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《应用数学》 2017年03期
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次分数Vasicek随机利率模型下的欧式期权定价

郭精军  张亚芳  
【摘要】:本文对经典的B-S模型的假设条件进行放松,在假定利率为随机波动情况下对欧式期权定价进行讨论.作为利率的载体,本文首先对零息票债券进行定价,得出利率风险的市场价格的含义.其次,利用投资组合的?对冲原理构造无风险资产,求得欧式期权在次分数布朗运动驱动的随机利率模型下所满足的偏微分方程.最后,经过变量替换转化为经典的热传导方程,获得了欧式期权定价公式.
【作者单位】兰州财经大学统计学院;
【基金】:国家自然科学基金项目(71561017) 甘肃省科技计划(145RJZA033) 兰州财经大学科研专项经费资助
【分类号】:F830.9;O211.6
【正文快照】:
1.引言金融投资的核心在于对金融衍生产品或工具的估值与定价,而期权是主要的金融衍生工具,因此对期权定价问题的研究成了金融工程研究的热门问题之一.利率是影响金融市场变化的基本因子,在短期情况下,利率可以看做是常数.在长期情况下,受国家的经济政策、股票市场的状况等因

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