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《世界经济》 2005年08期
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现货价格和期货价格之间的动态关系:基于上海期货交易所的经验研究

华仁海  
【摘要】:现货与期货价格之间的动态关系一直是监管者和投资者十分关注的问题,因为它直接反映了期货市场的运行效率。本文借助协整检验、误差修正模型、冲出反应分析、方差分解等方法,以上海期货交易所铜、铝、橡胶这三个期货品种为例,研究了期货与现货价格之间的动态关系,定量地刻画出期货市场在价格发现中作用的大小。研究结果显示:这几个品种的期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货与现货价格相互作用、相互影响,互为因果,并且期货市场在价格发现功能中处于主导地位。

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【引证文献】
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【二级引证文献】
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2 王鹏;魏宇;;我国金属期货市场波动的典型事实及风险计量模型研究[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 魏来;消费类产品产业链价格波及效应与应对管理的研究[D];电子科技大学;2010年
2 陈秋雨;中国黄金期货市场特征及风险控制[D];浙江大学;2011年
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4 宫晓婞;干散货远期运费市场波动性及行为特征研究[D];大连海事大学;2011年
5 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年
6 任俊涛;中国黄金期货市场功能研究[D];中共中央党校;2011年
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10 李喆;基于非线性相互依赖性的金融危机传染机制研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 郭新秀;豆粕期货套期保值有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
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4 徐丽;CME黄金期货价格对中国黄金现货价格传导机制研究[D];江西财经大学;2010年
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9 王旭智;我国螺纹钢期货跨期套利研究[D];河北工程大学;2010年
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1 康焱;;我国期货市场与现货市场价格的动态关系——基于商品铝市场的实证研究[J];西北第二民族学院学报(哲学社会科学版);2006年04期
2 华仁海;陈百助;;国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究[J];经济学(季刊);2004年02期
3 夏天;程细玉;;国内外期货价格与国产现货价格动态关系的研究——基于DCE和CBOT大豆期货市场与国产大豆市场的实证分析[J];金融研究;2006年02期
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9 周平;;浅析期货市场的主要功能表现——以日本商品期货市场现状为例[J];科技信息;2006年10期
10 韩鑫韬;吴江;;我国的期货市场与价格发现功能[J];云南大学学报(自然科学版);2008年S1期
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2 蒋远胜;Joachim von Braun;;农户的疾病成本及其应对策略分析——基于一个300农户样本的经验研究[A];促进农民增收的技术经济问题研究——中国农业技术经济研究会2004年学术研讨会论文集[C];2004年
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4 曹杰;;充足教育的成本分析——美国的经验研究及对我国的启示[A];2009年中国教育经济学学术年会论文集[C];2009年
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10 庄敏;;利率风险与寿险经验研究[A];黑龙江省保险行业协会二届理事会换届大会暨三届理事会一次会议文集[C];2004年
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1 高松 第六届中国炼焦技术及焦炭市场国际大会上的演讲稿整理;发挥期货市场功能 服务炼焦行业发展[N];世界金属导报;2008年
2 任芳 傅兴宇 彭勇;我国期货市场成功化解系统性风险[N];中国信息报;2008年
3 本报记者 胡东林;大商所新年工作定基调[N];中国证券报;2009年
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5 本报记者 龙昊;大幅波动将主导2009年期货市场[N];中国经济时报;2009年
6 金鹏期货 孙琪琳;商品五月“开门红” 何处寻找新机会[N];经济参考报;2009年
7 本报记者 李厥庆;尚福林:期货市场步入稳步健康发展的轨道[N];证券日报;2009年
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10 董建业;期货市场萎靡不振 小麦丰收依旧可期[N];粮油市场报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 裴斐;期货市场自律监管制度研究[D];华东政法大学;2009年
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3 常清;我国农产品期货市场发展的理论和战略性研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
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7 王健;我国粮食流通体制改革中的期货市场利用问题研究[D];浙江大学;2004年
8 曲立峰;我国农产品期货市场发展问题研究[D];东北财经大学;2002年
9 宋承国;中国期货市场的历史与发展研究[D];苏州大学;2010年
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1 黄春花;我国期货市场交易品种问题研究[D];西南财经大学;2004年
2 戴万龙;基于模糊统计概率的期货市场多头违约预测[D];吉林大学;2011年
3 左宏亮;做市商制度与期货市场发展研究[D];武汉理工大学;2003年
4 田翰达;国内外金属期货市场联动性和波动性研究[D];天津财经大学;2011年
5 邬瑞强;大宗商品中远期交易市场与期货市场联动性研究[D];天津财经大学;2011年
6 丁璐琳;中外食糖市场综论及对我国创建食糖期货市场的设想[D];对外经济贸易大学;2003年
7 祁国联;我国期货市场风险管理问题研究[D];武汉大学;2004年
8 张立龙;国际食糖期货理论与实践[D];对外经济贸易大学;2002年
9 茹亚莲;我国发展期货投资基金可行性与政策研究[D];对外经济贸易大学;2006年
10 龚树强;操纵证券、期货市场罪若干问题研究[D];吉林大学;2010年
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