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《系统工程理论与实践》 2001年10期
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上海股票市场资本资产定价的横截面研究

杨朝军  蔡明超  傅继波  
【摘要】:回顾了资本资产定价理论与实证的互动发展脉络 ,采用横截面方法对上海股票市场资本资产定价的因素进行分析 ,研究表明 :1β系数的测量方法对 CAPMs的检验结果产生影响 ;2在上海股票市场系统风险并不是影响收益率的唯一因素 ,同西方成熟股票市场一样 ,上海股市存在“规模效应”.本文进一步对这些结论进行了分析 .

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 孟庆顺;;CAPM在中国股票市场的实证检验[J];长春大学学报;2006年01期
2 张阿洁;吴军玲;谭学梅;;CAPM在上证B股市场的实证检验[J];湖北工业大学学报;2006年06期
3 邹洪梅,欧阳令南;中国股市“规模效应”的实证综述及原因分析[J];华东交通大学学报;2004年06期
4 刘熀松,黄国祥;中国股市定价功能效率研究[J];上海经济研究;2005年11期
5 万欣荣;蒋少戈;朱红磊;;我国股票收益影响因素的定价模型实证研究[J];金融研究;2005年12期
6 王新栋;资本资产定价模型及其拓展模型实证研究介绍[J];开放导报;2005年05期
7 赵宏宇;;我国证券投资基金的发展与资产配置问题探讨[J];科技管理研究;2006年12期
8 唐英凯;赵宏宇;;风险厌恶水平约束下的资产配置决策[J];统计与决策;2006年18期
9 肖俊喜,王庆石,邹吉华;股票期望收益率截面研究——来自上海股票市场的经验分析[J];统计与信息论坛;2004年06期
10 王健超,郎波;股市规模效应的再研究——基于上海A股市场的实证分析[J];云南财贸学院学报;2005年02期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 赵宏宇;风险框架下的证券投资基金资产配置研究[D];四川大学;2006年
2 李博;资产组合收益—风险的理论分析与实证研究[D];厦门大学;2002年
3 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
4 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
5 胡经生;经理股票期权:作为凸性激励的相关问题及其在中国的应用研究[D];复旦大学;2005年
6 刘熀松;低效率股市投资理论及制度创新[D];复旦大学;2005年
7 杨宽;投资组合绩效评价及其实证研究[D];湖南大学;2005年
8 邵晓阳;中国股票市场价格行为及其形成机制研究[D];大连理工大学;2006年
9 苏治;跨期条件下β系数时变性研究[D];吉林大学;2006年
10 肖俊喜;跨期资产定价理论及其在中国股票市场上的应用研究[D];东北财经大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张保华;基于下侧风险的多因素资本资产定价模型及实证分析[D];武汉理工大学;2007年
2 朱红伟;中国股票市场系统性风险预测模型的比较研究[D];浙江工商大学;2007年
3 许爱霞;资产定价和流动性风险[D];东北财经大学;2006年
4 唐欣;沪市A股市场“规模效应”及“月效应”理论与实证研究[D];中南大学;2006年
5 陈立波;中国上市公司规模效应实证研究[D];湖南大学;2002年
6 幸素园;我国证券市场系统性风险的度量与成因分析[D];重庆大学;2002年
7 王晓黎;资产定价模型在上海股票市场的实证研究[D];西南财经大学;2004年
8 吴斌;股票市场的风险、收益与均衡分析——基于上证A股的实证[D];西南农业大学;2004年
9 彭耿;投资组合理论及其绩效评价模型的应用研究[D];中南大学;2003年
10 林冬;资产定价理论及其在中国股市的实证研究[D];天津大学;2003年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 何双喜,唐小我;股票定价理论及其评价与我国的研究现状[J];价值工程;2003年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 徐翔;汪军;;CAPM在深圳股市的实证检验[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 向朝进;IPO价格形成及短期价格调整研究[D];四川大学;2006年
2 李建军;股票市场的分形特征和股票价格的FIGARCH模型研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
3 杨士军;公司治理结构、公司绩效与股票市场效率[D];复旦大学;2003年
4 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年
5 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
6 苏治;跨期条件下β系数时变性研究[D];吉林大学;2006年
7 武晓春;中国股票市场效率研究[D];南京农业大学;2005年
8 商孟华;基于演化范式的股票定价理论研究[D];山东大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王志同;基于ARCH模型的中国股票市场实证研究[D];中南大学;2007年
2 崔萍;试论行为金融理论的发展和启示[D];暨南大学;2003年
3 王华锋;我国证券市场股票定价的理论与实证研究[D];浙江工业大学;2003年
4 皮星;我国A股市场IPO定价的影响因素分析[D];重庆大学;2003年
5 刘铁军;中国股市绩优股定价模型[D];吉林大学;2004年
6 钱春沁;MCMC理论及其在金融资产定价中的应用[D];南京理工大学;2003年
7 汤浩;股票收益分布函数分析及价格预测[D];武汉科技大学;2004年
8 林冬;资产定价理论及其在中国股市的实证研究[D];天津大学;2003年
9 孔红伟;县域经济发展中若干问题研究[D];山东科技大学;2004年
10 张继强;我国证券市场(A股)IPOs定价效率研究[D];西南石油学院;2004年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张阿洁;吴军玲;谭学梅;;CAPM在上证B股市场的实证检验[J];湖北工业大学学报;2006年06期
2 陈立新;VaR风险测量模型在我国股票市场中的应用[J];大连铁道学院学报;2004年02期
3 唐小我,傅庚,曹长修;非负约束条件下组合证券投资决策方法研究[J];系统工程;1994年06期
4 马永开,唐小我;不允许卖空的β值证券投资决策模型研究[J];管理工程学报;1999年04期
5 彭晗;中国证券投资基金选股能力和择机能力的实证研究[J];贵州财经学院学报;2002年04期
6 胡燕京,张方杰;中国股票市场、基金市场及国债市场间的协整关系研究[J];华东经济管理;2005年02期
7 沈伟,肖冬荣;组合投资理论分析及应用研究[J];湖北大学学报(自然科学版);2002年02期
8 王凯涛,胡四修;深圳股票市场与基金市场互动关系的计量分析[J];湖北大学学报(自然科学版);2003年01期
9 朱厚任;风险证券组合投资的最优化分析[J];合肥工业大学学报(社会科学版);2001年02期
10 杨晓光,马超群,文风华;VaR之下厚尾分布的最优资产组合的收敛性[J];管理科学学报;2002年01期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 朱小斌;连续竞价市场中的流动性——基于中国沪深股市的实证研究[D];厦门大学;2003年
2 单树峰;股票市场流动性研究[D];华东师范大学;2004年
3 徐元栋;新有限理性概念下的股市异常现象及股市波动机制研究[D];西南交通大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
1 陈立波;中国上市公司规模效应实证研究[D];湖南大学;2002年
2 柳江;中国证券市场流动性研究[D];陕西师范大学;2004年
3 焦鹏;投资组合理论与应用的实证研究[D];沈阳工业大学;2004年
4 贺炎炎;现代投资组合理论及实证研究[D];湖南大学;2004年
5 杨静芳;资本资产定价理论演进过程研究[D];东南大学;2004年
6 郭璐;资本资产定价模型理论研究[D];河南大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 王雪峰;;国内外有关资产泡沫理论的新发展[J];江西财经大学学报;2006年02期
2 邹洪梅,欧阳令南;中国股市“规模效应”的实证综述及原因分析[J];华东交通大学学报;2004年06期
3 周东生,唐焕文;有效市场假说与市场适应性有效[J];管理科学;2005年03期
4 马超群,张浩;不同交易量股票价格的信息调整速度差异研究[J];中国管理科学;2005年05期
5 王健超,郎波;股市规模效应的再研究——基于上海A股市场的实证分析[J];云南财贸学院学报;2005年02期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 谢晓霞;会计信息与股价反应研究[D];四川大学;2007年
2 赵宏宇;风险框架下的证券投资基金资产配置研究[D];四川大学;2006年
3 郭强;上海股票市场异象[D];华东师范大学;2006年
4 谢卫军;道德风险与中国证券市场均衡[D];对外经济贸易大学;2006年
5 肖俊喜;跨期资产定价理论及其在中国股票市场上的应用研究[D];东北财经大学;2005年
6 何君光;我国证券公司风险控制研究[D];重庆大学;2006年
7 孙建明;甚高频交易数据的金融计量研究[D];华中科技大学;2004年
8 杨代平;中国证券市场超额收益研究[D];暨南大学;2005年
9 邓建平;股份制改造、公司治理与效率[D];电子科技大学;2007年
10 郑醒尘;资产价格系统演变模型的理论与实证研究[D];浙江大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 葛琦;基于投资者意见分歧的证券市场盈余公告效应实证研究[D];湖南大学;2007年
2 刘娜;经理人股票期权会计问题研究[D];四川大学;2007年
3 李琦;资产配置在我国基金投资中的应用研究[D];东北财经大学;2007年
4 傅江;基于中国钢铁行业的CAPM实证检验[D];华中科技大学;2006年
5 许舜娟;中国资本市场价值溢价与CAPM的实证研究[D];汕头大学;2007年
6 程显敏;股指期货在指数基金投资管理中的应用研究[D];大连理工大学;2007年
7 孙智磊;我国农业上市公司股权融资问题研究[D];西南大学;2007年
8 唐欣;沪市A股市场“规模效应”及“月效应”理论与实证研究[D];中南大学;2006年
9 代凯歌;中国股市“小公司效应”研究[D];重庆大学;2006年
10 郑洪波;内蒙古上市公司经营业绩变化趋势的实证分析[D];内蒙古大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曾勇,唐小我;期权地位对股票收益分布影响的分析[J];电子科技大学学报;1994年02期
2 ;资本资产定价模型[J];冶金财会;1994年S1期
3 郑立辉,孙良,潘德惠;资本资产定价理论评述[J];系统工程;1997年01期
4 剑萍;不完备金融资产市场中的资本资产定价原理[J];管理科学文摘;1997年08期
5 春雪,任桂;1980届美国金融学会会长·1990届诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普与资本资产定价模型[J];中国城市金融;1997年04期
6 王志华,朱江;不完备金融资产市场中的资本资产定价原理[J];中国管理科学;1997年01期
7 郑立辉,孙良,潘德惠;连续时间资本资产定价理论进展评述[J];系统工程理论与实践;1998年05期
8 杨昭军,李致中;有交易费的资本资产定价模型[J];湖南税务高等专科学校学报;1998年04期
9 崔春;资本资产定价模型[J];中国城市金融;1998年04期
10 吴可;股份公司再投资机会成本估测的CAPM方法[J];华中理工大学学报(社会科学版);1999年01期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 张朝兵;;金融工程学:一门崭新的经济学科[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
2 程晓东;徐大江;;资本资产定价的线性规划方法[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第3卷)[C];1995年
中国重要报纸全文数据库 前4条
1 中信证券研究咨询部;中信·基金评级准则[N];证券日报;2003年
2 中国证监会主席 尚福林;积极推进资本市场改革开放和稳定发展[N];中国证券报;2003年
3 本报记者 高慧斌;以资信等级调控融资能力[N];辽宁日报;2003年
4 户才和;成功投资的秘密[N];国际金融报;2004年
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张涤芳;资产定价模式的应用:以两个中国基金为例[D];复旦大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 魏宏宇;股票市场效率风险——从资本资产定价模型考虑[D];对外经济贸易大学;2002年
2 高志刚;资本资产定价模型理论及其应用研究[D];武汉理工大学;2003年
3 过震;我国企业资本成本确定方法研究[D];华东师范大学;2002年
4 蔡卫东;中国石化海外上市的经济评价[D];对外经济贸易大学;2006年
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