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《数理统计与管理》 2019年01期
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应用变系数分位点回归模型分析经济因素对全球股市风险的影响

叶五一  李国艳  缪柏其  
【摘要】:全球股市与经济因素之间关系一直是金融领域的热点问题,当前已有研究大都基于线性回归模型分析经济因素对股市收益率均值的影响。本文则基于变系数分位点回归模型研究了全球主要股票市场指数的市场风险与影响因素之间随时间变化的相依关系,对英国、法国、德国、加拿大、巴西、日本以及中国等主要国家股市1997年10月到2014年12月的数据进行了实证研究。实证研究结果表明,SP500指数、商品市场(石油价格,黄金价格)等经济因素对全球主要股市的风险(下分位点)产生较为显著的影响,并且上述影响随着近期金融危机的发生而有所变化。相比之下,美国经济政策的不确定性、美国股市不确定性变化等对所分析国家股票市场风险的影响不显著。

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
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2 叶五一;缪柏其;;基于Copula变点检测的美国次级债金融危机传染分析[J];中国管理科学;2009年03期
3 叶五一;缪柏其;谭常春;;基于分位点回归模型变点检测的金融传染分析[J];数量经济技术经济研究;2007年10期
4 郑承利;陈灯塔;;中国股市截面收益率再研究:分位数回归方法[J];南方经济;2006年01期
5 陈娟;非参数方法在沪深股市收益率分布的应用[J];温州大学学报;2005年03期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 王惠惠;何忠伟;刘芳;;影响中国奶价波动的国际因素分析——基于时变Copula模型[J];世界农业;2015年11期
3 周影辉;倪中新;朱平芳;;基于最小一乘准则的上证指数突变点研究[J];中国管理科学;2015年10期
4 黄雯;;基于核密度估计的上证A股收益率分析[J];佳木斯大学学报(自然科学版);2015年05期
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7 郭爱军;黄强;王义民;黎云云;畅建霞;莫淑红;;基于Archimedean Copula函数的流域降雨-径流关系变异分析[J];水力发电学报;2015年06期
8 侯县平;黄登仕;徐凯;陈王;;金融危机对中国证券市场传染效应的影响[J];系统工程学报;2015年03期
9 杜子平;李金;;系统性风险度量模型研究述评[J];财会通讯;2015年11期
10 许启发;张金秀;蒋翠侠;;基于非线性分位数回归模型的多期VaR风险测度[J];中国管理科学;2015年03期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 王雪峰;;中国金融稳定状态指数的构建——基于状态空间模型分析[J];当代财经;2010年05期
3 叶五一;缪柏其;谭常春;;基于分位点回归模型变点检测的金融传染分析[J];数量经济技术经济研究;2007年10期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 夏芳灵;我国上市公司股票收益率影响因素研究[D];厦门大学;2008年
3 周影辉;非线性分位点回归模型的统计诊断[D];东南大学;2006年
4 裴培;基于滞后虚拟变量分位点回归模型的条件VaR实证研究[D];兰州大学;2012年
5 张格;VaR模型中的分位点水平内生化[D];华中科技大学;2004年
6 张发;基于三元响应的临界窗口估计方法[D];北京理工大学;2016年
7 蒋林燕;广义Gamma分布的参数估计[D];西南交通大学;2014年
8 王琳;主成分回归与分位数回归在两类数据中的应用研究[D];哈尔滨工业大学;2013年
9 高晓明;基于随机优化的抽样[D];苏州大学;2011年
10 郭鹏妮;岭回归与分位数回归的研究及结合应用[D];哈尔滨工业大学;2014年
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