收藏本站
《商业时代》 2011年29期
收藏 | 投稿 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

金砖国家股票市场联动性探讨

张金萍  杜冬云  
【摘要】:自2001年11月高盛首席经济学家姆.奥尼尔首次提出"金砖四国"一词以来,金砖国家经济发展模式和状况引起国际社会的关注,其资本市场也成为国际投资者青睐的目标,研究金砖国家在此过程中面对冲击表现出的较大的波动性以及相互之间的联动性,有助于了解危机传导带来的风险,并控制金融危机的冲击。本文以中、俄、印、巴四国为例,以1997年7月2日到2011年3月31日金砖国家四大股指的日收益率为样本,建立DCC—GARCH模型研究其成员国股票市场联动性的动态变化,研究发现:第一,印度和俄罗斯股票市场的联动性最强,二者一直保持正相关;第二,在金融危机前后,巴西与印度市场之间的联动性没有明显变化,其与俄罗斯的相关性显著降低,只有与中国股市的联动性出现上升趋势;第三,QFII的启动影响中国与其成员国之间的联动性;第四,2008年金融危机对金砖国家股票市场的联动性有即时冲击,但是对巴西与其它成员国之间的联动性冲击较小。

手机知网App
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 陈守东 ,韩广哲 ,荆伟;主要股票市场指数与我国股票市场指数间的协整分析[J];数量经济技术经济研究;2003年05期
2 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 吴振信,许宁;我国股票市场与周边市场互动关系的VAR研究[J];北方工业大学学报;2004年04期
2 黄玮强;庄新田;;中国证券交易所国债和银行间国债指数的关联性分析[J];系统工程;2006年07期
3 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期
4 殷玲;中国股市主要股票指数的联动分析[J];企业经济;2005年03期
5 周珺;;我国大陆股票市场与周边主要股票市场的联动分析[J];企业经济;2007年01期
6 陈守东,孟庆顺,孔繁利;上海股市的阶段性分析与有效性检验[J];学习与探索;2005年01期
7 李晶;李学林;;2005~2006年上证综合指数、恒生指数、道琼斯工业指数协整关系研究[J];中国物价;2007年06期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 黄卓妍;童行伟;;招商银行A股与H股股票价格的相似度分析[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年
2 刘建江;股票市场财富效应研究[D];华中科技大学;2006年
3 田成诗;政策事件对中国证券市场波动的影响研究[D];东北财经大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈雷;我国债券市场的内部结构及影响因素分析[D];吉林大学;2004年
2 韩广哲;国际主要股票市场指数以及GDP的比较研究[D];吉林大学;2004年
3 张雪蓉;两岸股市间协整关系的实证分析[D];电子科技大学;2006年
4 牛方磊;我国封闭式基金市场关联性与价格波动研究[D];河海大学;2006年
5 张慧颖;汇改后人民币汇率波动研究[D];河海大学;2007年
6 高艳;中国与国际主要股市收益率与波动相关性的实证研究[D];吉林大学;2007年
7 田秀杰;基于流动性与价格波动的香港内地股市整合的实证研究[D];东北财经大学;2006年
8 林茜;中国股价行为相关性与协整性的实证研究[D];东北财经大学;2006年
9 刘晓霞;我国中小企业板股价行为波动研究[D];东北财经大学;2007年
10 梁昌红;中美行业股指相关性及其影响因素研究[D];同济大学;2008年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 胡坚;B股与其相关市场的联动关系[J];北京大学学报(哲学社会科学版);1994年02期
2 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期
3 史代敏;沪深股市股指波动的协整性研究[J];数量经济技术经济研究;2002年09期
4 谷耀;陆丽娜;;沪、深、港股市信息溢出效应与动态相关性——基于DCC-(BV)EGARCH-VAR的检验[J];数量经济技术经济研究;2006年08期
5 俞世典,陈守东,黄立华;主要股票指数的联动分析[J];统计研究;2001年08期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郑湄;香港股市与美国、英国股市的联动性[J];华北科技学院学报;2004年02期
2 夏南新;;中国官方汇率与黑市汇率的结构平稳性和联动性研究[J];数量经济技术经济研究;2007年07期
3 曾志坚;江洲;;关于我国股票市场与债券市场收益率联动性的实证研究[J];当代财经;2007年09期
4 吴刘杰;高劲;;我国A股综指与美国主要股指的联动性研究[J];财会通讯;2009年24期
5 林爽;;港股与上证、深证A股和美股的联动性对风险分散的影响[J];大众商务;2010年14期
6 陈婷;张墉奎;;中国内地股市与亚洲周边国家地区股市联动性的实证研究[J];大众商务;2010年14期
7 计志英;陆海平;;证券市场的货币政策传导功能实证研究[J];审计与经济研究;2005年06期
8 余宇新;杨大楷;;股权分置改革对沪港市场联动性影响的研究——基于小波多分辨率的分析[J];统计与信息论坛;2009年06期
9 罗子光;;香港股市与内地股市的联动性研究[J];南方金融;2008年12期
10 许还山;;次贷危机后的中、美股市联动性分析[J];特区经济;2010年09期
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 曹红辉;中国股市与全球市场联动性在哪里[N];上海证券报;2007年
2 本报记者 郑桂兰 李叶;利好传闻提升市场信心 机构预测下周超跌反弹[N];华夏时报;2008年
3 长城伟业期货 景川;市场联动性各异 齐涨难成趋势[N];期货日报;2009年
4 西南证券 周兴政;H股折价幅度难以继续扩大[N];中国证券报;2008年
5 周兴政;H股上涨动力缺失将危及A股[N];中国证券报;2007年
6 周兴政;炒作折价概念应严控风险[N];中国证券报;2007年
7 杭州新希望;煤炭行业:充分蓄势 有望爆发[N];上海证券报;2007年
8 吴佳;黄金上2000,你信吗?[N];证券时报;2009年
9 本报记者 徐以升;内地与东业其他经济体外储变化联动性增强[N];第一财经日报;2006年
10 证券时报记者  郭蕾 刘昆明;境外机构坚定看多明年A股市场[N];证券时报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 崔准焕;中国股市与美国股市之间联动性研究[D];浙江大学;2007年
2 李晓广;开放背景下金砖四国证券市场国际化联动的研究[D];南开大学;2009年
3 潘文荣;QFII及QDII制度下中国股市世界联动性研究[D];江西财经大学;2010年
4 胡剑;基于利率、汇率、股价联动性商业银行市场风险综合度量的阶段性研究[D];北京交通大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 倪振州;次贷危机前后中美股市收益率联动性的比较研究[D];东华大学;2011年
2 赵倩倩;中美股市联动性实证研究[D];首都经济贸易大学;2011年
3 唐太送;中国A股市场和H股市场之间的联动性分析[D];长沙理工大学;2010年
4 赵龙;次贷危机前后我国内地和香港股市联动性研究[D];天津财经大学;2011年
5 刘伟;中国同国际主要股市联动性分析[D];陕西师范大学;2010年
6 杨绮霞;内地与香港股市金融板块的联动性研究[D];对外经济贸易大学;2007年
7 杨葛钟啸;基于分形理论的证券领域诸因素之间的联动性研究[D];合肥工业大学;2009年
8 孙翼;中美股市联动性研究[D];浙江大学;2009年
9 李盼盼;汇率和利率关系实证研究[D];中国海洋大学;2008年
10 刘闯;中国股市与国际股市联动性研究[D];复旦大学;2009年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026