《怀化学院学报》2005年05期 加入收藏    获取最新 
 一类改进的重置期权的定价
 刘平兵;欧辉
 　　在完全市场环境下,对传统重置期权进行了创新,并在随机利率情形下,以鞅论和随机分析为数学工具得到了该创新期权的定价公式,最后比较了二者在常系数情形下的价值．
【作者单位】：湖南财经高等专科学校;湖南师范大学数学与计算机科学学院 湖南 长沙410205;湖南 长沙410081
【关键词】：重置期权;随机利率;鞅
【基金】：国家自然科学基金(10571051)部分资助
【分类号】：F224
【DOI】：cnki:ISSN:1671-9743.0.2005-05-014
【正文快照】：
　　本文在单点重设型卖权的基础上设计了一种具有更高价值的重设型期权.同时，由于市场的不稳定性， 有必要将原来的期权定价中的假设条件推广到无风险利率和标的资产价格都是随机的、股价瞬时波动率等也 是时间的函数的情形，文中借助鞍和随机分析等数学工具给出了定价公式并评价
 
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 An Innovation of Reset Options and Its Pricing
 LIU Ping- bing~1 OU Hui~2 (1.Hunan Finance and Economics College;Changsha;Hunan 410205;2.Mathematics & Computer Science;Hunan Normal University;Changsha;Hunan 410081)
 　In the complete markets,an innovation of conventional reset options is provided,Next,in the case of stochastic interest,the pricing formula of the innovative option is oh-tained by using methods of martingale and stochastic analysis.Finally,their value with constant coefficients is compared.
【Keyword】：reset options;stochastic interest;martingale
 【参考文献】 共（4）篇 
 中国期刊全文数据库找到 4 条
 
1欧辉,向绪言,杨向群; 重置期权的创新及其在随机利率情形下的定价 [J]; 湖南文理学院学报(自然科学版); 2004年03期
2田蓉,柴俊; 等价鞅测度模型在外汇期权定价中的应用 [J]; 华东师范大学学报(自然科学版); 2003年02期
3薛红,聂赞坎; 随机利率情形下外汇未定权益定价 [J]; 系统工程学报; 2000年03期
4薛红; 在随机利率情形下有红利支付的股票未定权益定价 [J]; 西北纺织工学院学报; 2000年01期
 【引证文献】 共（1）篇 
 中国优秀硕士学位论文全文数据库找到 1 条
 
1贺勇; 股票价格遵循指数O-U过程的重设型期权的定价 [D];华中科技大学; 2006年
 【共引文献】 共（122）篇 
 中国优秀硕士学位论文全文数据库找到 10 条
 
1王灵芝; 具有随机寿命的欧式未定权益定价 [D];兰州大学; 2006年
2李素丽; 跳跃扩散模型下外汇期权的定价 [D];华中师范大学; 2007年
3龚珺; 随机利率情形下未定权益定价若干问题的研究 [D];山东科技大学; 2005年
4董莹; 最优保险对冲策略 [D];大连理工大学; 2006年
5刘莹; 随机时间的重置期权 [D];上海交通大学; 2007年
6董志英; 两点重设型期权的定价分析 [D];电子科技大学; 2006年
7邵美琴; 汇率联动期权的定价 [D];华东师范大学; 2007年
8张艳秋; 随机利率下的回望期权的定价研究 [D];合肥工业大学; 2007年
9李果; 商业银行信用风险量化管理模型及其在我国的应用研究 [D];暨南大学; 2005年
10曲锴; 可转换债券的定价分析及其投资策略 [D];武汉大学; 2004年
 中国博士学位论文全文数据库找到 8 条
 
1李勇; 双向模糊管理与双向模糊管理安全研究 [D];山东大学; 2005年
2王滨; 不确定条件下投资的博弈分析 [D];华中科技大学; 2005年
3于延超; 利率衍生证券定价研究 [D];天津大学; 2004年
4刘韶跃; 数学金融的分数次Black-Scholes模型及应用 [D];湖南师范大学; 2004年
5梅雪松; 保险投资研究 [D];湖南大学; 2007年
6梁铄; 基于实物期权方法的企业并购与资产剥离研究 [D];重庆大学; 2007年
7何来维; 表外工具在我国商业银行利率风险管理中的应用研究 [D];中国科学技术大学; 2007年
8周其源; 可转换债券定价与分析研究 [D];上海交通大学; 2007年
 中国期刊全文数据库找到 10 条
 
1欧辉,向绪言,杨向群; 重置期权的创新及其在随机利率情形下的定价 [J]; 湖南文理学院学报(自然科学版); 2004年03期
2傅强,喻建龙; 再装期权定价及其在经理激励中的应用 [J]; 商业研究; 2006年11期
3王健,李超杰,何建敏; 有交易成本的GARCH-扩散期权定价模型 [J]; 东南大学学报(自然科学版); 2006年01期
4周建胜; 论平均价格选择权的价格测定 [J]; 广西金融研究; 2005年08期
5刘韶跃,杨向群; 分数布朗运动环境中混合期权定价 [J]; 工程数学学报; 2006年01期
6马永亮,张赫城; 交叉外汇远期合约的定价及应用 [J]; 东北财经大学学报; 2006年01期
7王亚伟,黎锁平,江洪; 函数Vasicek利率模型下欧式买权定价的研究 [J]; 甘肃科学学报; 2008年01期
8王剑君,胡彩红; 随机利率下减缩部分权利金的买权定价 [J]; 湖南工程学院学报(自然科学版); 2008年01期
9傅强,喻建龙; 股票价格服从指数O-U过程的再装期权定价 [J]; 经济数学; 2006年01期
10周俊,杨向群; 随机利率下汇率联动期权的多维Black-Scholes模型 [J]; 湖南师范大学自然科学学报; 2005年02期
 【同被引文献】 共（20）篇 
 中国期刊全文数据库找到 10 条
 
1闫海峰,刘三阳,李文强; 股票价格遵循指数O-U过程的最大值期权定价 [J]; 工程数学学报; 2004年03期
2杨振宇; 股票的随机模型及投资风险初探 [J]; 系统工程; 1994年04期
3欧辉,向绪言,杨向群; 重置期权的创新及其在随机利率情形下的定价 [J]; 湖南文理学院学报(自然科学版); 2004年03期
4王莉君,张曙光; 随机利率下重置期权的定价问题 [J]; 高校应用数学学报A辑(中文版); 2002年04期
5李红,邓国和,杨向群; 跳跃扩散模型外汇重置期权定价 [J]; 福州大学学报(自然科学版); 2006年01期
6林建华,王福昌,冯敬海; 股价波动的指数O-U过程模型 [J]; 经济数学; 2000年04期
7田蓉,柴俊; 等价鞅测度模型在外汇期权定价中的应用 [J]; 华东师范大学学报(自然科学版); 2003年02期
8王铁; 用鞅方法定价指数O-U过程模型 [J]; 辽宁大学学报(自然科学版); 2004年04期
9欧辉,杨向群; 重设型牛市认购权证的鞅定价 [J]; 湖南师范大学自然科学学报; 2004年04期
10许永庆,李时银; 带有信用风险的重设卖出期权的定价公式 [J]; 数学研究; 2005年01期
 西文参考文献找到 7 条
 
1Cheng Waiyan, Zhang Shuguang; The analytic of reset options [M];Journal of Derivatives; 2000年
2Harrison J M, Pliska S R; Martingale and Stochastic Integrals in the Theory of Continuous Trading [M];Stochastic Processes and Their Applications; 1981年
3Chan T; Pricing Contigent claims on stocks driven by levy processes [J] [M];Annals of Appl Prob; 1999年
4Brenner M,Sundaram R K etc; Altering the terms of executive stock options[J] [M];Journal of Financial Economics; 2000年
5Karatzas I,Shreves E; Brownian Montion and Stochastic Calculus[M] [M];; 1991年
6Black F,Scholes M; The pricing of option and corporate liabilities [J] [M];Journal of Political Economy; 1973年
7Hull,J　cdot ,and A.White; One-factor interest-rate models and the valuation of interest-rate derivative Securities [J] [M];Journal of Financial and Quantitative Analysis; 1993年
 【二级参考文献】 共（6）篇 
 中国期刊全文数据库找到 3 条
 
1田蓉,柴俊; 等价鞅测度模型在外汇期权定价中的应用 [J]; 华东师范大学学报(自然科学版); 2003年02期
2薛红,聂赞坎; 随机利率情形下外汇未定权益定价 [J]; 系统工程学报; 2000年03期
3薛红; 在随机利率情形下有红利支付的股票未定权益定价 [J]; 西北纺织工学院学报; 2000年01期
 西文参考文献找到 3 条
 
1S. F. Gray, & R. E.Whaley; Reset put options: Valuation, risk characteristics and an application [M];Australian Journal of Management; 1999年
2BLACK F, SCHOLES M; The pricing of options and corporate liabilities [M];Journal of Political Economy; 1973年
3MERTON R C; The theory of rational option pricing [M];Bell Journal of Economics and Management Science; 1973年