收藏本站
《系统工程理论与实践》 2011年06期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

灵活收益保证设定形式下的最优投资策略

王亦奇  刘海龙  刘富兵  
【摘要】:研究了当前被广泛采用的收益保证下的最优投资策略问题.在HJM利率期限结构下,利用鞅方法得到了最优投资策略的解析解.最优投资策略的解包括三个部分:投机策略、利率对冲策略以及收益保证的对冲策略.这种收益保证设定形式给予了投资机构更为灵活的选择,相当于赋予了投资机构一个期权,所以在最优化问题中的目标函数与最优投资策略解中均出现了新的期权项,进一步丰富了现有的投资组合理论.最后对最优投资策略的动态行为进行了数值分析.
【作者单位】上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】:国家自然科学基金(70773076)
【分类号】:F224;F830.59

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 迈克尔·斯宾塞;;01年诺贝尔经济学奖得主斯宾塞:经济危机后的投资策略[J];股市动态分析;2010年02期
2 ;经济结构阻力与周期性动力之争——2010年A股投资策略[J];股市动态分析;2010年01期
3 本刊编辑部;;布局虎年——十大券商2010年度A股投资策略盘点[J];股市动态分析;2010年01期
4 听月楼;;远近高低各相同——把脉2010年券商研究报告[J];证券导刊;2010年01期
5 吕超;;吕超:2010年黄金或显虎性“上窜下跳”[J];中国信用卡;2010年01期
6 本刊编辑部;;2010年资本市场走势和投资策略[J];中国信用卡;2010年01期
7 兰可;;看需求,选铜铅 看重组,选铜铝——有色金属行业2010年投资策略报告[J];中国金属通报;2010年02期
8 黄宏;潘和平;;QFII典型-马丁可利中国基金-投资策略研究[J];西南金融;2010年01期
9 吴先兴;;攻防并重 看好大消费[J];证券导刊;2010年08期
10 张树德;;麦道夫对冲投资策略定量分析[J];财会通讯;2010年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 刘军荣;;经济周期波动与跨国公司投资分布变化[A];经济发展方式转变与自主创新——第十二届中国科学技术协会年会(第四卷)[C];2010年
2 史金艳;李燕;;投资者过度自信与上市公司投资短视——理论模型与来自中国上市公司的经验证据[A];第五届(2010)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年
3 张越艳;魏先华;;对冲基金复制技术及其在中国的可行性分析[A];第五届(2010)中国管理学年会——管理科学与工程分会场论文集[C];2010年
4 金戈;朱卫东;;基于实物期权的并购决策及目标企业价值研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
5 刘志超;;欢迎辞[A];第六届中国(深圳)国际期货大会论文集[C];2010年
6 刘志业;;创业板上市公司的风险四维性[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
7 田澍;林树;俞乔;;新兴市场中的“投资偏见”——基于中国内地股票基金持股行为的经验研究[A];2010中国会计与财务研究国际研讨会论文集[C];2010年
8 刘军荣;;经济周期波动与跨国公司投资分布变化[A];第12届中国科协年会第31分会场海峡两岸区域合作与协同发展论坛论文集[C];2010年
9 ;分析师成长之路探讨讨论嘉宾[A];2009年第三届中国期货分析师论坛论文集(2)[C];2009年
10 徐高林;;金融危机对保险公司投资的影响分析[A];金融危机:监管与发展——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2009[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 杨毅沉 何欣荣 魏宗凯;2011年A股:哪些板块“给力”[N];新华每日电讯;2011年
2 本报记者 左永刚;创投新一轮布局 “西进”“北上”渐成趋势[N];中国高新技术产业导报;2011年
3 本报记者 闫薇 整理;2011年投资路线[N];经济观察报;2011年
4 记者 俞燕;火拼“开门红” 分红险布阵藏隐忧[N];第一财经日报;2011年
5 本报记者 李雨谦;基金投资总监的2011年投资策略[N];中国经济时报;2011年
6 本报记者 邱桂奇;大摩或淡出一线城市[N];中国房地产报;2011年
7 证券时报记者 黄兆隆;券商资管投资瞄准新兴产业[N];证券时报;2011年
8 广发期货发展研究中心 陈颖 谢贞联;美国杠杆ETF的运行机制[N];期货日报;2011年
9 本报记者 童芬芬;消费成为A股未来五年新动力[N];中华工商时报;2011年
10 招商证券香港投行业务董事总经理 温天纳;投资拐点或在一二季度出现[N];证券时报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 俞萍萍;激励政策下发电企业可再生能源战略投资研究[D];浙江工商大学;2011年
2 韩美玲;全球经济变革中黄金的地位与趋势[D];中国地质大学(北京);2011年
3 管人庆;投资连结保险中投资利益保护问题研究[D];吉林大学;2010年
4 李枫;上市公司投资者关系管理对投资满意影响研究[D];大连理工大学;2010年
5 范海峰;机构投资者持股与公司绩效[D];暨南大学;2010年
6 丁胡送;分布制造系统中柔性的作用及其投资策略研究[D];中国科学技术大学;2010年
7 梁斌;股指期货套期保值和套利策略研究[D];中国科学技术大学;2010年
8 宋博;Log-最优资产组合与风险管理[D];吉林大学;2010年
9 花秋玲;期权定价理论的应用与投资策略分析[D];吉林大学;2010年
10 王旻;次贷危机背景下中国房地产投资信托基金研究[D];上海交通大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 蒋志刚;基于生命周期投资理论的最优资产配置研究[D];上海交通大学;2011年
2 王鑫;引入卖空机制的量化投资研究[D];上海交通大学;2011年
3 魏文婧;汇率对跨货币体系同质资产的影响[D];上海交通大学;2011年
4 徐慧娟;限售股解禁前后股价特征及事件驱动投资策略研究[D];上海交通大学;2011年
5 王进;经流动性调整的投资策略选择[D];上海交通大学;2011年
6 胡晓燕;基金经理的个人特性对私募基金业绩的影响[D];浙江大学;2011年
7 王秋影;我国黄金市场投资功能研究[D];北京物资学院;2011年
8 张玲君;中国开放式基金投资风格漂移验证及其与选股能力关系的探讨[D];华东理工大学;2011年
9 徐忠平;中小股民人格特征与投资决策研究[D];南昌大学;2011年
10 王佳宇;跟随明星基金调仓的投资策略能获得超常收益吗?[D];浙江工商大学;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026