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《数量经济技术经济研究》 2004年08期
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交易费用和CVaR风险测度下的稳健投资组合

李选举  高全胜  
【摘要】:本文在考虑投资组合问题时,考虑了下面三个方面的问题:(1)交易费用对投资组合选择的影响;(2)投资组合的目标选择是使相容风险最小而不是传统的方差最小;(3)在正态情形下考虑了稳健投资组合选择问题。同时给出了利用一般线性规划方法对模型进行验证的方法。
【作者单位】深圳大学经济学院 武汉工业学院数理系
【分类号】:F830.59

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 程亚平;师恪;;含交易费用的稳健最优投资组合[J];成都大学学报(自然科学版);2010年04期
2 蒋敏;孟志青;;一种多目标条件风险值数学模型[J];高校应用数学学报A辑;2009年04期
3 黄德春;张长征;汤云超;;含资本结构因子和交易费用的CVaR投资组合模型分析[J];经济与管理;2009年09期
4 蒋敏;姜宝珍;孟志青;虞晓芬;;基于多目标CVaR模型的证券组合投资的风险度量和策略[J];经济数学;2007年04期
5 张茂军;南江霞;高爱华;;求解带有交易费的CVaR投资组合模型的L-S算法[J];经济数学;2012年02期
6 曲圣宁,田新时;投资组合风险管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究[J];统计与决策;2005年10期
7 孟志青;虞晓芬;蒋敏;高辉;;基于动态CVaR模型的房地产组合投资的风险度量与控制策略[J];系统工程理论与实践;2007年09期
8 孟志青;蒋敏;虞晓芬;;基于多目标条件风险值模型的房地产组合投资研究[J];湘潭大学自然科学学报;2008年04期
9 陈伟;张凌;;有关一致风险测度[J];海峡科学;2007年05期
10 高全胜;;宏观压力背景下股票市场风险的稳定性研究[J];中央财经大学学报;2006年09期
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
2 刘俊山;基于风险测度理论的证券投资组合优化研究[D];复旦大学;2007年
3 陈浩武;长期投资者资产配置决策理论及应用研究[D];上海交通大学;2007年
4 张越;基于经济周期的社保基金资产配置模型研究[D];吉林大学;2010年
5 栾雪剑;国内机构海外证券市场投资研究[D];中国科学技术大学;2010年
6 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年
7 王小平;商业银行高端个人客户群资产配置研究[D];东华大学;2011年
8 李医群;在线第三方支付市场交易效率与风险度量研究[D];东华大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 程先双;VaR模型研究及其在寿险公司资产负债管理中的应用[D];西北农林科技大学;2005年
2 郑彦玲;一种新风险计量模型及其证券投资理论的进一步研究[D];新疆大学;2006年
3 王元英;不确定市场条件下的稳健最优投资组合[D];上海交通大学;2007年
4 石晶晶;基于极值理论的金融风险度量研究[D];河海大学;2007年
5 邓小林;基于谱风险测度的投资组合问题[D];南京理工大学;2008年
6 薛江;基于CVar的投资组合模型[D];兰州大学;2008年
7 王素云;一种证券投资组合风险度量模型的研究[D];辽宁大学;2008年
8 韦丁源;基于综合评分法的投资组合模型研究[D];武汉理工大学;2009年
9 吴歆;基于稳定偏好原则下含消费的效用最大化问题[D];南京理工大学;2009年
10 商宏伟;证券投资组合的CEVaR模型研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李婷;张卫国;;风险资产组合均值-CVaR模型的算法分析[J];安徽大学学报(自然科学版);2006年06期
2 井百祥;任为;王伟华;;我国货币供应量与经济相关性分析[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2005年04期
3 董艳华,荣朝和;产业组织理论的主要流派与近期进展[J];北方交通大学学报(社会科学版);2003年04期
4 沈沛龙,任若恩;基于VaR的最优资产组合选择策略[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2003年01期
5 陈学华,杨辉耀,唐珂;VaR RAROC与投资组合问题探讨[J];商业研究;2004年06期
6 刘晓星;;基于CVaR的投资组合优化模型研究[J];商业研究;2006年14期
7 万峰;论人寿保险的特性及其经营管理[J];保险研究;2000年07期
8 吕伟育;论寿险公司现金流量的风险及其管理[J];保险研究;2000年10期
9 郑伟,孙祁祥;论保险投资的风险与管理[J];保险研究;2001年03期
10 张绪风;论寿险公司的偿付能力管理[J];保险研究;2001年09期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 赵志敏;[N];上海金融报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李华;证券投资组合的风险度量与熵优化模型研究[D];大连理工大学;2003年
2 邵欣炜;基于VaR的金融风险度量与管理[D];吉林大学;2004年
3 彭飞;基于行为金融的资产选择模型研究[D];西南交通大学;2005年
4 童文俊;中国银行业并购的动因与战略研究[D];复旦大学;2005年
5 樊锐;网络金融业的产业组织与价格规制[D];山东大学;2005年
6 曾志坚;股票与债券市场间收益率及流动性联动关系研究[D];湖南大学;2006年
7 高丛;中国的移动支付市场机制与效率研究[D];北京邮电大学;2006年
8 刘艳春;证券投资风险值VaR的度量与组合优化研究[D];东北大学;2005年
9 叶五一;VaR与CVaR的估计方法以及在风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2006年
10 高丽君;我国商业银行操作风险度量与资本金分配研究[D];中国科学院研究生院(科技政策与管理科学研究所);2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张国辉;极值理论及其在风险价值中的应用[D];浙江大学;2003年
2 汪东山;提高金融监管效率的成本收益方法研究[D];湖南大学;2004年
3 殷文琳;金融风险测度及CVaR方法的研究[D];重庆大学;2004年
4 吉俊虎;信息商品价格的研究[D];天津师范大学;2004年
5 蓝公华;中国流通产业组织创新研究[D];中国海洋大学;2005年
6 王刚;基于椭圆分布的VaR和TCE评估[D];华中科技大学;2005年
7 王聪;中、英利率与证券价格关系比较研究[D];西北大学;2006年
8 杨彬;我国股票质押贷款的风险管理[D];西南财经大学;2006年
9 孙艳芳;运用收益成本方法对我国金融监管问题进行探讨[D];西南财经大学;2006年
10 颜小军;波动性厚尾和极值理论在VaR中的应用[D];河海大学;2007年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 谢非;刘星;;浮动汇率制下的企业外汇风险度量及控制[J];重庆大学学报(社会科学版);2008年04期
2 晏国菀;朱丹;;宏观调控下的房地产业风险实证分析[J];重庆大学学报(社会科学版);2010年02期
3 钟高峥;;基于相关均衡的A股投机控制研究[J];财经理论与实践;2009年05期
4 左志鹏;;基于CVaR约束的投资组合模型及应用分析[J];长沙大学学报;2011年02期
5 陈婵娟;李筱璇;;如何用CVaR模型监测极端风险[J];当代经济;2010年05期
6 魏宇;温晓倩;赖晓东;;金融市场风险测度方法研究评述[J];中国地质大学学报(社会科学版);2010年04期
7 王绵斌;谭忠富;关勇;谢品杰;李晓军;;基于分形条件风险价值的供电公司动态购电组合模型[J];电力系统自动化;2009年16期
8 蒋敏;孟志青;;一种多目标条件风险值数学模型[J];高校应用数学学报A辑;2009年04期
9 公彦德;李帮义;;基于信息对称、非对称和风险偏好的委托——代理模型比较[J];工业技术经济;2011年09期
10 李萼楼;彭秀平;;商业银行混业经营的风险度量研究[J];湖南财经高等专科学校学报;2007年05期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 乔磊;黄晓霞;;风险曲线及均值—风险模型在实践中的应用[A];第九届中国不确定系统年会、第五届中国智能计算大会、第十三届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2011年
2 ;Optimization Model for Real Estate Online Marketing Efficiency Evaluation Based on Fuzzy Theory[A];Proceedings of 2009 Asia-Pacific Conference on Information Processing(Volume 2)[C];2009年
3 ;A Class of Fuzzy Efficiency Evaluation Model for Real Estate Online Marketing[A];2009 ISECS International Colloquium on Computing,Communication,Control,and Management Proceedings (VolumeⅡ)[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 洪忠诚;商业银行风险管理中的贷款组合分配模型研究[D];大连理工大学;2006年
2 王岚;股权分置改革时期证券市场困境与对策研究[D];暨南大学;2005年
3 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年
4 孙健;金融资产的离散过程动态风险度量研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
5 赵勇;中国指数基金绩效与风险的实证研究[D];西南财经大学;2008年
6 江洲;基于分布特征与宏观经济因素的证券市场收益率描述与预测[D];湖南大学;2008年
7 王绵斌;市场环境下供电公司的电价风险控制优化模型[D];华北电力大学(北京);2009年
8 周钟山;流动性过剩条件下中国资本市场稳定性研究[D];武汉理工大学;2009年
9 谢非;不确定条件下的企业国际贸易汇率风险度量与规避研究[D];重庆大学;2009年
10 范运;私募房地产股权投资基金风险管理研究[D];西南财经大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 梁荣云;DFA在我国非寿险公司资产负债管理中的应用研究[D];山东科技大学;2010年
2 廉文武;基于离散CVaR模型的房地产组合投资风险度量研究[D];大连理工大学;2009年
3 杨慧;基于一致条件风险度量的二阶段投资组合模型[D];大连理工大学;2010年
4 余小东;基于VaR风险控制的组合效用最大化研究[D];江西财经大学;2010年
5 王玲;房地产开发企业现金流风险管理研究[D];重庆大学;2010年
6 张凌梅;双曲类风险谱度量及在资产组合优化模型中的研究[D];西北工业大学;2006年
7 王霞;资产组合椭球分布下的CVaR及均值-CVaR有效前沿[D];华东师范大学;2006年
8 刘莹;CVaR方法在投资组合风险管理中的应用研究[D];东北大学;2006年
9 王雨飞;基于遗传算法的CVaR模型研究[D];西安电子科技大学;2007年
10 沈红梅;基于GARCH族模型的VaR及其改进的有效性检验[D];兰州大学;2007年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 潘玮;;基于VaR,ES风险估计下的封闭式基金价值创造能力的研究[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2010年05期
2 杨静娴;;VaR方法与我国金融市场的风险测度及管理[J];华北金融;2004年03期
3 吴春梅;陈慧;;我国企业年金投资风险控制研究[J];经营管理者;2011年02期
4 杜先进;孙树栋;欧立雄;;不确定条件下R&D项目组合风险测度及选择优化[J];预测;2007年02期
5 杨德群,杨朝军,蔡明超;证券投资基金持股的风险特征实证研究[J];三峡大学学报(自然科学版);2004年03期
6 牛芳;;新产品开发决策的评价体系分析[J];机械管理开发;2006年01期
7 冀小明;李方文;沙帆;;价格风险测度的指数平滑模型[J];西南民族大学学报(自然科学版);2010年04期
8 吴可;股份公司再投资机会成本估测的CAPM方法[J];华中理工大学学报(社会科学版);1999年01期
9 刘红霞;韩嫄;;中国上市公司董事会治理风险研究[J];当代财经;2007年06期
10 徐颖;;企业人力资本能动风险的构成与测度[J];商场现代化;2008年24期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 周倩;彭锦;;变形风险测度与赋变范风险空间[A];第九届中国不确定系统年会、第五届中国智能计算大会、第十三届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2011年
2 童中文;;基于资本优化的商业银行整合风险测度与决策指标体系——一个概念性分析框架[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
3 马强;孙剑平;;投资组合的对偶优化问题分析[A];江苏省现场统计研究会第11次学术年会论文集[C];2008年
4 彭锦;董文;;不确定环境下的风险分析理论与方法[A];第七届中国不确定系统年会论文集[C];2009年
5 曾渊沧;郝刚;王兆军;;关于马鞍式期权投资组合[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年
6 邹小芃;余君;;一个有效的保险资金投资策略——VaR套补的权变投资组合保险策略及其实证分析[A];经济发展与社会和谐:保险与社会保障的角色——北大CCISSR论坛文集·2004[C];2004年
7 施文明;杨忠直;;POT方法在干散货运输市场动态运费风险测度中的应用[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
8 王波;吴臻;;一类证券市场上投资组合和消费选择的最优控制问题[A];1996年中国控制会议论文集[C];1996年
9 张杰;杨振海;;连接函数在投资组合风险值计算中的应用[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(下)[C];2003年
10 屠新曙;;证券投资组合中最优权重的确定[A];1997年中国控制会议论文集[C];1997年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 周到;S股值得投机吗[N];上海证券报;2006年
2 英国保诚资产管理亚洲区投资服务总监罗伯特·朗奇;分享中国成长带来的利益[N];证券时报;2006年
3 记者 李侠;另类投资——增长最快的全球投资趋势之一[N];金融时报;2007年
4 Morningstar 晨星(中国) 梁锐汉;解读巴菲特最新投资组合[N];上海证券报;2007年
5 张俊 蔡莹滢;股指期货在资产管理中的运用[N];期货日报;2008年
6 招商证券 王丹妮贾戎莉;增强投资组合防御性[N];中国证券报;2008年
7 本报记者 刘泱;立足资源 打好项目投资组合拳[N];凉山日报(汉);2008年
8 记者 姚世新;嘉实理财专家:投资目的决定投资组合[N];中国保险报;2004年
9 本报记者   易非;南方避险增值刮起理财旋风[N];中国证券报;2006年
10 Morningstar晨星(中国)邵星;新型130/30基金在美兴起[N];中国证券报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 高丽;中国资源型企业国际化经营风险辨识与控制研究[D];中国地质大学(北京);2011年
2 王少俊;房地产公司的资产定价及风险分析研究[D];南京理工大学;2012年
3 尚兆霞;多目标投资组合问题优化模型与多目标策略研究[D];山东师范大学;2011年
4 安晓敏;最优化方法及其在投资组合中的应用[D];湖南大学;2009年
5 韩晓明;商业银行跨国并购风险测度和评价研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
6 慕永国;基于条件在险价值风险测度的供应链契约模型研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
7 罗桂美;博弈论与投资组合中的鲁棒优化[D];湖南大学;2009年
8 周亮;实数编码量子进化算法及在投资组合中的应用[D];东华大学;2012年
9 肖新华;证券公司自营业务风险管理研究[D];中南大学;2010年
10 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 司庆伟;投资组合VaR分解及其在沪深股市中的应用研究[D];北方工业大学;2011年
2 翁在丽;基于P范数的多元及多期风险测度[D];华东师范大学;2010年
3 刘永超;基于低阶下偏矩理论的投资组合优化模型研究[D];兰州商学院;2010年
4 曹霞;资产配置理论研究及在中国的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
5 王琦;全国社会保障基金投资研究[D];首都经济贸易大学;2005年
6 陈渌;中国企业年金的投资组合管理研究[D];武汉理工大学;2005年
7 耿华;我国个人投资者投资组合问题研究[D];对外经济贸易大学;2006年
8 李朋根;基于条件收益率的投资组合理论研究[D];北方工业大学;2006年
9 唐钢;基于GARCH模型与混合整数规划的投资组合[D];大连理工大学;2010年
10 邓子华;房地产投资信托的分析和机制研究[D];重庆大学;2004年
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