收藏本站
《证券市场导报》 2019年02期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

波动率期限结构分析及在期权定价交易中的应用

李雪飞  赵冰  严高剑  
【摘要】:隐含波动率曲面的估计是期权定价的核心之一,隐含波动率期限结构是曲面的重要组成部分。本文以历史波动率作为条件变量,对2015年50ETF期权上市以来不同期限上的标的未来真实波动率与期权定价隐含波动率进行了分析,并对二者差异即期权定价效率较差的环境进行了探讨。本文给出了一个实证例子,从结果中可以看到国内期权市场的定价效率自2016年起明显提升,但在适当的资金管理下仍具备一定的定价套利空间,表明波动率期限结构分析在期权定价、指导交易方面均能起到非常大的作用。
【作者单位】中信证券股份有限公司
【分类号】:F224;F832.5

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李雪飞;赵冰;严高剑;;波动率期限结构分析及在期权定价交易中的应用[J];证券市场导报;2019年02期
2 丛明舒;;模糊性、模糊厌恶与期权定价[J];金融学季刊;2017年01期
3 覃思乾;;基于二叉树模型期权定价的矩阵形式算法[J];广西师范学院学报(自然科学版);2006年01期
4 王继红;欧阳异能;;信用风险下的幂交换期权定价[J];通化师范学院学报;2011年10期
5 陈耀辉;孙春燕;;美式期权定价的一个非线性偏微分方程[J];长江大学学报(自然科学版)理工卷;2010年01期
6 商金和;期权定价—数学在金融行业中的应用浅议[J];新疆石油教育学院学报;2002年02期
7 万成高;高莘莘;熊莹盈;;期权定价的分数二叉树模型[J];湖北大学学报(自然科学版);2008年03期
8 陈新美;一类不完全市场期权定价的超复制[J];湘潭大学自然科学学报;2001年04期
9 黄小原;期权定价的模型和最优策略[J];东北大学学报;1997年04期
10 任芳玲;丁继飞;;期权定价中波动率的MATLAB求解方法[J];延安大学学报(自然科学版);2018年03期
中国重要会议论文全文数据库 前6条
1 韩立岩;郑承利;;期权定价中的非统一理性与模糊测度[A];中国系统工程学会模糊数学与模糊系统委员会第十一届年会论文选集[C];2002年
2 陈黎明;易卫平;;期权定价新思路:量子金融观点[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
3 孙良;潘德惠;;基于几何布朗运动条件下的期权定价方程[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
4 梅雨;马路安;何穗;;具有随机寿命的两值期权定价[A];第四届中国不确定系统年会论文集[C];2006年
5 李国荣;冯敬海;;基于信息的违约传染[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
6 朱玉旭;黄洁纲;徐纪良;;连续交易保值与期权定价[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
中国重要报纸全文数据库 前4条
1 华鑫期货 崇盛棠;豆粕期权定价与财富管理的实证简析[N];期货日报;2018年
2 永安期货 王晓宝;隐含波动率上行[N];期货日报;2017年
3 王晓宝 永安期货;隐含波动率持续走低[N];期货日报;2017年
4 永安期货 王晓宝;隐含波动率左偏结构明显[N];期货日报;2017年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 韩苗;基于RS跳扩散模型的期权定价研究[D];中国矿业大学;2018年
2 李文汉;基于Esscher变换的期权定价[D];河北师范大学;2018年
3 王献东;模糊与随机环境下的复合期权定价及应用研究[D];东南大学;2017年
4 李哲;具有流动性风险因素影响的期权定价研究[D];华南理工大学;2018年
5 邓国和;市场结构风险下双指数跳扩散模型期权定价与最优投资消费[D];湖南师范大学;2006年
6 杨维强;倒向随机微分方程和非线性期望在金融中的应用:风险度量,定价机制的估计以及期权定价[D];山东大学;2006年
7 李超杰;基于波动率、执行价格、交易成本的期权定价研究及应用[D];东南大学;2005年
8 孙超;带交易成本的新式期权定价问题及算法[D];浙江大学;2006年
9 黄光辉;有限状态多期模型下的期权定价和市场风险研究[D];华中科技大学;2006年
10 张晶;多元期权定价的动态方法[D];华东师范大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李小倩;期权定价中的波动率分析[D];南京师范大学;2017年
2 曾潇宇;锚定视角下的期权定价研究[D];贵州财经大学;2017年
3 张煜超;上证50ETF期权定价参数的比较与实证分析[D];河南财经政法大学;2017年
4 罗聃;分数Black-Scholes模型的参数估计及其在期权定价中的应用[D];山东大学;2018年
5 焦禹斌;欧式期权定价的贝叶斯推断及实证研究[D];湖南大学;2018年
6 李浩;基于图像识别的非结构化数据期权定价研究[D];兰州财经大学;2018年
7 朱长鹏;重要性抽样在随机利率下的障碍期权定价中的应用[D];南京理工大学;2018年
8 李安泽;Wishart模型下重置期权定价[D];广西师范大学;2018年
9 任艺娜;基于Monte Carlo-SVI模型的期权定价实证分析[D];暨南大学;2018年
10 业洪祥;基于Lévy过程期权定价的Monte Carlo模拟及实证研究[D];哈尔滨工业大学;2018年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026