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《中国管理科学》 2011年05期
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基于复合期权、篮子期权及股权关系的企业集团母公司信用风险度量研究

陈林  周宗放  顾婧  
【摘要】:企业集团历来是银行最重要的信贷客户之一,它既可给银行带来巨大的规模效益,又可能给银行造成重大的损失。企业集团的信用风险主要集中于集团母公司,母公司的信用风险又受其子公司信用风险的影响。基于此,在结构化模型的框架下,根据复合期权和篮子期权原理,构建了企业集团母公司及其子公司违约概率之间的函数,揭示了母公司信用风险受其子公司信用风险的影响关系。其中,母公司持有子公司的股权比例作为该函数中的变量之一,可以刻画母子公司之间的关联关系。数值分析表明,母公司持有子公司的股权比例是影响母公司信用风险的重要因素。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 徐超;杨扬;周宗放;;基于元胞自动机的企业集团信用风险传递仿真[J];中国管理科学;2012年04期
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 蒙肖莲;杨毓;李金林;;企业集团客户贷后信用风险识别[J];系统工程;2008年06期
2 陈林;周宗放;;基于多层模糊逻辑门FTA的企业集团控股公司信用风险评估[J];系统工程;2008年12期
3 孙小琰;沈悦;罗璐琦;;基于KMV模型的我国上市公司价值评估实证研究[J];管理工程学报;2008年01期
4 陈林;周宗放;;基于股权比重的企业集团内母子公司之间信用风险传递研究[J];管理工程学报;2009年03期
5 冯一宁;邵元海;陈静;王来生;邓乃扬;;基于支持向量机的集团信用风险预警研究[J];中国农业大学学报;2008年02期
6 付胜华;范建学;;对集团客户关联交易信用风险监管现状与制度成因的分析[J];上海金融;2006年12期
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9 刘京礼;李建平;徐伟宣;石勇;;信用评估中的鲁棒赋权自适应L_p最小二乘支持向量机方法[J];中国管理科学;2010年05期
10 陈林;周宗放;;企业集团控制下的关联企业违约相关性度量研究[J];中国管理科学;2010年05期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王桂荣;郭慧洁;;商业银行集团客户信贷风险防范研究[J];财会月刊;2010年08期
2 陈林;周宗放;;基于股权比重的企业集团内母子公司之间信用风险传递研究[J];管理工程学报;2009年03期
3 陈林;周宗放;;企业集团代理人风险态度、道德风险与信用风险传递[J];管理学报;2010年03期
4 杨扬;;基于赊销行为的供应链企业信用风险[J];系统工程;2011年12期
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6 熊正德;冷梅;;KMV和Apriori算法在上市公司信用风险传染中的应用[J];湖南大学学报(社会科学版);2010年03期
7 张婧婧;;基于BP-KMV模型的商业银行信用风险评价研究[J];河海大学学报(哲学社会科学版);2009年03期
8 彭大衡;张聪宇;;银行信用风险演变的KMV模型分析——以五家中小商业银行为例[J];经济数学;2009年03期
9 梁琪;郝项超;;最终控制人所有权和控制权对企业财务失败预警的影响——配对方法与嵌套模型的应用[J];金融研究;2009年01期
10 韩艳艳;王波;;基于logistic回归-KMV模型的上市公司信用风险评价研究[J];科技与管理;2011年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 潘洁;周宗放;;全流通下KMV模型中的违约点修正及实证研究[A];中国企业运筹学[C];2009年
2 杨扬;刘文蕊;周宗放;肖珉;;几何视角下的企业集团科层结构研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——公司治理分会场论文集[C];2010年
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4 李丽;周宗放;赖娟;杨杰;张绍宗;肖磊;;关联担保下母子公司信用风险传染分析[A];第五届(2010)中国管理学年会——商务智能分会场论文集[C];2010年
5 刘家国;李俊;赵金楼;;两阶段供应链风险传递机制研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
6 李丽;周宗放;;母子公司关联担保信用风险度量[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
7 张玲;赵雪;;基于KMV模型的房地产上市公司信用风险度量实证研究[A];Proceedings of 2010 Third International Conference on Education Technology and Training(Volume 4)[C];2010年
8 杨扬;周宗放;;基于科层结构的我国集团上市公司信用风险实证研究[A];第六届(2011)中国管理学年会——商务智能分会场论文集[C];2011年
9 ;Enactment of Default Point in KMV Risk Model on CMBC,SPDB,CMB,HUAXIA BANK and SDB[A];第五届(2010)中国管理学年会——管理科学与工程分会场论文集[C];2010年
10 杨扬;周宗放;;一种确定集团客户动态授信额度的简单算法[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 秦颖;基于模糊分析法的商业银行信贷风险内控体系评价研究[D];山东大学;2008年
2 陈林;企业集团成员企业的违约相关性与信用风险度量研究[D];电子科技大学;2009年
3 刘明学;部分投保的存款保险制度[D];复旦大学;2009年
4 刘堃;我国商业银行信用风险预警与缓释:基于全面风险管理视角[D];中国科学技术大学;2010年
5 张目;高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究[D];电子科技大学;2010年
6 刘迎春;我国商业银行信用风险度量和管理研究[D];东北财经大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赵秋慧;黑龙江省建行集团客户授信风险管理研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 生乐;中国商业银行金融成熟度的测定与实证研究[D];大连理工大学;2010年
3 周静;商业银行集团客户授信风险成因及控制[D];湘潭大学;2010年
4 邹永成;我国商业银行集团客户信贷风险研究[D];湘潭大学;2010年
5 安涛;我国商业银行信用风险管理研究[D];南京财经大学;2010年
6 宋晓丽;基于违约距离的财务危机预警模型实证研究[D];浙江大学;2011年
7 高迪;用友NC6.0的信贷管理子系统的设计与实现[D];哈尔滨工业大学;2010年
8 谢灵波;湖南省商业银行集团客户授信中共同代理问题研究[D];湖南大学;2009年
9 王黎明;论我国征信制度的立法完善[D];东北财经大学;2007年
10 刘清泉;集团客户关联交易的危害、识别与防范研究[D];电子科技大学;2008年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 周涛;周佩玲;汪秉宏;杨春霞;蔡世民;;元胞自动机用于金融市场建模[J];复杂系统与复杂性科学;2005年04期
2 张廷;高宝俊;宣慧玉;;基于元胞自动机的创新扩散模型综述[J];系统工程;2006年12期
3 陈林;周宗放;;基于股权比重的企业集团内母子公司之间信用风险传递研究[J];管理工程学报;2009年03期
4 王倩;T.Hartmannwendels;;信用违约风险传染建模[J];金融研究;2008年10期
5 付胜华;范建学;;对集团客户关联交易信用风险监管现状与制度成因的分析[J];上海金融;2006年12期
6 顾成伟,吴健中;从资产相关性计算信用质量相关性[J];系统工程理论方法应用;2000年01期
7 应尚军,魏一鸣,范英,汪秉宏;基于元胞自动机的股票市场复杂性研究——投资者心理与市场行为[J];系统工程理论与实践;2003年12期
8 陈林;周宗放;;企业集团控制下的关联企业违约相关性度量研究[J];中国管理科学;2010年05期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 徐超;杨扬;周宗放;;元胞自动机在集团中信用风险传递的应用[A];中国企业运筹学[2010(1)][C];2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 任宇航;夏恩君;程功;;信用风险组合管理模型中的相关性问题研究述评[J];北京理工大学学报(社会科学版);2006年03期
2 魏选平,卞树檀;故障树分析法及其应用[J];电子产品可靠性与环境试验;2004年03期
3 李建平,徐伟宣,刘京礼,石勇;消费者信用评估中支持向量机方法研究[J];系统工程;2004年10期
4 张玲,杨贞柿,陈收;KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J];系统工程;2004年11期
5 王满玲;杨德礼;迟国泰;;连续融资下信用风险的多因素预警监控方法[J];系统工程;2005年11期
6 蒙肖莲;杨毓;李金林;;企业集团客户贷后信用风险识别[J];系统工程;2008年06期
7 姚远,向斌;从“铁本”让银行“贴本”看关联企业信贷风险的防范和控制[J];南方金融;2004年07期
8 薛锋,关伟,乔卓;上市公司信用风险度量的一种新方法——KMV[J];西北工业大学学报(社会科学版);2003年03期
9 徐晓肆;任若恩;;Copula及其在贷款风险管理中的应用[J];管理工程学报;2006年01期
10 陈林;周宗放;;基于股权比重的企业集团内母子公司之间信用风险传递研究[J];管理工程学报;2009年03期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 金剑锋;关联公司法律制度研究[D];中国政法大学;2005年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 迟忠波;;别让子公司绊倒母公司[J];中外管理;2011年09期
2 ;6000亿破产与1000亿破事儿[J];竞争力;2009年10期
3 赵钊;;关于跨国公司发展中知识转移效应的评述[J];现代经济探讨;2011年07期
4 邱冬;;浅谈资不抵债公司与母公司合并会计报表的编制方法[J];金融经济;2005年12期
5 钱海针;;企业集团如何加强对子公司资金和费用的管理[J];会计师;2011年07期
6 王丽艳;;关于集团公司对子公司财务控制手段的探讨[J];经济研究导刊;2011年23期
7 丘杉;;不断承接母公司的技术转移——记王氏电路(惠州)有限公司与母公司的相互促进[J];科技与企业;1995年04期
8 张春琴;;细化子公司财务管理[J];财经界(学术版);2011年08期
9 吴英;;对企业集团财务委派制的思索[J];现代商业;2011年20期
10 白万纲;;怎样实现母子管控模式匹配[J];施工企业管理;2011年07期
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1 李妍;;母子公司体制下财务控制系统的构建[A];中国烟草学会2006年学术年会论文集[C];2007年
2 李丽;周宗放;;母子公司关联担保信用风险度量[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
3 黄海英;;母公司的财务风险与防范[A];2002年福建省会计学会理论研讨论文专集[C];2002年
4 朱训;梁雪春;;基于区间数的商业银行信贷违约概率测算研究[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年
5 邓虹峰;魏建新;;武钢母子公司体制改革研究[A];中国金属学会冶金技术经济专业委员会第七届年会论文集[C];2001年
6 武立东;黄海昕;;企业集团子公司的主导行为研究:理论分析[A];第四届(2009)中国管理学年会——组织与战略分会场论文集[C];2009年
7 权良军;;超额亏损在报表合并时处理方法的探讨[A];2005年对外经贸财会论文选[C];2005年
8 范俊铭;;企业集团跨国投资的评价主体选择对投资项目评价的影响分析——基于投资案例的数据分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
9 裴新政;崔玉坤;于泽阳;刘金祥;;浅谈大型煤炭企业投资现状及对策[A];煤炭经济管理新论(第7辑)——第八届中国煤炭经济管理论坛暨第二届中国煤炭学会经济管理专业委员会工作会议(2007)论文集[C];2007年
10 周杰;薛有志;王世龙;;多元化战略的价值来源:基于母合优势理论的实证研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 欧阳晓红;华闻系变局:子公司“反哺”母公司[N];经济观察报;2010年
2 梁影;子公司将银行贷款借给母公司该怎样进行账务处理?[N];海峡财经导报;2009年
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7 本报记者 李蓉;有效掌控子公司[N];中国航空报;2011年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈林;企业集团成员企业的违约相关性与信用风险度量研究[D];电子科技大学;2009年
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4 张继军;信用风险度量及其与宏观经济关系研究[D];天津大学;2009年
5 姜明;在华跨国公司环境法律问题研究[D];湖南大学;2010年
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8 石静霞;跨国破产的法律问题研究[D];武汉大学;1998年
9 陈心宇;中国控股公司制度研究[D];西北农林科技大学;2006年
10 雷汉云;我国中小企业信贷违约行为及风险防范研究[D];中南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王小伟;跨国公司母公司对其子公司债务责任的法律问题研究[D];中央民族大学;2005年
2 朱智强;我国企业集团财务控制问题研究[D];武汉大学;2005年
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4 孙永;公司交叉持股制度研究[D];安徽大学;2006年
5 韩冰;企业集团高效益管理探析[D];中共中央党校;2007年
6 毛传杰;跨国公司母公司对其子公司债务责任的法律思考[D];苏州大学;2006年
7 李杰;LS房地产集团母子公司管控模式选择研究[D];南京理工大学;2009年
8 张勇;经济资本管理在中国建设银行风险管理中的应用[D];内蒙古大学;2007年
9 姚筠;企业集团财务控制体系构建研究[D];天津大学;2007年
10 涂丽英;可转换公司债转换权研究[D];湖南师范大学;2009年
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