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《统计与决策》 2015年24期
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中国A股市场惯性投资策略的统计验证

郭江涛  
【摘要】:全球股权投资的深化和国际资本的流动,为个人和机构投资者造就了无数的交易型投资机会。文章以中国A股市场的交易数据为基础模拟惯性交易策略建立了一个简化的趋势投资基金,来验证惯性投资策略在中国资本市场的业绩表现。研究表明:在中国的资本市场上,运用惯性投资策略进行组合投资并没有表现出预期的收益率惯性,并不能为投资者取得与风险相匹配的收益。惯性策略在中国资本市场失效的现象,原因主要是由于中国资本市场系统性风险过高、机构投资者存在人为操控价格行为、中国政策信息变化频繁等。
【作者单位】四川大学经济学院;
【基金】:国家社会科学基金重大项目(05&ZD006)
【分类号】:F832.51

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【共引文献】
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