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《科研管理》 2002年01期
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风险投资中的代理问题、风险分担与制度安排

张帏  姜彦福  陈耀刚  
【摘要】:信息不对称使得风险投资面临严重的代理问题 ,代理问题与风险企业 (项目 )的高不确定性又会导致风险投资的高失败率。恰当的制度安排能够降低代理成本和风险 :一方面 ,风险投资家严格筛选高层管理团队 ,对他们采用强约束和适当的激励 ,并积极参与风险企业的管理 ,提供增值服务 ;另一方面 ,风险企业普遍采用全员持股这种组织激励方式。风险投资机制将监督、激励与风险分担有机地结合在一起 ,从而大大缓解了风险投资中的代理问题。论文还对我国风险投资业的发展提出一些相关建议

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 郭四代,何志刚,付露斌;员工持股:创业企业内部风险分担机制的创新[J];科技创业月刊;2004年14期
2 张锴 ,穆荣平 ,李扉南;影响技术市场规模的关键因素研究[J];科学学与科学技术管理;2003年04期
3 乔桂明,卜亚;风险投资中委托代理问题与制度安排[J];科研管理;2004年01期
4 陈昕,黄俊添;浅析风险投资后续管理的实际运作[J];沿海企业与科技;2005年04期
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 杨艳萍;创业投资的风险分析与风险控制研究[D];武汉理工大学;2003年
2 程文红;信息不对称与风险投资的契约设计[D];复旦大学;2003年
3 付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
4 文先明;风险投资中信息不对称及风险分析研究[D];中南大学;2004年
5 赵西亮;风险投资中的契约关系研究[D];清华大学;2005年
6 于逢良;美国风险投资运作体系研究[D];吉林大学;2006年
7 王君萍;风险投资中的委托代理问题研究[D];西北农林科技大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 蔡文英;风险投资活动的治理机制研究[D];暨南大学;2003年
2 彭华涛;风险投资的经济学分析[D];武汉理工大学;2003年
3 徐晓莉;我国风险投资公司的风险防范与应对研究[D];武汉理工大学;2003年
4 陈旭群;风险投资发展与产业结构转换的互动研究[D];浙江工业大学;2004年
5 李玉美;农业高校科技企业在科技成果转化中的行为研究[D];中国农业大学;2004年
6 黄利红;风险投资中的委托代理及其制度化研究[D];中南大学;2003年
7 刘浩军;国内风险投资业推行有限合伙制探讨[D];上海海事大学;2003年
8 郑贵忠;风险投资机制及运作过程研究[D];天津大学;2003年
9 刘楠;论我国风险投资的运行与发展[D];广西师范大学;2004年
10 瞿建梅;对我国风险投资退出渠道的研究[D];四川大学;2005年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 路向军;试论高技术领域小企业的规模化发展[J];南开经济研究;2000年05期
2 黄亚,杨群;新经济:基于传统产业的思考[J];华东经济管理;2000年04期
3 张立富;借鉴硅谷模式 培养创业型企业家[J];当代经济研究;2001年07期
4 朱瑞博;价值模块整合与产业融合[J];中国工业经济;2003年08期
5 雷如桥,陈继祥,刘芹;基于模块化的组织模式及其效率比较研究[J];中国工业经济;2004年10期
6 毛蕴诗,周燕;硅谷机制与企业高速成长——再论企业与市场之间的关系[J];管理世界;2002年06期
7 袁泽沛;王圆圆;;形成中小企业产业集群的经济、社会、政策条件与机理[J];石家庄经济学院学报;2006年01期
8 李恒;;模块集群的组织特性与进化稳态均衡[J];上海经济研究;2006年08期
9 何伟;风险企业的道德风险与控制权配置的模型分析[J];经济经纬;2005年01期
10 章涛,周业安;从美国风险投资基金动向看我国风险投资基金的定位[J];经济理论与经济管理;2001年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张伟;模块化组织的形成、演进及运行机理研究[D];暨南大学;2007年
2 匡致远;高技术产业国际竞争力研究——主要因素和产业聚群[D];暨南大学;2001年
3 王宏峰;高技术产业融资论[D];中国社会科学院研究生院;2002年
4 邓金堂;高技术经济的制度演化研究[D];西南财经大学;2003年
5 朱伟东;区域经济集群研究——论长江三角洲区域经济的演进[D];复旦大学;2003年
6 杨士军;公司治理结构、公司绩效与股票市场效率[D];复旦大学;2003年
7 李鹏;规模经济的制度分析[D];厦门大学;2003年
8 付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
9 王德君;知识经济时代中国人力资源竞争战略研究[D];东北师范大学;2004年
10 李怡;中国信息产业集群发展研究[D];复旦大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 柯重任;兵团产业集群发展研究[D];石河子大学;2007年
2 马小红;风险投资运行机制研究[D];河南大学;2001年
3 林山;《案例》:信息镇(E-Town)建设与地区竞争优势再造——石龙镇信息化城镇发展战略与产业升级[D];暨南大学;2001年
4 谢宏;基于创新系统资源调整的高技术产业发展规律研究[D];浙江工业大学;2001年
5 林新;我国高技术产业发展的制度分析[D];厦门大学;2001年
6 张雷;国际风险投资若干法律问题研究[D];大连海事大学;2001年
7 肖波;加快高新技术企业迈入成长期的人力资源管理实证研究[D];重庆大学;2002年
8 靳敏;高技术企业治理结构研究[D];西南财经大学;2002年
9 王龙;中国科技型中小企业创业研究[D];武汉理工大学;2003年
10 胡明晖;我国科技工业园制度建设研究[D];郑州大学;2003年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 邱华炳,庞任平;风险投资交易设计研究[J];财经论丛;2000年05期
2 黄孝武;风险投资者与风险投资企业间的激励约束机制初探[J];财贸经济;2002年01期
3 何德旭,王轶强;美国投资基金制度的最新发展及启示[J];财贸经济;2002年01期
4 钟雅苏;我国风险投资的发展现状及对策研究[J];财贸研究;2001年06期
5 戴莲;完善制度优化环境是建设中国风险投资体系的关键[J];北方经贸;2001年12期
6 夏清泉,凌婕;风险投资理论和政策的研究[J];国际商务研究;2002年05期
7 孙正富;公司并购是目前风险资本退出的首要方式[J];华东经济管理;2001年05期
8 马红军;日本风险投资的特点及对我国的启示[J];华东经济管理;2002年02期
9 刘红;日美风险投资比较研究[J];日本研究;2001年02期
10 董美珍,刘春凤;论风险投资中的政府角色定位[J];山西财经大学学报;2001年03期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 林辉;贾文远;;从经验走向科学——中国技术市场发展与建构[A];中国技术市场二十年辉煌历程与可持续发展论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 郑长德;企业资本结构:理论与实证研究[D];四川大学;2003年
2 纪纯;风险资本的投资决策与契约关系研究[D];天津大学;2003年
3 欧阳昌民;中国风险投资契约关系研究[D];中国农业大学;2004年
4 谈毅;风险投资制度安排对企业融资效率的作用机理研究[D];西安交通大学;2002年
5 谢家智;区域资金配置的理论及实证研究[D];西南农业大学;2001年
6 王宏伟;资本效率与经济增长[D];中国社会科学院研究生院;2001年
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 吴英;动态联盟中道德风险防范与控制机制研究[D];哈尔滨理工大学;2005年
2 王媛媛;风险投资的运行机制及外部环境分析[D];河北大学;2001年
3 李檬;高新技术产业和风险投资[D];首都经济贸易大学;2002年
4 余泳;我国发展风险投资业的思考[D];昆明理工大学;2002年
5 舒曼;我国风险投资公司的风险管理研究[D];武汉理工大学;2002年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 党兴华,赵巧艳,黄正超;基于努力程度的创业投资最优股权分配模型[J];系统工程;2005年09期
2 陈晴,傅正华,高宁;我国技术市场的成就和新时期的主要任务[J];科学管理研究;2004年01期
3 傅雷,牛芳;我国技术市场存在的问题及对策[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2004年02期
4 李红艳,熊立,储雪林,席芙蓉;促进技术成果转化长期合作的重复博弈分析[J];运筹与管理;2005年01期
5 应瑞瑶,赵永清;风险投资中激励机制与代理成本分析[J];财经研究;2004年06期
6 周慧;郑传均;;从高新技术企业与风险投资链接,谈我国风险投资体系构建[J];技术经济;2005年11期
7 陈昕;浅析风险投资增值服务的主要内容[J];中国科技信息;2005年12期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 高蓉;风险投资预警管理研究[D];武汉理工大学;2007年
2 尹航;基于高新技术成果转化的风险投资项目评价体系研究[D];哈尔滨工程大学;2007年
3 房德东;农业高新技术创业投资风险管理研究[D];西北农林科技大学;2007年
4 张贞智;创业投资的博弈分析[D];厦门大学;2005年
5 张晓晴;中国创业投资公司治理机制研究[D];西北大学;2006年
6 陈粟;企业孵化器与技术创新[D];厦门大学;2006年
7 陈晓东;技术产权价值实现机制研究[D];暨南大学;2005年
8 李红艳;基于社会资本的技术创新扩散微观机制研究[D];中国科学技术大学;2006年
9 郭建鸾;创业投资基金委托代理机制研究[D];南开大学;2004年
10 王君萍;风险投资中的委托代理问题研究[D];西北农林科技大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 宋丹;风险投资IPO的障碍与对策研究[D];东北财经大学;2007年
2 程维玮;创业风险投资金融工具设计研究[D];合肥工业大学;2008年
3 周扬波;风险投资的退出与创业企业的创新[D];华中科技大学;2006年
4 张玉玲;公路建设项目BOT投资风险分析[D];内蒙古农业大学;2007年
5 冯超;政府投资项目代建制的激励约束机制研究[D];大连理工大学;2007年
6 郭三党;我国技术流动的博弈策略分析[D];南京航空航天大学;2006年
7 苗壮;风险企业家胜任能力评价研究[D];南京航空航天大学;2007年
8 陈曦;研发产业主体研究[D];北京工业大学;2007年
9 栗亮亮;突破性创新管理模式重构及其运作机理分析[D];中南大学;2006年
10 罗会华;风险投资项目风险度量方法及其应用研究[D];中南大学;2005年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘文通;国有企业改革与基金持股[J];中国工业经济;1994年12期
2 周德群;现代企业中的代理问题研究[J];中国煤炭经济学院学报;1995年02期
3 费方域;两权分离、代理问题和公司治理[J];上海经济研究;1996年08期
4 刘灿;论国有企业治理结构的改革[J];经济学家;1996年03期
5 王志刚,王亚峰;代理问题与银行改革[J];理论探索;1996年05期
6 陈舜;代理问题中的道德风险与激励原则[J];南开经济研究;1996年01期
7 晓光;谈谈现代企业制度中的代理关系[J];企业活力;1996年05期
8 裴春霞,孙世重;代理问题及其防御[J];学习与探索;1996年03期
9 王垚浩,席酉民,汪应洛;国有企业的代理问题与控制[J];中国软科学;1996年04期
10 姚旻;从代理问题析股份公司内部监督机制[J];贵州大学学报(社会科学版);1996年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 徐永前;李宇龙;;有限合伙——风险投资公司的最佳组织形式[A];中国民商法实务论坛论文集[C];2001年
2 朱少英;何正文;徐渝;;供应链环境下业务外包的承包商道德风险因素分析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
3 谢金贤;林凤仪;姚秀筠;;公司股权集中程度与内部股东持股质押对公司价值影响之探讨——以台湾上市公司为例[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(下册)[C];2003年
4 谢军;;公司治理改革:比较制度分析[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(下册)[C];2003年
5 顾晨光;何志林;;中国职业足球俱乐部制度变迁与俱乐部成长[A];第七届全国体育科学大会论文摘要汇编(一)[C];2004年
6 陈其安;杨秀苔;;基于过度自信的连续时间委托-代理模型研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
7 曾庆生;;政府控股、社会性负担与代理成本——一项基于中国上市公司的实证研究[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
8 王欣新;王斐民;;论公司治理与公司控制人侵权责任的追究[A];城市经济与微区位研究——全国城市经济地理与微区位学术研讨会论文集[C];2004年
9 陈其安;林武;;委托-代理中代理人过度自信水平衰减速度模型[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
10 戴亦一;潘越;;代理理论中的管理层持股激励有效性争论及其启示[A];管理学发展及其方法论问题学术研讨会论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 周军;公司治理模式各有千秋[N];中国证券报;2000年
2 上海财经大学会计学院 单喆敏 博士 广发证券博士后工作站 徐龙炳 博士;企业购并动机透析[N];证券时报;2000年
3 孙秀坤(作者单位:平庄煤业公司六家矿);建立经营者激励与约束机制势在必行[N];中国煤炭报;2001年
4 中国社会科学院 马拴友;正确认识独立董事制度的作用[N];中国证券报;2001年
5 武汉大学博士生 李晓昌;行为金融学与“圈钱饥渴症”分析[N];中国证券报;2001年
6 许成安;产权:国企改革绕不过的门坎[N];发展导报;2001年
7 海洋石油富岛股份有限公司人力资源部副经理 赵伟;经营者做官不出力怎么办?[N];中国化工报;2002年
8 阚海燕;委托———代理关系与企业投资决策[N];中国审计报;2002年
9 陈佳贵(作者系中国社会科学院副院长、研究员);我国企业治理结构的比较与改善[N];光明日报;2002年
10 许亮;多元化:跨国经营的选择[N];金融时报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 谢金贤;台湾上市公司董事会股权结构及持股质押因素与企业风险、经营绩效关联性之研究[D];厦门大学;2001年
2 杨晓军;证券投资基金治理:信息披露与制度安排[D];厦门大学;2002年
3 叶少琴;中国上市公司注册会计师审计质量研究[D];厦门大学;2002年
4 徐念沙;国有独资公司治理结构的法律分析[D];中国政法大学;2003年
5 王刚义;中国公司控制权市场形态与效率分析[D];复旦大学;2003年
6 贺学会;证券市场中的噪声交易研究[D];复旦大学;2004年
7 余明桂;中国上市公司控股股东的代理问题研究[D];华中科技大学;2004年
8 肖艳;中国上市公司大股东和经理合谋问题研究[D];华中科技大学;2004年
9 朱剑彪;投资基金制度对金融发展影响研究[D];暨南大学;2005年
10 赵东;我国担保机构破产掠夺及其监管研究[D];上海社会科学院;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张宝贵;公司治理结构[D];广西师范大学;2000年
2 付本超;国际贸易中的隐名代理问题的研究[D];大连海事大学;2001年
3 吴增强;公司治理与国有企业改革[D];首都经济贸易大学;2002年
4 黄鹏霄;上市公司股利政策研究——从委托代理问题角度的探讨[D];苏州大学;2002年
5 李志林;并购改进公司治理[D];厦门大学;2002年
6 甘力;上市公司代理成本和治理结构[D];西南财经大学;2002年
7 蔡洪文;公司制企业所有者与经营者的代理问题理论与实证分析[D];西南交通大学;2003年
8 石何园;基于公司治理的股利政策研究[D];河海大学;2003年
9 夏海清;企业主权模式研究[D];湖南师范大学;2002年
10 余瑞;行政管理中的委托—代理分析[D];四川大学;2003年
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