| | | | | VaR模型在我国养老基金投资风险控制中的应用 | | | 林源 | | | 养老基金的投资面临多种风险,要实现其保值增值,必须进行风险度量和监控。VaR模型作为一种新的金融风险管理工具,因其有别于传统的金融风险管理工具的特点,在西方受到广泛青睐。探讨该模型在我国养老基金投资风险控制中的应用。
【作者单位】：怀化学院经济管理系 湖南怀化418008
【关键词】：VaR(ValueatRisk,风险价值);养老基金;风险控制;风险预算
【分类号】：F224
【DOI】：cnki:ISSN:1671-9743.0.2006-01-020
【正文快照】：
一、我国养老基金投资面临的风险养老基金投资面临着各种风险,按风险的来源可划分为:市场风险、信用风险、流动风险、操作性风险和法律风险,政治风险,货币风险,购买力风险等。此外,还面临低于预期利率风险和资产和负债不匹配风险等。衡量投资风险大小的方法通常有:比较法、价差法和离差法等。常用的数学工具有:方差(Variance)、标准差(Stan-dard Deviation)、β系数、下方风险衡量法等。然而,这几种风险衡量方法都是建立在历史资料的基础上对证券投资收益波动的情况的分析,适用于估测具体证券投资风险的大概程度,可用于具体证券投资的决策… | | |  推荐 CAJ下载  PDF下载 | | | CAJViewer7.0阅读器支持所有CNKI文件格式，AdobeReader仅支持PDF格式 | | | | VaR Model Applying in the Investment Risk Control of China Pension Fund | | | LIN Yuan (Department of Economical Management of Huaihua University;Huaihua;Hunan 418008) | | | Because of the investment of pension fund facing much risk, in order to preserve and accumulate its value by increments,the risk must be measured and controlled. As a new financial risk management tool, VaR has been widely paid much attention to Western nations. This article discusses its applying in pension fund investment to control the risk in China.
【Keyword】：VaR(Value at Risk);pension fund;risk control;risk budget |
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