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《中国证券期货》 2019年04期
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基于遗传算法的SABR模型对上证50ETF期权隐含波动率拟合优化的实证研究

陈瑞华  曹柏杨  
【摘要】:作为风险管理和财富管理的重要衍生工具,上证50ETF期权合约自2015年上市以来,已经成为全球流动性最好的期权品种之一,学术界对于其定价理论及其波动率的研究也在日益深入。本文主要研究上证50ETF期权隐含波动率的拟合问题,从SABR随机波动率模型出发,在剔除Borrow Rate对于期权隐含波动率的影响后,对上证50ETF期权波动率进行实证分析。同时,为提升SABR模型在参数优化方面的效率与稳定性,本文引入了遗传算法对参数进行优化。实证结果表明,SABR模型可以对当前上证50ETF期权隐含波动率进行有效的拟合与估计,但对于深度实值期权与深度虚值期权而言,SABR模型的误差仍有待进一步优化。
【作者单位】南开大学经济学院 一德期货有限公司
【分类号】:F832.5;F224

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 张银龙;基于SABR模型的上证50ETF期权波动率研究与实证分析[D];山东大学;2016年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前3条
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2 项舒畅;上证50ETF期权隐含波动率曲面的构建与参数校准[D];华中科技大学;2018年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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【相似文献】
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1 陈瑞华;曹柏杨;;基于遗传算法的SABR模型对上证50ETF期权隐含波动率拟合优化的实证研究[J];中国证券期货;2019年04期
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中国重要报纸全文数据库 前6条
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3 永安期货 王晓宝;隐含波动率左偏结构明显[N];期货日报;2017年
4 记者 谭亚敏;与会人士:多维定价是期权思维的基础[N];期货日报;2019年
5 中信建投期货 莫海军 彭鲸桥;波动率快速下跌[N];期货日报;2017年
6 永安期货 王晓宝;裸卖期权要小心[N];期货日报;2018年
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 刘魁;中国市场衍生产品定价研究[D];浙江大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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3 刘虎;基于局部波动率变动性假设的欧式股票期权隐含波动率曲线研究[D];哈尔滨商业大学;2018年
4 杜博远;考虑敲定价的隐含波动率反问题[D];福州大学;2017年
5 项舒畅;上证50ETF期权隐含波动率曲面的构建与参数校准[D];华中科技大学;2018年
6 司鸿历;基于期权市场的股票隐含流动性研究[D];南京大学;2018年
7 范天腾;基于隐含波动率曲面的期权套利策略研究[D];西安工业大学;2017年
8 陈沙丽;上证50ETF期权隐含波动率在VaR度量中的适用性研究[D];新疆财经大学;2017年
9 谷钧;基于沪深300指数期货的ETF套期保值研究[D];中南大学;2007年
10 宋洪青;股指期货在ETF投资管理中的套期保值研究[D];大连理工大学;2006年
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