收藏本站
《中国管理科学》 2018年07期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于Hawkes因子模型的股价共同跳跃研究

刘志东  郑雪飞  
【摘要】:本文首先比较了三种目前主流的共跳检验方法:基于LM检验的共跳检验、BLT共跳检验和FHLL共跳检验,结果表明,三种方法在识别共跳数量上差距明显,但三者结果的重合部分基本属于市场暴涨暴跌行情,说明共跳识别对市场剧烈波动的聚集性较为敏感。基于跳跃、共跳存在的聚集性问题,本文将Hawkes过程引入跳跃和共跳的研究,构建了基于Hawkes过程的因子模型,结果显示,基于Hawkes因子模型的MJ统计量、CJ统计量和实证数据的拟合程度较好,表明因子模型能够更好地描述跳跃和共跳的聚集性。

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘志东;郑雪飞;;基于Hawkes因子模型的股价共同跳跃研究[J];中国管理科学;2018年07期
2 张靖;;构建多因子模型 发掘细微投资机会[J];股市动态分析;2013年38期
3 元万达;;股权分置改革与资本市场效率的思考——基于三因子模型的实证检验[J];纳税;2017年16期
4 曹立言;;玛法五因子模型与三因子模型的中国市场有效性对比[J];现代经济信息;2017年18期
5 高华川;赵娜;;基于多层因子模型的我国核心通货膨胀估计[J];统计研究;2016年04期
6 裴茜;朱书尚;;中国股票市场的行业特质性金融传染特征:基于网络模型的实证研究[J];金融学季刊;2017年02期
7 韩冰;;中国股市的三因子模型实证分析[J];现代商业;2014年21期
8 韩艾;郑桂环;汪寿阳;;广义动态因子模型在景气指数构建中的应用——中国金融周期景气分析[J];系统工程理论与实践;2010年05期
9 魏黎;朱小梅;;基于共同因子模型的人民币币权实证分析[J];云南民族大学学报(哲学社会科学版);2014年01期
10 侯丽英;刘振忠;董继学;;随机利率的三因子模型及其参数估计[J];商业时代;2009年12期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 高华川;赵娜;;基于多层因子模型的我国核心通货膨胀估计[A];21世纪数量经济学(第16卷)[C];2015年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 整理 陈健;Q因子模型可用于量化投资管理[N];上海金融报;2016年
2 大摩多因子基金基金经理 刘钊;多策略的时代[N];中国证券报;2014年
3 大摩多因子策略基金 张靖;发掘细微投资机会[N];经济日报;2013年
4 本报记者 陈晓刚;美联储密制“因子模型”挑战人脑决断[N];中国证券报;2006年
5 本报记者 姜沁诗;成长风格量化基金频成立 基本面投资成主流[N];中国证券报;2018年
6 大摩华鑫基金公司;掘金价值投资[N];中国证券报;2015年
7 本报记者 常仙鹤;量化基金的美好时光[N];中国证券报;2014年
8 记者 张文斐;市场中性策略表现突出[N];期货日报;2018年
9 本报记者 黄丽;博时沪深300指数每10份分红0.12元[N];中国证券报;2016年
10 本报记者 张莉;大数据系列指数今日发布[N];中国证券报;2014年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 朱满洲;动态因子模型的理论和应用研究[D];华中科技大学;2013年
2 尹昱乔;中国A股市场资产定价模型实证研究[D];东北财经大学;2016年
3 奚胜田;风险预算在证券公司资本充足性管理中的应用[D];天津大学;2007年
4 马庆魁;我国货币市场利率期限结构及其与宏观经济关联性研究[D];吉林大学;2009年
5 高春亭;五因子资产定价模型及其在我国证券市场的应用研究[D];重庆大学;2016年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈福建;近似因子模型因子个数选择方法比较及其模拟[D];上海师范大学;2018年
2 马灵均;基于改进的多因子资产定价模型的选股方案设计[D];上海师范大学;2018年
3 高志强;基于A股市场的多因子量化选股及实证研究[D];厦门大学;2017年
4 申若愚;基于大小盘轮动的多因子选股策略研究[D];上海师范大学;2018年
5 王超;基于复杂网络度值的多因子模型选股策略研究[D];浙江大学;2018年
6 陈伊然;基于因子模型的选股投资策略[D];上海师范大学;2018年
7 杨稳建;我国股票市场五因子定价模型实证研究[D];湖南大学;2017年
8 王齐;多因子模型量化选股及择时策略研究[D];东北财经大学;2017年
9 张蜀文;A股上市公司超额收益影响因素及其特征研究[D];华侨大学;2017年
10 郭磊;截面型多因子量化模型在沪深300指数的投资应用研究[D];北京交通大学;2017年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026