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《中国管理科学》 2010年05期
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参数不确定性和效用最大化下的动态投资组合选择

袁子甲  李仲飞  
【摘要】:标准投资组合选择理论假设投资者准确地知道与资产收益率相关的各种参数(例如均值和方差),忽视了参数不确定性引致的估计风险给投资决策带来的影响。本文研究引入参数不确定和学习时的连续时间动态投资组合选择问题,使用鞅方法求导出了具有CRRA型效用函数的投资者的最优投资策略的显式表达式。在此基础上,我们结合中国证券市场中的实际数据深入分析了参数不确定性以及投资者初始信念对最优投资策略的影响。

【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 张鹏;张忠桢;岳超源;;基于效用最大化的投资组合旋转算法研究[J];财经研究;2005年12期
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4 郭均鹏,吴育华;区间线性规划的标准型及其求解[J];系统工程;2003年03期
5 张玲,杨贞柿,陈收;KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J];系统工程;2004年11期
6 马志卫;刘应宗;;基于蒙特卡洛模拟的贷款组合优化决策方法[J];管理科学;2006年03期
7 迟国泰;洪忠诚;许文;;基于存量与增量全部组合风险最小的贷款优化决策模型[J];管理科学;2007年03期
8 迟国泰;许文;王化增;;兼控利率风险和流动性风险的资产负债组合优化模型[J];控制与决策;2006年12期
9 管七海,冯宗宪;信用违约概率测度研究:文献综述与比较[J];世界经济;2004年11期
10 姜灵敏;基于综合风险收益的贷款组合优化决策[J];数理统计与管理;2005年06期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
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【二级参考文献】
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【相似文献】
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中国重要会议论文全文数据库 前4条
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中国博士学位论文全文数据库 前5条
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3 方旭;基于定价的通信网络资源分配研究[D];北京邮电大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 刘小霞;我国高校教学过程中委托代理关系博弈分析[D];云南大学;2010年
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4 秦振江;带基差风险和交易费用的不完全市场中的权证定价与避险策略研究[D];中南大学;2007年
5 汪家硕;基于几类效用函数的最优投资问题[D];华中师范大学;2009年
6 王锦芳;混合一致协议及原子多播研究[D];云南大学;2012年
7 张桂;二级供应链中质量—价格决策研究[D];华中科技大学;2011年
8 孙子龙;带终端限制的一类随机最优控制问题的最大值原理[D];山东大学;2010年
9 王建;关于西方经济学中若干错误模型的论述[D];辽宁师范大学;2010年
10 张柳;一个关于环境库兹涅茨曲线的静态模型[D];辽宁大学;2011年
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