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《系统工程学报》 2005年03期
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机会约束下的均值-VaR组合投资问题

郭丹  徐伟  雷佑铭  
【摘要】:结合均值-方差模型和机会约束模型提出在允许卖空时的机会约束下的均值-VaR模型,它是以期望收益率与置信水平为导向的.在假设投资收益率服从正态分布的条件下,建立了其数学模型,讨论了最优解的存在性与唯一性,得到了最优解的解析表达式,并用Matlab语言给出求解程序,最后举例予以说明并验证了两个重要结论.

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王良;杨乃定;姜继娇;;机会约束下基于混合整数规划的均值-VaR证券投资基金投资组合选择模型[J];系统工程;2007年01期
2 曹兴;彭耿;;RaR决策:一种新的投资决策方法[J];管理科学学报;2009年01期
3 钟纯;吴雪;陈文财;;基于VaR和CVaR下优化模型及其在保险资金组合投资中的应用[J];南昌大学学报(工科版);2011年04期
4 刘渝琳;李俊强;;基于均值-VaR模型社保基金最优投资组合的构建[J];广东商学院学报;2008年03期
5 李磊;倪明放;;含交易费用和机会约束的均值-VaR投资组合模型[J];统计与决策;2007年16期
6 胡支军;李静;;机会约束下的均值-半绝对离差投资组合问题研究[J];统计与决策;2009年16期
7 郁志勤;杨根科;张国勇;;基于非正态分布收益率的限制卖空投资组合模型及其优化仿真[J];微型电脑应用;2011年01期
8 王良;杨乃定;姜继娇;;基于卖空成本的证券投资基金投资组合选择问题[J];系统管理学报;2009年03期
9 李宏杰;;机会约束下的含有资本结构因子和交易成本的均值-VaR投资组合模型[J];中国管理科学;2008年03期
10 张鹏;;不允许卖空情况下均值-方差和均值-VaR投资组合比较研究[J];中国管理科学;2008年04期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 张鹏;可计算的投资组合模型与优化方法研究[D];华中科技大学;2006年
2 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 钟纯;条件风险价值(CVaR)及其在保险资金投资中的应用[D];南昌大学;2011年
2 程涛;投资组合VaR和标准差的分解及其应用[D];南昌大学;2007年
3 李俊强;国际资本投资理论在基金运行中的应用[D];重庆大学;2008年
4 陈鑫;套利组合的均值-VaR分析[D];复旦大学;2009年
5 李静;机会约束下的均值—半绝对离差投资组合模型[D];贵州大学;2009年
6 郁志勤;投资组合优化模型分析与算法实现[D];上海交通大学;2010年
7 郭珍艳;机会约束下含交易费用的投资组合模型[D];中南大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 韩其恒,唐万生,李光泉;机会约束下的投资组合问题[J];系统工程学报;2002年01期
2 屠新曙,王春峰;最佳均值-VAR投资组合问题的研究[J];湘潭大学自然科学学报;2002年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 余明江;我国金融风险测度方法与控制模型研究[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2004年04期
2 齐胜理;丁元子;;“杠杆效应”对计算沪市在险价值的影响[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2009年01期
3 张勇,王建稳,英英;期权风险的VaR度量研究[J];北方工业大学学报;2005年01期
4 刘毅;陈佳;吴润衡;;基于TARCH模型的VaR方法对上海股市的分析[J];北方工业大学学报;2007年01期
5 翟东升,袁宁;我国股市风险测算方法研究[J];北京工业大学学报(社会科学版);2001年03期
6 孟海亮;VaR在我国证券投资基金评价中的应用[J];北京工业大学学报(社会科学版);2004年04期
7 江姗;王斯聪;杨永愉;;上海证券交易所A股市场的波动性分析[J];北京化工大学学报(自然科学版);2006年06期
8 黄黎;杨永愉;;非正态假设下投资组合的风险分解[J];北京化工大学学报(自然科学版);2007年06期
9 王瀛;;规避金融风险的策略研究[J];边疆经济与文化;2007年02期
10 郭志钢,张晶,朱小梅,潘昱;概率准则意义下基于VaR的证券组合模型遗传算法优化仿真[J];北京联合大学学报(自然科学版);2005年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 潘涛;;运用套期保值理论进行投资基金的市场风险管理:基于我国金融一体化趋势背景的研究[A];风险管理与经济安全:金融保险业的视角——北大CCISSR论坛文集·2006[C];2006年
2 解强;;极值理论在巨灾损失拟合中的应用[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
3 刘煜辉;;现代信用风险模型回顾及在中国的尝试[A];中国金融论坛(2005)[C];2005年
4 彭锦;董文;;不确定环境下的风险分析理论与方法[A];第七届中国不确定系统年会论文集[C];2009年
5 陈国华;廖小莲;;均值-熵投资组合模型的模糊两阶段解法[A];第八届中国不确定系统年会论文集[C];2010年
6 曹志鹏;;一致风险测度下的商业银行资产配置效率研究[A];经济发展与管理创新--全国经济管理院校工业技术学研究会第十届学术年会论文集[C];2010年
7 邵全;吴祈宗;;随机规划下的投资组合模型研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
8 张鹏;;不允许卖空情况下均值-方差和均值-VaR投资组合比较研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
9 张小艳;孙爱军;;小麦期货风险监控模型实证研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
10 杨继光;刘海龙;;基于期权的商业银行总体经济资本测度研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张兰花;林权抵押贷款信用风险评估研究[D];福建农林大学;2010年
2 赵珊珊;电力市场条件下的工程和金融风险评估及规避[D];中国电力科学研究院;2010年
3 姜美华;商业银行经济资本管理研究[D];东北财经大学;2010年
4 陈旭光;中国股指期货市场监管研究[D];东北财经大学;2010年
5 张北阳;上市公司信用风险、公司治理和企业绩效关联研究[D];吉林大学;2011年
6 郑雅楠;电力经济系统决策中不确定性问题的研究[D];华北电力大学(北京);2011年
7 胡威;商业银行信用风险管理优化研究[D];中南大学;2011年
8 王鹏;风险投资决策支持体系研究[D];中南大学;2010年
9 秦全德;粒子群算法研究及应用[D];华南理工大学;2011年
10 戴毓;石油期货市场波动性与风险管理研究[D];南京航空航天大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨希;Copula函数的选择方法与应用[D];山东科技大学;2010年
2 闫万涛;我国商业银行的全面风险管理研究[D];山东科技大学;2010年
3 李海清;支持向量机在金融市场预测中的应用[D];辽宁师范大学;2010年
4 曹思佳;基于CreditRisk~+模型的中小企业信用风险度量及应用研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 周炜;商业银行汽车消费信贷利率风险研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
6 王丹丹;中国城市商业银行经营风险的评价研究[D];大连理工大学;2010年
7 廉文武;基于离散CVaR模型的房地产组合投资风险度量研究[D];大连理工大学;2009年
8 陈晔;证券投资组合问题研究[D];长沙理工大学;2010年
9 张星霞;中国商业银行信用卡业务风险管理研究[D];中国海洋大学;2010年
10 杨金华;基于SV模型的我国股市波动性实证分析[D];江西财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郭存芝,董青春;国内证券组合投资模型研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2000年03期
2 沈沛龙,任若恩;基于VaR的最优资产组合选择策略[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2003年01期
3 高岳林;苗世清;;考虑交易费用的投资组合优化模型研究[J];商业研究;2010年04期
4 刘渝琳;杨先斌;;基于风险、收益双重任务委托—代理模型的养老保险基金投资营运管理[J];重庆大学学报(社会科学版);2006年03期
5 张鹏;张忠桢;岳超源;;基于效用最大化的投资组合旋转算法研究[J];财经研究;2005年12期
6 卿志琼;;情绪介入经济决策研究的演变路径——从古典经济学到神经经济学[J];财经研究;2009年09期
7 郑秉文;社保基金投资股市对经济增长的影响[J];财贸经济;2004年09期
8 邓亚萍;陈方正;;社保基金投资海外资本市场的风险监控研究[J];财贸研究;2006年02期
9 李辉;VaR在项目风险管理中的应用[J];东北财经大学学报;2001年04期
10 刘忠和;金融监管的制度变革:从关联方监管到第三方监管[J];当代经济研究;2005年08期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 林春艳;多种环境下的证券投资组合优化及其应用[D];大连理工大学;2004年
2 薛斐;基于情绪的投资者行为研究[D];复旦大学;2005年
3 卫淑芝;随机市场环境下动态最优投资组合模型研究[D];上海交通大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 程国雄;VaR在我国证券投资基金中的应用研究[D];河海大学;2004年
2 李宇红;金融风险管理中的投资组合优化模型研究[D];西北第二民族学院;2007年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张昊;冯长春;宋祥来;;住房公积金投资组合研究[J];城市发展研究;2010年01期
2 彭杰;李秋实;;中国与美国投资组合有效前沿的比较——基于均值方差模型[J];北方经贸;2012年08期
3 韦增欣;韦鑫;周智超;;不同凸交易成本函数下的风险偏好投资组合模型[J];重庆理工大学学报(自然科学);2013年01期
4 李静;胡支军;;遗传算法求解机会约束下半绝对离差投资组合模型[J];经济研究导刊;2008年15期
5 张鹏;;一种多维连续型动态规划的新算法[J];控制与决策;2011年08期
6 王滕滕;印凡成;黄健元;;基于均值-CVaR-熵的社保基金最优投资组合模型[J];济南大学学报(自然科学版);2012年02期
7 蒋云明;;银行外汇资产风险计量综述[J];首都经济贸易大学学报;2009年02期
8 费忠华;陈又星;姜忠义;徐辉;;区间值模糊线性规划在证券组合投资优化中的应用[J];数学的实践与认识;2010年07期
9 张鹏;;均值—动态VaR多阶段投资组合优化研究[J];数学的实践与认识;2011年15期
10 张鹏;;连续型凸动态规划的离散近似迭代法研究[J];系统科学与数学;2011年08期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 张鹏;;均值-动态下半方差多阶段投资组合优化研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 董入芳;开放式基金对股市波动性的影响机理研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
2 付云鹏;基于模糊理论的组合投资模型及其应用研究[D];辽宁大学;2011年
3 张惜丽;多种测度下的投资组合选择模型与算法研究[D];华南理工大学;2011年
4 谢非;不确定条件下的企业国际贸易汇率风险度量与规避研究[D];重庆大学;2009年
5 方金兵;农村信用社经营风险评价与预警研究[D];南京农业大学;2009年
6 蒋云明;我国商业银行外汇风险管理研究[D];西南财经大学;2010年
7 雒春雨;P2P网络借贷中的投资决策模型研究[D];大连理工大学;2012年
8 王勇胜;项目组合选择优化建模研究[D];合肥工业大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王金凤;多阶段投资组合模型及其算法的研究[D];南昌航空大学;2010年
2 王玉峰;金融危机背景下全国社会保障基金投资策略研究[D];南京财经大学;2010年
3 梁素红;组合投资数学模型发展的研究[D];吉林大学;2011年
4 毛普琳;具有交易费用和多种投资限制的模糊投资组合模型的研究[D];天津大学;2010年
5 余超;基于蚁群算法的投资组合优化研究[D];华中科技大学;2010年
6 何石秀;风险价值理论及其在投资型寿险中的应用[D];西南财经大学;2011年
7 郭飞;基于CVaR约束下奖励策略的风险决策模型研究[D];浙江工业大学;2011年
8 吕秀娟;基于均值-VaR的我国外汇储备货币结构研究[D];哈尔滨工业大学;2009年
9 张志聪;全国社保基金投资及其风险控制研究[D];江西财经大学;2009年
10 李静;机会约束下的均值—半绝对离差投资组合模型[D];贵州大学;2009年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 程仕军;极大化证券组合的投资收益率[J];系统工程;1994年04期
2 张璞,白晓虹,马勇;一种确定最优证券组合的新方法[J];系统工程;2000年02期
3 刘海龙,郑立辉,樊治平,潘德惠;证券投资决策的微分对策方法研究[J];系统工程学报;1999年01期
4 朱玉旭,黄洁纲;最小方差组合证券集及其特性分析[J];系统工程理论方法应用;1996年02期
5 任建芳,赵瑞清,鲍兰平;随机最优证券投资组合模型[J];系统工程理论与实践;2000年09期
6 屠新曙,王键;求解证券组合最优权重的几何方法[J];中国管理科学;2000年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李宏杰;;机会约束下的含有资本结构因子和交易成本的均值-VaR投资组合模型[J];中国管理科学;2008年03期
2 沈其明;风险、风险价值与风险费用[J];重庆交通学院学报;1991年02期
3 肇先,马宏亮;企业家价值确认及补偿机制的研究[J];科学管理研究;1998年04期
4 谷伟,万建平,王丽丽;正态分布和t分布下风险价值计算的对比研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2004年10期
5 吴庆晓,万建平;极值方法在VaR模型中的应用[J];应用数学;2005年S1期
6 文凤华;杨晓光;马超群;巢剑雄;兰秋军;;基于风险价值的投资决策分析[J];湖南大学学报(自然科学版);2005年06期
7 陈磊;任若恩;张金宝;;基于GARCH模型的风险价值蒙特卡罗模拟[J];系统工程;2006年07期
8 姜海军;惠晓峰;李雪松;;谈新巴塞尔资本协议操作风险的计量[J];财会月刊(综合版);2006年35期
9 龙应贵;;Delta-normal风险价值计算法的理论探析[J];市场论坛;2007年06期
10 马玉林;王希泉;;基于实际波动率的VaR模型实证研究[J];山东大学学报(理学版);2007年10期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 何晓愉;李树荣;张新坡;;不确定模型下区域产业结构优化问题研究[A];经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集[C];2010年
2 邵全;吴祈宗;;随机规划下的投资组合模型研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
3 李清贵;;谈谈长期投资决策风险价值的量化问题[A];四川省通信学会一九九五年学术年会论文集[C];1995年
4 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
5 李军;张云起;;VaR在营销信用风险管理中的应用[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年
6 王恺明;潘和平;周文炯;;敲出累计期权的风险价值研究[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
7 张荣;罗小明;;不确定环境下战术级通用弹药供应优化分析[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(下卷)[C];2000年
8 于红香;刘小茂;;SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(上)[C];2003年
9 刘建林;;基于随机机会约束规划的应急管理中的运输模型[A];可持续发展的中国交通——2005全国博士生学术论坛(交通运输工程学科)论文集(上册)[C];2005年
10 田益祥;肖璨;;基于GARCH风险价值的GMDH估计[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;美证交会将永久禁止股市“裸卖空”操作[N];新华每日电讯;2009年
2 记者 倪丹 编辑 阮奇;韩国金管局表示将出台债券裸卖空准则[N];上海证券报;2009年
3 本报记者 丁冰;一券难求 “转融通”缺失难卖空[N];中国证券报;2011年
4 本报记者 陈听雨;希腊韩国股市“禁卖空”[N];中国证券报;2011年
5 特派记者 师琰;时间难换空间 “禁止卖空令”遭疑[N];21世纪经济报道;2011年
6 记者 李隽;港股连续大跌 禁止卖空呼声高涨[N];第一财经日报;2011年
7 北京大学中国政府创新研究中心副主任、研究员 杨雪冬;呼唤责任共担的风险价值[N];南方日报;2011年
8 唐福勇;欧洲四国的禁止卖空能否挽救股市?[N];中国经济时报;2011年
9 记者 莫莉;推行卖空禁令 欧洲再出招稳定市场[N];金融时报;2011年
10 李明 应强;欧市拍案 卖空禁令能否阻击投机[N];国际商报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年
2 彭江平;基于风险价值的商业银行风险管理理论研究与系统开发[D];中南大学;2001年
3 雷亚洲;随机规划理论在风电并网系统分析中的应用研究[D];中国电力科学研究院;2001年
4 王健;电力市场环境下发电机组检修计划的研究[D];中国农业大学;2004年
5 王斌;集装箱空箱调运优化研究[D];上海海事大学;2005年
6 卜祥智;基于收益管理的集装箱班轮舱位分配随机模型研究[D];西南交通大学;2005年
7 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年
8 崔滨洲;流动性与资本双重约束的商业银行资产负债优化研究[D];华中科技大学;2004年
9 杨宁;机会约束规划在输电系统规划中的应用研究[D];浙江大学;2005年
10 胡小平;La-ES与最优变现策略模型研究[D];东南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 苗刚;浅析风险的度量和计算[D];新疆大学;2005年
2 李琳;基于极值理论的风险价值(VaR)研究[D];天津大学;2003年
3 王姣姣;我国国有控股商业银行汇率风险管理研究[D];武汉科技大学;2009年
4 王妍;我国商业银行个人外汇产品创新研究[D];华东师范大学;2005年
5 张媛媛;我国商业银行资本管理问题研究[D];安徽大学;2005年
6 宁洪阳;可转换债券的风险价值与极值理论方法研究[D];山东大学;2010年
7 周青;VaR方法应用于我国商业银行风险管理的研究[D];重庆大学;2003年
8 魏强;我国可转换公司债券的投资和融资分析[D];天津大学;2006年
9 王静;融入风险因素的上市公司综合评价指标体系研究[D];沈阳工业大学;2007年
10 张亚兰;商业银行风险限额管理研究[D];哈尔滨工程大学;2008年
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