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《中国管理科学》 2011年04期
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基于贝叶斯随机规划方法的养老保险基金投资策略研究

何大义  高建伟  
【摘要】:结合中国养老保险基金投资现状,利用随机规划建立中国养老基金投资策略模型,依据Minnesota法则改进贝叶斯向量自回归参数分布的确定方法。根据改进的贝叶斯向量自回归模型生成资本市场未来收益情景,得到养老基金最优投资策略并给出模拟计算具体步骤。最后结合历史数据进行模拟分析,结果表明模型能够根据实际情况优化资产配置。

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 朱慧明;基于Minnesota共轭先验分布的贝叶斯VAR(p)预测模型[J];统计研究;2004年01期
2 吉小东,汪寿阳;中国养老基金动态资产负债管理的优化模型与分析[J];系统工程理论与实践;2005年08期
3 金秀,黄小原;资产负债管理模型及在辽宁养老金问题中的应用[J];系统工程理论与实践;2005年09期
4 金秀;黄小原;;资产负债管理多阶段模型及应用[J];中国管理科学;2006年05期
5 翟永会;王晓芳;闫海峰;;企业年金积累期的最优动态资产配置策略[J];中国管理科学;2010年05期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 吴剑飞;;中国实际产出波动与价格波动的关系:1992-2008[J];当代经济科学;2009年05期
2 庄新田;刘洋;;基于情景树的多期模糊层次资产配置[J];管理工程学报;2011年01期
3 金秀;黄小原;;资产负债管理多阶段模型研究[J];管理学报;2007年01期
4 綦莉;;企业年金制度的普及和现实作用[J];经营管理者;2012年09期
5 杨楠;方茜;;黄金抗美元贬值避险能力的动态分析[J];国际金融研究;2013年03期
6 肖争艳;安德燕;易娅莉;;国际大宗商品价格会影响我国CPI吗——基于BVAR模型的分析[J];经济理论与经济管理;2009年08期
7 高莹;张瑞德;刘洋;;商业银行资产负债管理模型的应用研究[J];经济研究导刊;2007年08期
8 吴剑飞;方勇;;中国的通货膨胀:一个新开放宏观模型及其检验[J];金融研究;2010年05期
9 傅霞;;基于共轭先验分布的平稳AR(1)模型贝叶斯分析[J];牡丹江大学学报;2010年09期
10 范涛;任京男;魏永伟;;商业银行贷款规模与期限结构决策方法[J];上海大学学报(自然科学版);2007年03期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 吴剑飞;;中国经济增长波动与价格波动的关系:1992—2008[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
2 张晓兵;范英;;我国石油类股票资产最优配置的随机规划模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 解强;基于多目标规划的保险公司资产负债管理[D];南开大学;2010年
2 朱磊;能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究[D];中国科学技术大学;2011年
3 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
4 常浩;连续时间投资组合优化理论方法研究[D];天津大学;2012年
5 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年
6 曲震霆;寿险资金投资组合选择模型研究[D];吉林大学;2008年
7 隋建利;动态随机一般均衡模型的研究与应用[D];吉林大学;2010年
8 陈普;FAVAR及其时变模型在中国宏观经济的应用[D];华中科技大学;2012年
9 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
10 刘洋;模糊环境下的投资规划研究[D];东北大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 柳艺;Vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用[D];首都经济贸易大学;2011年
2 张佳昌;金融机构资产负债管理模型及在泉州银行的应用[D];华侨大学;2011年
3 张彦涛;高速公路开发企业债务规划方法研究[D];长沙理工大学;2011年
4 陈澄;隐性债务驱动下的投资:全国社保基金资产配置战略选择[D];苏州大学;2011年
5 周光霞;养老基金投资绩效评价研究[D];同济大学;2006年
6 熊小聪;我国寿险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
7 张华君;南京市居民急性呼吸道感染影响因素统计方法研究[D];东南大学;2006年
8 李宇红;保险资产的DALM优化模型[D];首都经济贸易大学;2007年
9 张国龙;动态资产负债管理模型的线性化研究[D];首都经济贸易大学;2007年
10 张海明;基于目标规划的商业银行资产负债管理研究[D];电子科技大学;2007年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 彭浩然;罗向明;;做实养老保险个人账户的探索[J];保险研究;2009年11期
2 张初兵;荣喜民;常浩;;西方养老金最优化管理研究综述[J];保险研究;2011年09期
3 刘富兵;刘海龙;周颖;;养老基金最低收益保证制度下的最优资产配置——来自中国1998-2008年数据的模拟分析[J];财经研究;2008年09期
4 魏法明;梁丹;陈伟忠;;随机情景生成模型的参数估计[J];财贸研究;2008年02期
5 陈元刚;李雪;;我国基本养老保险统筹层次的现状和抉择分析[J];重庆理工大学学报(社会科学);2011年06期
6 边恕;胡家诗;张丽华;;中国养老金隐性债务的模型分析与偿还对策研究[J];当代经济管理;2010年09期
7 郭茵;任若恩;;基于随机规划的资产负债管理研究综述[J];系统工程;2010年02期
8 汪朝霞;;我国养老金隐性债务的显性化分析[J];北方经贸;2008年03期
9 鲍家志;周益和;;中国养老金的隐性债务问题及其对策[J];广西社会主义学院学报;2006年01期
10 路和平,杜志农;基本养老保险基金收支平衡预测[J];经济理论与经济管理;2000年02期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨健;中国城镇企业“老人”“中人”“新人”养老金水平协调研究[D];辽宁大学;2011年
2 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
3 戎晓霞;不确定优化问题的若干模型与算法研究[D];山东大学;2005年
4 徐锦文;社会保障基金保值增值研究[D];华中科技大学;2005年
5 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年
6 邵蔚;基金制公共养老保险基金管理研究[D];东北财经大学;2007年
7 魏法明;基于随机规划动态投资组合中的情景元素生成研究[D];同济大学;2008年
8 李丹;中国养老金隐性债务偿付机制研究[D];复旦大学;2009年
9 陈震;中国国债收益率曲线研究[D];复旦大学;2009年
10 张海波;中国公共养老金制度的模式选择与完善[D];南开大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 曹祖耀;养老基金筹集与我国隐性养老金债务偿还研究[D];福建师范大学;2004年
2 段曼丽;我国养老保险隐性债务补偿渠道研究[D];郑州大学;2005年
3 翟一春;我国养老保险基金投资问题研究[D];复旦大学;2008年
4 黄羽;最坏情景多阶段均值—方差投资组合选择及其应用研究[D];东北大学;2008年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 金秀,冯英洁,黄小原;基于多期随机优化的个人财务计划模型[J];东北大学学报;2005年09期
2 郑婉仪,陈秉正;企业年金对我国退休职工养老保险收入替代率影响的实证分析[J];管理世界;2003年11期
3 朱书尚,李端,周迅宇,汪寿阳;论投资组合与金融优化——对理论研究和实践的分析与反思[J];管理科学学报;2004年06期
4 程连杰,秦成林;商业银行资产负债管理的随机规划模型[J];上海大学学报(自然科学版);2000年06期
5 郭磊;陈方正;;目标偏好与企业年金最优投资决策分析[J];同济大学学报(自然科学版);2007年09期
6 郭磊;陈方正;;基于CRRA效用函数的企业年金最优个体投资策略[J];同济大学学报(自然科学版);2008年03期
7 吉小东,汪寿阳;中国养老基金动态资产负债管理的优化模型与分析[J];系统工程理论与实践;2005年08期
8 金秀,黄小原;资产负债管理模型及在辽宁养老金问题中的应用[J];系统工程理论与实践;2005年09期
9 金秀,黄小原,马丽丽;基于VaR的多阶段金融资产配置模型[J];中国管理科学;2005年04期
10 陈收;邱晓彦;李双飞;;个人账户与个人所得税激励联动对养老金替代率的影响[J];中国管理科学;2009年02期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 朱慧明;现代经济管理中的线性贝叶斯推断理论与多总体贝叶斯分类识别方法研究[D];南京理工大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 郑婉仪;企业年金对基本养老保险补充作用及发展规模的预测分析[D];清华大学;2003年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张卫国,卢京;金融资产组合投资策略的优化[J];自然杂志;1998年02期
2 贺丽;;动量投资策略实证研究[J];科技风;2008年07期
3 雷耀斌,吴让泉;借款利率大于债券利率同时投资策略受限情况下期权的定价[J];经济数学;1999年04期
4 詹浩勇;;一个风险资本投资策略模型[J];基建管理优化;2003年02期
5 李学峰;;证券投资基金投资组合与投资策略的匹配性研究[J];证券市场导报;2006年04期
6 邱丽燕;;德国股指期货的现实研究[J];科技信息(学术研究);2007年03期
7 史宇峰;张世英;;金融资产收益相关矩阵选取方法研究[J];证券市场导报;2008年05期
8 傅小燕;;CPPI机制下的保本基金投资策略研究[J];企业导报;2009年04期
9 曾利飞,赵学雷,丁钊鹏;在带利率资本市场中保险公司的最优投资[J];应用数学;2003年04期
10 邓祥康,徐永鹏,郭华伟;经济周期、股市周期与基金投资策略[J];统计与决策;2005年20期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 杨玉香;周根贵;李晓红;;回收逆向物流网络随机规划模型研究[A];第八届中国不确定系统年会论文集[C];2010年
2 张晓兵;范英;;我国石油类股票资产最优配置的随机规划模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
3 黄宏、;潘和平;;QFII典型-马丁可利中国基金-投资策略研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
4 杨一帆;叶锦丽;;坚持走多元化道路:对金融危机后养老基金投资的思考[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年
5 刘大平;;养老保险基金投资:国际经验分析与中国政策选择[A];社会保障问题研究[C];2000年
6 徐卫东;;保险基金投资技术分析之法律价值研究[A];中国商法年刊第三卷(2003)[C];2003年
7 郑振龙;陈志英;;牛熊市视角下的资产配置[A];第五届(2010)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年
8 姚金海;;保险公司资产配置的实证研究:以中国平安为例[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年
9 孙克任;;西方现代投资组合理论与我们当前的投资策略[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年
10 杨良初;;社会保险基金投资不要错失我国经济成长的最佳时机[A];中国经济分析与展望(2011-2012)[C];2012年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 Morningstar晨星(中国)研究中心 梁锐汉;富达自由基金的启示[N];证券时报;2009年
2 本报记者   徐国杰;汇添富优势精选夺冠[N];中国证券报;2006年
3 张胜男;QDII产品拟精选全球景气行业[N];证券日报;2007年
4 证券时报记者 伍起;中国太保:有望增加另类投资资产配置[N];证券时报;2010年
5 孙晓霞;动态调整资产配置比例[N];证券时报;2004年
6 本报记者 夏欣;国寿保守投资未获市场认可[N];中国经营报;2011年
7 安信证券研究中心(执笔:程定华 张治);估值驱动:从无风险收益到风险溢价[N];证券时报;2007年
8 记者 吴晓婧 编辑 张亦文;四大基金公司明年投资策略曝光[N];上海证券报;2009年
9 余喆;361只基金半年亏损逾万亿[N];江苏经济报;2008年
10 本报记者 姚婧;四季度基金集体“御寒”[N];中国证券报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 周寻;中国基金制养老基金投资运营研究[D];辽宁大学;2010年
2 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年
3 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
4 邵蔚;基金制公共养老保险基金管理研究[D];东北财经大学;2007年
5 蔡伟宏;基于非参数贝叶斯方法的资产配置[D];华中科技大学;2012年
6 肖军;中国股票市场价值反转投资策略有效性研究[D];对外经济贸易大学;2003年
7 朱磊;能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究[D];中国科学技术大学;2011年
8 田廓;不确定条件下输电投资经济学分析及决策规划方法研究[D];华北电力大学(北京);2011年
9 郑木清;机构投资者积极资产配置决策研究[D];复旦大学;2003年
10 田俊峰;不确定性条件下供应链管理优化模型及算法研究[D];西南交通大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄宏;马丁可利中国基金投资策略研究[D];电子科技大学;2008年
2 路永光;我国保险基金投资策略研究[D];浙江大学;2002年
3 李文雄;我国养老保险基金投资策略研究[D];西北大学;2007年
4 胡剑;证券投资基金投资策略及其评价研究[D];浙江大学;2003年
5 何志华;我国证券投资基金管理公司的投资策略及其实证研究[D];浙江工业大学;2002年
6 边念怡;基于随机规划的多阶段养老基金投资策略研究[D];华北电力大学(北京);2008年
7 欧蓉;基于随机规划模型的我国外汇储备资产配置问题研究[D];湖南大学;2009年
8 何倩;我国QDⅡ资产配置研究与收益分析[D];安徽大学;2010年
9 廖军;开放式基金投资策略研究[D];电子科技大学;2008年
10 李坚;可转换债券定价模型分析及投资策略[D];西北工业大学;2006年
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