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《天津商业大学学报》 2009年03期
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机构投资者建仓行为导致的套利限制研究

胡阳  
【摘要】:有效市场假说是否成立与套利有密切的关系,因此套利是否受到限制成为对众多"异象"争论的焦点。股票市场上的套利者往往是机构投资者,通过分析机构投资者建仓行为的前提、客观原因、主观原因,说明建仓行为对股票套利的影响。需要建立巨大头寸是机构投资者建仓的前提条件,而建仓的主观原因来源于股票套利风险巨大,客观原因来自于股市特殊结构带来的流动性(成交量)风险。套利者(机构投资者)的建仓行为将所需要的头寸拆散,逐步交易,产生对套利的限制。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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中国硕士学位论文全文数据库 前3条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前3条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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6 张涛;投资者情绪与IPO折价之谜研究[D];武汉大学;2005年
7 喻颖;基于agent的交易策略演化与过度波动实验研究[D];天津大学;2005年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 吴悫华;;金融期货背景下的期货市场机构投资者培育[J];北方经济;2009年02期
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8 曹明;;沪深300股票指数期货期现套利机制研究[J];财经理论与实践;2009年06期
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中国重要报纸全文数据库 前1条
1 国务院发展研究中心金融研究所副所长、博士生导师 巴曙松 研究员 中国科学技术大学管理学院 朱元倩 博士 中央财经大学金融学院 郑弘;[N];上海证券报;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 赵鲁南;社会主义市场经济体制下我国职业体育俱乐部发展现状及其对策研究[D];曲阜师范大学;2000年
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 朱静;;股指期货与封闭式基金套利的实证研究[J];经营管理者;2011年01期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 方莉;IPO定价、高定价维持与股东减持[D];南京大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 王永宏,赵学军;中国股市“惯性策略”和“反转策略”的实证分析[J];经济研究;2001年06期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王怀芳;张人骥;;封闭式基金转开放的套利机制研究[J];上海立信会计学院学报;2007年04期
2 吕恩泉;刘江涛;;股指期货对现货及投资策略的影响分析[J];黑龙江对外经贸;2010年04期
3 关亮;;上证50ETF套利研究[J];当代经理人(中旬刊);2006年21期
4 焦健;认沽权证利益博弈带来的机会与风险[J];证券导刊;2005年44期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 杨海燕;孙健;;监督或无为:异质机构投资者对代理成本的影响[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
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3 于李胜;王艳艳;杨丽彬;;投资者特征与盈余公告后的漂移现象(PEAD)[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(中册)[C];2006年
4 唐松莲;袁春生;;投资者或投机者:从持股行为与公司业绩关系看机构投资者治理角色[A];第四届(2009)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2009年
5 尹哲;;积极股东主义、控制权安排与中小企业成长性——基于中小企业板上市公司的实证研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
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7 黄兴年;;国有企业集团建设中合格监督制约主体条件的分析[A];第七届国有经济论坛“大型国有企业集团公司治理”学术研讨会论文集[C];2007年
8 金莲花;张志花;;机构投资者对上市公司盈余管理的影响——来自沪市A股的经验证据[A];第四届(2009)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2009年
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2 本报记者   易非  李宇;深证100ETF到底有多美[N];中国证券报;2006年
3 本报记者 张胜男;跨市场套利机会浮现?[N];证券日报;2007年
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5 本报记者 朱雪莲;50ETF缘何放出天量[N];证券时报;2006年
6 威尔鑫投资研究中心 杨易君;金市存在极大跨市套利机会[N];上海证券报;2008年
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9 见习记者 林荣宗;期指四合约频现期现套利机会[N];证券时报;2010年
10 永安期货 夏天;从近期国家收储看油脂品种投资套利机会[N];期货日报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨世勇;制度约束、大股东代理与机构投资者持股选择[D];中国矿业大学;2009年
2 汪忠;基于机构投资者视角的目标公司治理评价及实证研究[D];湖南大学;2010年
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7 蒋露洲;机构投资者与股票市场之间的微观机理分析[D];复旦大学;2003年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴琳娜;机构投资者与金融期货市场的发展[D];吉林大学;2007年
2 周雅;机构投资者参与上市公司治理法律问题研究[D];湖南大学;2007年
3 裴崇毅;机构投资者在上市公司治理中的作用探析[D];中国政法大学;2007年
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5 闫惠;机构投资者参与公司治理问题的研究[D];兰州大学;2008年
6 孟静怡;机构投资者参与上市公司治理惰性问题研究[D];南京财经大学;2008年
7 王帅;机构投资者参与上市公司治理研究[D];山东大学;2008年
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