社会科学版); 2004年06期 3 张前; 论利率风险管理主体的建设 [J];山东工商学院学报; 2003年03期 4 楚尔鸣,吕颖毅; 商业银行利率风险管理中久期技术运用初探 [J];湖南工程学院学报(社会科学版); 2006年01期 5 刘湘云,唐娜; 基于久期缺口的商业银行利率风险免疫策略及实证分析 [J];电子科技大学学报(社科版); 2006年05期 6 周宇; 利率风险测度模型的比较分析 [J];财经界(下半月); 2006年07期 7 温涛,罗鉴棠; 浅析我国利率市场化的影响 [J];广东广播电视大学学报; 2002年02期 8 王自力,晏彦; 升息周期中的银行利率风险 [J];南方金融; 2005年05期 9 吴青; 住房抵押贷款提前还贷风险分析及管理 [J];南方金融; 2005年05期 10 谢祯; 利率风险的度量方法评述 [J];法制与社会; 2006年05期  中国优秀硕士学位论文全文数据库 找到 10 条   1 王宇慧; 应用衍生产品管理公司风险的研究 [D];对外经济贸易大学; 2006年 2 徐健; 中美利率期限结构静态比较 [D];东北财经大学; 2005年 3 张丽萍; 基于久期模型的商业银行利率风险管理研究 [D];河北工业大学; 2005年 4 杨海涛; 利率期限结构动态模型及应用研究 [D];厦门大学; 2006年 5 徐应物; B-样条法构造国债利率期限结构理论及其实证分析 [D];合肥工业大学; 2006年 6 刘佳; 关于我国国债收益率曲线的实证研究 [D];西南财经大学; 2007年 7 赵兴斌; 国内商业银行利率风险管理探索 [D];西南交通大学; 2006年 8 刘新喜; 利率风险及精算免疫技术研究 [D];湖南大学; 2002年 9 严萍; 我国商业银行利率风险计量研究 [D];对外经济贸易大学; 2006年 10 乔宇; 我国国债利率期限结构实证分析 [D];对外经济贸易大学; 2006年  中国博士学位论文全文数据库 找到 10 条   1 张文刚; 利率期限结构模型与应用 [D];吉林大学; 2006年 2 贺国生; 商业银行利率风险度量模型与管理模式研究 [D];西南财经大学; 2005年 3 吴丹; 支持货币政策的利率期限结构模型及其应用研究 [D];湖南大学; 2007年 4 樊胜; 利率市场化进程中商业银行利率风险管理 [D];西南财经大学; 2007年 5 王燕; 供应链违约风险的研究 [D];河海大学; 2005年 6 唐革榕; 我国利率期限结构的静态拟合实证研究 [D];厦门大学; 2006年 7 刘小坤; 企业债券：信用风险与市场监管研究 [D];复旦大学; 2005年 8 何迎新; 中国国债期货交易研究 [D];西南财经大学; 2004年 9 焦志常; 固定收益证券组合投资与风险管理研究 [D];吉林大学; 2006年 10 王宗润; 金融产品创新的路径分析 [D];中南大学; 2004年   【二级参考文献】   共（3）篇    中国期刊全文数据库 找到 1 条   1 谢赤,钟钻; 插值法在零息收益曲线构造中的实证研究 [J];数量经济技术经济研究; 2002年04期  西文参考文献 找到 2 条   1 McCulloch J H; The tax-adjusted yield curve [M];Journal of Finance; 1975年 2 McCulloch J H; Measuring the term structure of interest rates [M];Journal of Business; 1971年   【读者推荐文章】   共（10）篇     1 周丽,李金林,冉伦; 随机波动利率期限结构的有效矩估计[J]; 北京理工大学学报; 2006年05期; 96-98 2 胡柳,吴祖玉; 单因子利率期限结构模型的实证研究[J]; 宿州学院学报; 2006年01期; 102-103 3 王新哲,周荣喜; 基于利率期限结构模型的中国可转换债券定价分析[J]; 管理科学; 2006年02期; 80-84 4 商勇; 利率模型的新发展——市场模型[J]; 经济经纬; 2005年05期; 54-55+61 5 马晓兰,潘冠中; 单因子利率期限结构模型的广义矩估计及对中国货币市场的实证检验[J]; 数量经济技术经济研究; 2006年01期; 108-117 6 谢赤,邓艺颖,陈东海; 关于货币市场结构转换利率期限结构的实证研究[J]; 数学的实践与认识; 2006年01期; 24-30 7 吴央,蔡红丽,李坤鹏,王亦伦; 上交所利率期限结构的变动因素分析[J]; 商业时代; 2005年36期; 14+42 8 谭政勋 ,苏桂富 ,胡宗义; 我国国债零息票收益曲线的构造[J]; 统计与决策; 2004年05期; 74-75 9 王赟祥,高新波; 我国国债利率期限结构研究[J]; 新疆财经; 2006年01期; 32+43-45 10 王民; 连续时间状态下的短期利率模型的实证研究[J]; 安阳师范学院学报; 2004年05期; 29-31   【相似文献】    中国期刊全文数据库   1 王坚强,张璞; 基于国债的零息票收益率曲线 [J];怀化学院学报; 2006年02期; 92-94 2 宋福铁,陈浪南; 卡尔曼滤波法模拟和预测沪市国债期限结构 [J];管理科学; 2006年06期; 83-90 3 周丽,李金林; 利率期限结构理论与模型 [J];北京工商大学学报(自然科学版); 2004年05期; 66-70 4 陈典发; 利率期限结构的一致性 [J];系统工程; 2002年01期; 18-20 5 王春峰,刘玮,房振明; 基于模糊回归技术的交易所国债利率期限结构研究 [J];系统工程; 2004年11期; 37-43 6 吴央,蔡红丽,李坤鹏,王亦伦; 上交所利率期限结构的变动因素分析 [J];商业时代; 2005年36期; 14+42 7 张中玉,徐涛; 零息收益率曲线期限结构变化的主成分分析 [J];统计与信息论坛; 2006年01期; 99-102 8 刘琳琳; 中国国债利率期限结构实证研究 [J];统计与信息论坛; 2006年05期; 111-113 9 姜德峰,杜子平; 基于支持向量机的利率互换定价研究 [J];广西师范大学学报(哲学社会科学版); 2007年01期; 18-21 10 于鑫; 交易所国债回购利率期限结构研究 [J];证券市场导报; 2007年06期; 27-31  中国优秀硕士学位论文全文数据库   1 乔宇; 我国国债利率期限结构实证分析 [D];对外经济贸易大学; 2006年 2 杨楠; 我国国债利率期限结构的实证分析 [D];对外经济贸易大学; 2007年 3 赵静娴; 利率期限结构及其衍生产品定价研究 [D];天津大学; 2006年 4 徐应物; B-样条法构造国债利率期限结构理论及其实证分析 [D];合肥工业大学; 2006年 5 冯英洁; 三因素仿射利率期限结构模型及其应用研究 [D];东北大学; 2006年 6 董华香; 二因素高斯仿射利率期限结构模型的构建与应用研究 [D];湖南大学; 2005年 7 王娜; 关于估计国债利率期限结构的实证数值研究 [D];大连理工大学; 2006年 8 赵学忠; 信用风险计量模型与实证研究 [D];河北工业大学; 2005年 9 胡文新; 我国住房抵押贷款证券化研究 [D];华东师范大学; 2006年 10 李倩; HJM利率期限结构模型与数值计算 [D];武汉理工大学; 2006年  中国博士学位论文全文数据库   1 唐革榕; 我国利率期限结构的静态拟合实证研究 [D];厦门大学; 2006年 2 陈晖; 利率期限结构的最优估计及其应用研究 [D];湖南大学; 2006年 3 麦强; 基于违约概率和回收率负相关假设的信用风险模型研究 [D];哈尔滨工业大学; 2006年

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