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《统计与决策》 2008年18期
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以VaR为目标函数的期货最优套期保值比率估计

周怡  
【摘要】:套期保值是期货市场功能得到发挥的重要保障。文章的目的在于在计算时采用VaR函数为目标函数,从而综合套期保值者不同的风险偏好水平设定不同的置信区间,解决了现有研究不能考虑投机动机的问题。在不同的预期条件下,套期保值者可随时调整自己的持有头寸,有效的降低了市场风险,提高了套期保值效果。同时,将动态估计得出的结果与静态估计得出的结果进行了比较。得出的结论是在不考虑交易成本的基础上:动态估计的方法优于静态估计的方法。
【作者单位】武汉大学经济与管理学院;
【分类号】:F713.35;F224

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前6条
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2 周启清;刘潇远;;VaR模型在套期保值比率计算中的实证分析[J];经济问题;2011年08期
3 张胜杰;张敏敏;;套期保值的交易费用与交易策略选择研究[J];广西经济管理干部学院学报;2011年04期
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5 张胜杰;;考虑交易成本的套期保值策略选择研究[J];云南财经大学学报(社会科学版);2011年03期
6 张胜杰;张敏敏;;基于时变VaR的动态套期保值策略研究[J];云南财经大学学报(社会科学版);2011年05期
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 马睿;;中国铜期货最优套期保值比率及有效性分析[J];经营管理者;2008年09期
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5 向田田;;沪铝期货最优套期保值比率估计及其比较研究[J];北方经贸;2012年08期
6 付剑茹;张宗成;;时变最优套期保值比估计及比较研究——基于卡尔曼滤波在状态空间模型中的应用[J];管理科学学报;2010年12期
7 彭红枫;胡聪慧;;中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究[J];技术经济;2009年01期
8 李婧媛;;股指期货套期保值文献综述[J];科技情报开发与经济;2010年07期
9 杨招军;贺鹏;;中国股指期货套期保值绩效的实证研究[J];华东师范大学学报(哲学社会科学版);2011年03期
10 傅俊辉;张卫国;杜倩;孔文涛;;规避逐日盯市风险的期货套期保值模型[J];管理科学;2011年03期
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 李美洲;门限及分数维协整分析及其在经济中的应用[D];暨南大学;2008年
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3 赵光军;基于条件风险价值的期货套期保值模型研究[D];大连理工大学;2009年
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5 林祥友;融资融券交易下的股指期货市场功能研究[D];西南财经大学;2009年
6 李建良;中国商品期货市场风险管理机制研究[D];华中科技大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 马超群;王宝兵;;基于Copula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究[J];统计与决策;2011年12期
2 迟国泰;余方平;刘轶芳;;基于VaR的期货最优套期保值模型及应用研究[J];系统工程学报;2008年04期
3 周颖;张红喜;迟国泰;;基于DC-MSV的动态套期保值模型及实证研究[J];系统管理学报;2008年04期
4 迟国泰;赵光军;杨中原;;基于CVaR的期货最优套期保值比率模型及应用[J];系统管理学报;2009年01期
5 彭红枫;叶永刚;;基于修正的ECM-GARCH模型的动态最优套期保值比率估计及比较研究[J];中国管理科学;2007年05期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 史晋川;陈向明;汪炜;;基于协整关系的中国铜期货合约套期保值策略[J];财贸经济;2006年11期
2 王骏;张宗成;;中国有色金属期货市场套期保值绩效的实证研究:2000-2004年[J];中国地质大学学报(社会科学版);2006年01期
3 王骏,张宗成,赵昌旭;中国硬麦和大豆期货市场套期保值绩效的实证研究[J];中国农业大学学报;2005年04期
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5 秦学志;基于ε-套期保值策略的资本资产定价方法[J];系统工程理论与实践;2004年10期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘开华;;基于风险价值方法的商业银行市场风险计量模型研究[J];财会研究;2011年12期
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5 黎娜;;金融市场的波动溢出效应模型及实证[J];统计与决策;2011年13期
6 焦明瑞;;基于VAR模型的河南省城市化与经济增长关系研究[J];河南工业大学学报(社会科学版);2011年02期
7 张秀娟;;VaR的历史模拟法的实证分析[J];黑龙江科技信息;2011年26期
8 王二环;张能福;;基于期权博弈理论的企业并购定价风险研究[J];科技创业月刊;2011年12期
9 马超群;王宝兵;;基于Copula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究[J];统计与决策;2011年12期
10 杨湘豫;周再立;;基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析[J];系统工程;2011年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陈国胜;刘丰军;王庆增;王资兴;魏志刚;;GH4169合金VIM+PESR+VAR三联冶炼工艺及其冶金质量[A];第十二届中国高温合金年会论文集[C];2011年
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4 王书平;闫晓峰;吴振信;;基于VAR模型的铁矿石价格影响因素分析[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
5 郝凯;张美丽;;基于VAR的原铝贸易与经济发展的关系研究[A];有色金属工业科学发展——中国有色金属学会第八届学术年会论文集[C];2010年
6 王琳;王其文;;我国经济增长与石油进口关系的VAR模型[A];经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集[C];2010年
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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5 本报记者 马亮;D-VAR■系统首单落定 美国超导中国电网市场“开花”[N];机电商报;2009年
6 记者 齐闻潮;中债VaR值产品上线试运行市场反响良好[N];金融时报;2011年
7 张兰;美国超导公司获得中国电网市场第四个D-VAR系统订单[N];机电商报;2010年
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9 海通期货研究所 郭梁;以基于VaR的动量反转策略应对股指极端事件[N];期货日报;2009年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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4 陆海波;能源—经济—环境系统的可持续发展研究[D];天津大学;2004年
5 杨银海;国际储备需求理论研究[D];中共中央党校;2007年
6 颜阳;我国备兑权证定价及避险方法研究[D];天津大学;2007年
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8 张小栓;水产品价格预测支持系统研究[D];中国农业大学;2003年
9 刘存柱;石油市场风险管理理论与方法研究[D];天津大学;2004年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 蔡诚;基于GIS和VAR模型的武汉城市圈区域经济发展与土地利用结构拟合关系研究[D];华中师范大学;2011年
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5 崔占兵;基于VaR的企业流动性风险评价的研究[D];广东商学院;2010年
6 朱冬和;基于ADL模型干预模型和VAR模型的量价关系研究[D];海南师范大学;2011年
7 余小东;基于VaR风险控制的组合效用最大化研究[D];江西财经大学;2010年
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9 刘博阳;VaR在度量市场流动性风险中的分析与应用[D];中国石油大学;2011年
10 张慧平;基于VaR的上市公司财务风险评估体系的构建及实证研究[D];吉林大学;2010年
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