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《南开经济研究》 2018年06期
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股票收益率与通货膨胀预期的动态影响关系研究——基于TVP-VAR-SV模型的实证研究

王宇伟  丁慧  盛天翔  
【摘要】:本文运用TVP-VAR-SV模型,实证分析了股票收益率与通胀预期以及未预期通胀之间的动态影响关系。结果表明:一方面,在"通胀幻觉"作用下,通胀预期对股票收益率形成负向影响,未预期通货膨胀则对股票收益率形成正向影响。进一步的研究发现,未预期通胀对股票收益率的影响更为显著。另一方面,股票收益率能够推高通货膨胀预期,也对未预期通胀形成了正向冲击。上述变量间的相互影响还具有时变特征。本文建议,应进一步重视通胀预期管理,提高政策透明度,降低未预期的通胀水平,避免其形成推动通货膨胀与资产价格间螺旋式上升的机制。

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
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2 范言慧;席丹;郑建明;齐斯源;;股票市场发展、实际汇率与中国制造业出口[J];国际金融研究;2015年12期
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5 程均丽;李雪;刘枭;;中国通货膨胀预期异质性研究——兼论我国中央银行的通货膨胀预期管理[J];经济评论;2015年06期
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【二级参考文献】
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【相似文献】
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1 王宇伟;丁慧;盛天翔;;股票收益率与通货膨胀预期的动态影响关系研究——基于TVP-VAR-SV模型的实证研究[J];南开经济研究;2018年06期
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前4条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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4 曹秋羽;黄金期货对相关股票收益率影响的实证研究[D];浙江工商大学;2018年
5 王海维;我国通货膨胀率和股票收益率关系的实证研究[D];华东师范大学;2017年
6 柏亮志;我国利率变动对创业板股票收益率影响的实证研究[D];首都经济贸易大学;2017年
7 刘振山;股票收益率方向预测[D];浙江工商大学;2018年
8 邓静;投资者情绪对股票收益率的影响[D];中南大学;2006年
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10 宋立凡;股市高交易量对股票收益率影响的实证研究[D];广西大学;2016年
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