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《预测》 2000年02期
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上海股票市场有效性实证检验

胡畏  范龙振  
【摘要】:本文以上海股票市场的指数和选取的一些股票的价格行为为对象 ,用单位根和方差比方法检验其是否服从随机游走过程 ,从而判断其弱式市场有效性。结果发现除个别小公司股票价格行为不服从单位根过程外 ,指数和大多数股票价格的行为均显示出其具有一定程度的弱式市场有效性的特征

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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4 陈磊;杨桂元;邓留保;;我国证券投资基金业绩持续性研究[J];工业技术经济;2011年05期
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6 胡伟;孙喜平;;外资并购的财富效应研究——来自1995~2008年沪深上市公司的经验证据[J];公司治理评论;2011年02期
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中国重要会议论文全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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4 张明辉;指数化投资理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
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6 廖懿;动态证券组合投资的价量关系研究[D];湖南大学;2004年
7 孙建明;甚高频交易数据的金融计量研究[D];华中科技大学;2004年
8 梁卫彬;我国企业并购与政府的职能定位[D];复旦大学;2005年
9 吴成颂;海峡两岸证券市场效率研究的一个视角[D];河海大学;2005年
10 邵晓阳;中国股票市场价格行为及其形成机制研究[D];大连理工大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄佳逸;我国股票首次公开发行(IPO)定价效率研究[D];华东师范大学;2011年
2 张亚平;我国上市公司社会责任会计信息市场有效性实证研究[D];广东工业大学;2011年
3 宋卫林;企业产权制度与市场有效性研究[D];首都经济贸易大学;2011年
4 梁晓路;国有企业并购绩效与政府干预并购的动因研究[D];成都理工大学;2011年
5 耿建莹;中美股市噪声交易比较研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
6 罗昌宪;上市公司定向增发对股价的影响研究[D];浙江大学;2012年
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8 解保华;中国证券市场的效率分析[D];湖南大学;2001年
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【参考文献】
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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8 郑亚伟;指数化投资理论与实践及我国的借鉴[J];国际经贸探索;2004年04期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐启帆;全流通导向下A股公司并购信息披露的股价异常效应研究[D];东华大学;2010年
2 王琪;中国巨灾风险融资研究[D];西南财经大学;2009年
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9 张明辉;指数化投资理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
10 徐涛;中国资本市场配置效率研究[D];复旦大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王宝;股指期货对现货市场波动性影响实证研究[D];浙江大学;2010年
2 董红岩;股指期货对现货市场波动性影响的实证分析[D];首都经济贸易大学;2011年
3 刘茜;基金“封转开”绩效评估[D];西南财经大学;2009年
4 郭子香;中国证券投资基金羊群效应的行为研究及实证分析[D];西南财经大学;2011年
5 周叶;关于中国股指期货的推出对现货市场有效性、流动性和波动性影响的实证研究[D];上海社会科学院;2011年
6 陈瑶;股票期权与上市公司激励机制[D];暨南大学;2000年
7 徐屹立;上市公司会计信息披露失真问题的研究[D];浙江大学;2001年
8 田浩;证券投资基金评价的理论与方法研究[D];西安理工大学;2001年
9 韩冰;股票合理价格及其变动趋势[D];西北工业大学;2001年
10 赵巧英;我国国债市场发展研究[D];西北农林科技大学;2001年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈小悦,孙爱军;CAPM在中国股市的有效性检验[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年04期
2 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
3 陈新辉,高洪深,吴富锁;上市公司股票量价波动的模糊聚类模型[J];北方工业大学学报;2002年03期
4 英英;吴润衡;张勇;;中国股票市场的有效性特征研究[J];北方工业大学学报;2006年01期
5 张金鑫,张秋生,崔永梅,高愈湘;并购背景下企业资源的分类[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年01期
6 高愈湘,张秋生,杨航,张金鑫;中国上市公司控制权市场公司治理效应的实证分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年02期
7 陈云华;张秋生;;并购与新建投资决策影响因素分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2006年04期
8 李明义;张东成;;我国股票市场资本配置效率研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2007年04期
9 李建会;现代科学中基于个体的新思维[J];北京师范大学学报(社会科学版);2003年05期
10 任达,屠新曙;无风险利率下投资组合的有效前沿[J];北京理工大学学报(社会科学版);2002年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 王亮;刘豹;徐德民;;预测模型的选择及其智能化实现[A];科学决策与系统工程——中国系统工程学会第六次年会论文集[C];1990年
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 宋逢明 石峰;[N];中国证券报;2003年
2 中国证监会主席 尚福林;[N];证券日报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 周颖刚;中国股市效率研究[D];厦门大学;2001年
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3 朱筠笙;公司控制权转让的效率分析[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 张兵;中国股票市场有效性分析与实证研究[D];南京农业大学;2002年
5 李江;企业并购中政府干预的经济学分析[D];复旦大学;2003年
6 刘煜辉;中国股票市场的惯性效应、反向效应与信息反应模式[D];中国社会科学院研究生院;2003年
7 黄大海;中国股票市场价格波动的理论与实证研究[D];天津大学;2004年
8 杜俊涛;我国证券市场新股抑价与长期弱势研究[D];重庆大学;2004年
9 吴永发;我国证券市场有效性及其建设研究[D];复旦大学;2004年
10 蒋瑛琨;中国证券投资基金业绩评价研究[D];吉林大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何敏园;基于GARCH族模型的我国股市的波动性及联动性实证研究[D];中南大学;2010年
2 陈胜荣;技术分析有效性的实证研究[D];厦门大学;2001年
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4 陈世渊;金融泡沫理论的研究[D];厦门大学;2001年
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9 武东;ARCH类模型在应用中的比较分析[D];上海师范大学;2004年
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 王春雷;彭琳;;终极控制人视角下的我国上市公司并购研究综述[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2011年01期
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5 雷光勇;赵永辉;;市场反应、股价同步与股权分置改革的有效性[J];比较管理;2011年01期
6 王千红;吕小娟;;证券投资基金绩效单因数指数评价方法[J];商业研究;2007年06期
7 吴爱华;李凤霞;柳新华;;我国交通运输投资的经济贡献率研究[J];商业研究;2009年09期
8 董秀良;薛丰慧;;我国IPO定价制度改革效果的实证分析[J];长春工业大学学报(社会科学版);2008年03期
9 田贞余,叶峰;企业债务的作用研究[J];财经科学;2002年S2期
10 杨钟贤;刘邵权;苏春江;;汶川地震重灾区交通通达性分析[J];长江流域资源与环境;2009年12期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 张颖;路影;;时尚商品价格时间序列的多重分形分析[A];2007中国控制与决策学术年会论文集[C];2007年
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3 韩传模;孙青霞;;中国实证会计研究的现状与特征[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(中册)[C];2007年
4 周昌仕;宋献中;;企业并购中政府控制差异的经济后果──基于投资角度的实证分析[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
5 汤谷良;王文静;;“美”“乐”合一,水涨船高?——国美收购永乐对股东财富影响的案例研究[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
6 姚燕;王化成;;主并公司股权结构与上市公司长期财富效应——基于我国控制权转移事件的分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议(第十六届学术年会)论文集[C];2009年
7 胡辉;查伟雄;;江西省交通运输系统与经济发展的协整分析[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年
8 雷宇;;声誉、债务与会计稳健性——“信任”视角的一项经验研究[A];第三届海峡两岸会计学术研讨会论文集[C];2011年
9 刘永泽;唐大鹏;;社保基金持股会计信息的市场反应——基于中国资本市场数据[A];第三届海峡两岸会计学术研讨会论文集[C];2011年
10 韦德洪;文静;;证券分析师盈余预测与上市公司盈余管理[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈月生;中国证券市场资源配置研究[D];福建师范大学;2010年
2 王江石;股权分置改革时期收购公司并购绩效研究[D];东北财经大学;2010年
3 郭明伟;我国交通运输业要素投入和生产率问题研究[D];东北财经大学;2010年
4 曲春青;管理者过度自信对公司金融决策影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年
5 曹建钢;A股私募基金绩效研究[D];浙江大学;2010年
6 王柏杰;资产价格波动与货币政策选择研究[D];西北大学;2011年
7 吴迪;公路运输与国民经济的协同关系模型及评价方法研究[D];吉林大学;2011年
8 董文辰;公司治理结构、盈余质量及其价值相关性[D];大连理工大学;2011年
9 黄杰;沿海港口吞吐量与国民经济关系研究[D];大连海事大学;2011年
10 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 卢林;农业上市公司融资结构与经营绩效研究[D];河南理工大学;2010年
2 叶伟;基于GIS的河南省航运经济信息分析系统研究[D];郑州大学;2010年
3 白雪;世界油船订单量的波动及其预测研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
4 刘婧;中国证券市场非有效性分析[D];中国海洋大学;2010年
5 张宇;基于混合理性投机理论的中国股市泡沫实证研究[D];河南工业大学;2010年
6 王琼;基于预期超额收益率多因素模型的统计套利研究[D];江西财经大学;2010年
7 范潇;增值税转型对上市公司财务绩效的影响研究[D];河南理工大学;2010年
8 付艳玲;上市公司投资价值财务评价模型研究[D];沈阳理工大学;2010年
9 薛静;青海省公路网时空演化与区域经济增长的耦合关系研究[D];青海师范大学;2010年
10 孙永浩;基于改进型生态位的股票价值投资评价方法研究[D];河北工程大学;2010年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 胡畏,范龙振;上海股票市场有效性实证检验[J];预测;2000年02期
2 刘玥宏;;价值投资策略在中国证劵市场的适用性分析[J];知识经济;2010年06期
3 柴丽俊;李先流;;我国证券市场有效性不足的原因分析[J];中小企业管理与科技(上旬刊);2010年11期
4 罗开位;证券市场有效性检验理论与方法[J];华南金融研究;2000年06期
5 杨红婕;许永龙;;上海股票市场有效性实证研究[J];天津师范大学学报(自然科学版);2005年04期
6 潘辰佳;叶德磊;;经营绩效与股价反应:一个实证分析[J];全国商情(经济理论研究);2008年11期
7 杨妍;雷文斓;;浅议非有效市场中公允价值会计的缺陷及其改进措施——以上市公司股票价格为例[J];法制与经济(下旬);2011年08期
8 梁冬军;股票市场的ST公布效应分析[J];广西财政高等专科学校学报;2003年06期
9 魏如山,闫天兵,田明圣;价值投资策略与势头投资策略的超额收益检验——对中国证券市场有效性的检验[J];河南社会科学;2005年05期
10 杨静;;“股权分置”改革对上市公司影响的事件研究[J];市场周刊(理论研究);2006年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李敬;朱国欣;;股权分置改革对股票价格的影响研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
2 陆宇海;;中国股票价格系统的可观可控性分析[A];江苏省现场统计研究会第九次学术年会论文集[C];2004年
3 吴东辉;薛祖云;;财务分析师盈利预测的投资价值——来自深沪A股市场的证据[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
4 王铮;吴冲锋;钱宏伟;;北京绿豆期货价格Nordhaus和Arrow模型的实证分析[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
5 殷红;;噪声交易影响股票市场效率的实证研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
6 蒲兴成;汪纪锋;郑继明;;基于改进相空间重构理论的股票价格混沌预测[A];第二十四届中国控制会议论文集(下册)[C];2005年
7 魏安敏;;汽车整车制造类股票估价模型研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
8 沈悦;聂谦;;基于F&O模型的我国上市公司股票价格偏离价值实证研究[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
9 赵骏;;在股票市场中送股、配股、分红对股票价格的理论影响[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第3卷)[C];1995年
10 樊宏;林健;;中国物流上市公司内在价值评价与分析——基于DEA的实证研究[A];珠江三角洲经济发展与流通现代化研讨会论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 宋常 田薇 中国人民大学商学院;权证与标的股票价格联动[N];中国社会科学报;2010年
2 本报记者 刘兴龙;36只股票价格创历史新高[N];中国证券报;2009年
3 本报记者 任小雨;315只股票价格处6000点水平 业绩和重组是推手[N];证券日报;2009年
4 记者 刘洪亮;日航重组达成共识 股票价格又创新低[N];文汇报;2010年
5 交银稳健基金经理 郑拓;预期与股票价格[N];上海证券报;2008年
6 ;麻生召集紧急会议要求稳定日本股市[N];新华每日电讯;2008年
7 普林斯顿大学经济学讲座教授 邹至庄 整理:莫燕 王从 张敏涛 赵婧;中国股票价格是如何决定的?[N];第一财经日报;2009年
8 晓旦;“上落市”所为何来[N];中国证券报;2009年
9 华泰长城期货研究所 谭远;我国螺纹钢期货市场有效性的实证分析[N];期货日报;2010年
10 泰信基金研究总监 邓良毅;价值、趋势和货币共同决定股票价格[N];中国证券报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 呼建光;注意与股票价格行为[D];吉林大学;2012年
2 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年
3 李嵩松;基于隐马尔可夫模型和计算智能的股票价格时间序列预测[D];哈尔滨工业大学;2011年
4 孙志红;农业类上市公司股票价格特征研究[D];西北农林科技大学;2011年
5 黄俊;基于微观结构理论的内幕交易分析[D];华中科技大学;2009年
6 刘俊;无效市场中主体行为对股票价格影响理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
7 段芳;房地产市场有效性的理论与实证研究[D];华东师范大学;2011年
8 鲁万峰;货币供应环境对股票价格的影响机制[D];中国社会科学院研究生院;2010年
9 李波;信息不对称与股票价格的理论与实证研究[D];复旦大学;2004年
10 寇明婷;股票价格对货币政策调整的反应研究[D];西北农林科技大学;2011年
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1 洪婷;中国上市公司的业绩与股票价格的相关性研究[D];浙江大学;2007年
2 武文超;我国股票市场有效性演进分析[D];内蒙古财经学院;2011年
3 史有君;中国石油投资价值分析[D];吉林大学;2008年
4 陈晓丽;中国房地产价格与股票价格相关关系的研究[D];浙江大学;2008年
5 贾非;股票价格与通货膨胀和货币供给的相关性研究[D];吉林大学;2006年
6 李慧;我国可转换债券定价方法研究[D];华中师范大学;2007年
7 陈艳;中国上市公司盈余管理与股票价格相关性分析[D];西南交通大学;2007年
8 王为桢;机构投资者行为及其对股价影响的实证研究[D];湖南大学;2008年
9 薛瑞鑫;货币政策调控对股票市场价格影响的研究[D];广西大学;2008年
10 高翔;中国商品期货价格与相关上市公司股价相关性分析[D];厦门大学;2009年
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