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《科学技术与工程》 2008年24期
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股指期货在动态投资组合保险策略中的应用

石磊  
【摘要】:研究了国内市场推出股指期货之后,动态投资组合保险策略如何运用股指期货来调整组合资产。实证结果表明:投资组合保险策略在引入股指期货之后,一定程度上提高了投资收益率,明显减少了交易成本,而资产波动性并未发生显著变化。此外,在策略操作上,多头市场中应选取较高的风险乘数和较低的保本比例;盘整市场和空头市场中,较低的风险乘数和较高的保本比例将换取更高的收益率。
【作者单位】上海交通大学安泰经济与管理学院;
【分类号】:F224;F830.91

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 周春梅;基于股指期货的投资组合保险策略研究[D];西北大学;2011年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 程兵,魏先华;投资组合保险CPPI策略研究[J];系统科学与数学;2005年03期
2 陈湘鹏;刘海龙;钟永光;;中国证券市场上执行OBPI与CPPI策略比较研究[J];系统工程理论方法应用;2006年06期
3 杜少剑,陈伟忠,刘元海;投资组合保险策略的蒙特卡洛实证比较分析[J];中国矿业大学学报;2005年03期
4 杨宝峰,刘海龙;上海证券市场动态投资组合保险策略应用研究[J];管理评论;2005年07期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 章晓霞;梁冰;;投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析[J];保险研究;2008年04期
2 盛三化;陈湘鹏;;应用动态资产组合保险策略的一个重要问题——股指期货品种的选择[J];广西轻工业;2007年11期
3 周圣;史本山;段玉娟;;基于离散时间交易下的CPPI策略[J];系统工程;2012年05期
4 刘鹏;杨华峰;史本山;;基于VaR的投资组合保险策略绩效评价研究[J];金融理论与实践;2010年04期
5 黄丽清;;CPPI策略最优化问题研究[J];世界经济情况;2009年05期
6 何涛;;离散时间投资组合保险策略CPPI及其实证分析[J];数理统计与管理;2008年04期
7 袁加军;;投资组合保险策略的实证研究[J];统计与决策;2008年20期
8 任淮秀;马晓平;;投资连接保险的投资策略与实证[J];统计与决策;2009年09期
9 吕恩泉;刘江涛;;投资组合保险策略及其应用[J];现代物业(中旬刊);2009年11期
10 段玉娟;史本山;;TIPP投资组合保险策略的实证检验[J];西南交通大学学报(社会科学版);2008年02期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 张秀丽;;GARCH模型预测波动率的投资组合保险绩效评价[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
2 章晓霞;梁冰;;投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析[A];保险学术获奖成果汇编(2008)[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前9条
1 杜少剑;部分可预测前提下的投资组合保险策略研究[D];同济大学;2006年
2 姚远;投资组合保险最优化研究及策略分析[D];西南交通大学;2006年
3 章伟;我国企业年金基金投资运作研究[D];厦门大学;2006年
4 盛积良;委托组合投资管理之PBF合同研究[D];电子科技大学;2007年
5 陈浩武;长期投资者资产配置决策理论及应用研究[D];上海交通大学;2007年
6 陈露;股指期货在机构投资者资产管理中的运用:理论与实证[D];上海社会科学院;2009年
7 蒋崇辉;风险预算在核心卫星资产组合管理中的应用研究[D];电子科技大学;2008年
8 高莹;金融系统鲁棒优化问题研究[D];东北大学;2007年
9 余峰;基于自由现金流量理论的证券投资策略分析[D];电子科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 高詹清;投资组合保险策略在我国基金业运用的实证研究[D];暨南大学;2006年
2 卢洁;调整法则对时间不变性投资组合保险策略绩效分析[D];东北财经大学;2006年
3 胡太华;我国保险投资组合优化研究[D];北京交通大学;2008年
4 王婉秋;基于期权的投资组合保险理论与实证研究[D];电子科技大学;2008年
5 赵翠;中国保本基金运行机制研究[D];中国海洋大学;2008年
6 段玉娟;动态投资组合保险理论数值分析和实证检验[D];西南交通大学;2008年
7 冯屹;养老保险公司在我国企业年金市场的经营管理问题探讨[D];复旦大学;2008年
8 李祖景;投资组合保险理论以及CPPI策略的数值分析[D];厦门大学;2008年
9 王治国;投资组合保险策略在企业年金投资中的应用研究[D];苏州大学;2009年
10 石磊;基于目标收益导向的动态投资组合保险策略研究[D];上海交通大学;2009年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 章晓霞;梁冰;;投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析[J];保险研究;2008年04期
2 杜少剑,陈伟忠;CPPI投资组合保险策略的实证分析[J];财贸研究;2005年01期
3 姚远;史本山;;投资组合保险策略最小风险控制[J];系统工程;2006年11期
4 姚远;史本山;;投资组合保险价值分析[J];系统工程;2008年10期
5 崔晓东;郑玉华;;投资组合保险策略绩效的随机占优检验[J];系统工程;2009年05期
6 李朋;刘善存;;投资组合保险管理研究[J];管理学报;2005年06期
7 刘永辉;陈益鑫;;Markowitz投资组合模型的最小二乘算法[J];上海金融学院学报;2010年04期
8 邹小芃;钱英;余君;;基于VaR的权变投资组合保险策略及实证分析[J];数理统计与管理;2006年02期
9 何涛;;离散时间投资组合保险策略CPPI及其实证分析[J];数理统计与管理;2008年04期
10 周君兴;;基于VaR的权变投资组合保险策略及在中国股市中的实证研究[J];数学的实践与认识;2006年04期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 杨筱林;投资组合保险理论与实证研究[D];厦门大学;2004年
2 姚远;投资组合保险最优化研究及策略分析[D];西南交通大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 盛三化;动态资产组合保险策略在中国证券市场的应用研究[D];华中科技大学;2004年
2 高詹清;投资组合保险策略在我国基金业运用的实证研究[D];暨南大学;2006年
3 卢洁;调整法则对时间不变性投资组合保险策略绩效分析[D];东北财经大学;2006年
4 王婉秋;基于期权的投资组合保险理论与实证研究[D];电子科技大学;2008年
5 段玉娟;动态投资组合保险理论数值分析和实证检验[D];西南交通大学;2008年
6 李祖景;投资组合保险理论以及CPPI策略的数值分析[D];厦门大学;2008年
7 王治国;投资组合保险策略在企业年金投资中的应用研究[D];苏州大学;2009年
8 石磊;基于目标收益导向的动态投资组合保险策略研究[D];上海交通大学;2009年
9 马卫凤;我国动态投资组合保险策略的实证研究[D];北京交通大学;2009年
10 黄丽清;CPPI策略缺口风险研究[D];复旦大学;2009年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 曾令波;我国共同基金对动态资产配置策略的应用初探[J];当代财经;2003年06期
2 顾孟迪,孙枫,蒋馥;资产组合保险在上海证券市场的实证分析[J];系统工程理论方法应用;2000年04期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 彭选华;傅强;;股指期货对现货时变相依结构的多尺度研究[J];系统工程;2011年05期
2 龙瑞;谢赤;曾志坚;罗长青;;高频环境下沪深300股指期货波动测度——基于已实现波动及其改进方法[J];系统工程理论与实践;2011年05期
3 甘梦竹;;热钱——人民币升值的驱动力和效应[J];科技情报开发与经济;2011年25期
4 ;[J];;年期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 侯丹;;股指期货在中国上市的背景分析及短期发展[A];低碳经济与科学发展——吉林省第六届科学技术学术年会论文集[C];2010年
2 孔庆林;杨晓华;;热炉效应在股指期货内部控制中的应用[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
3 王红英;郑学勤;刘震;章飚;富旭文;王兆先;田联丰;;股指期货运用之道[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年
4 ;卷首语[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年
5 袁象;余思勤;;利用扩展基尼均值系数计算股指期货套期保值比率[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
6 包明宝;;论股指期货对股市的冲击及减缓对策[A];全面建设小康社会:中国科技工作者的历史责任——中国科协2003年学术年会论文集(上)[C];2003年
7 徐涛;应益荣;;股指期货标的指数选择及风险控制实证分析[A];第四届中国不确定系统年会论文集[C];2006年
8 何平;周依静;;沪深300指数与股指期货日内价格发现机制的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
9 方世建;桂玲;吴博;;股指期货套期保值模型发展的比较评述[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
10 周舟;魏卓;高莹;;基于共同因子模型的股指期货价格发现研究[A];第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 黄湘源;股指期货不缺时机缺机制[N];经济参考报;2001年
2 刘韬;关注股指期货[N];人民日报;2001年
3 ;激辩股指期货[N];中国经营报;2003年
4 本报记者 叶苗;胡俞越:股指期货应紧随融资融券推出[N];上海证券报;2008年
5 申银万国证券研究所市场研究总监 桂浩明;视股指期货为救市工具将事与愿违[N];上海证券报;2008年
6 证券时报记者 魏曙光;左晓蕾:目前不宜推股指期货[N];证券时报;2008年
7 方正期货研发中心 傅声霆王飞;次贷危机凸显股指期货“稳定器”功能[N];证券时报;2008年
8 上海证券 李艳;国际热钱难以大规模参与我国股指期货[N];期货日报;2008年
9 本报记者 蒋家华 胡东林;股指期货:“好饭不怕晚”[N];中国证券报;2008年
10 记者 李磊;股指期货在减缓美国股市跌幅中起到积极作用[N];期货日报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈露;股指期货在机构投资者资产管理中的运用:理论与实证[D];上海社会科学院;2009年
2 王沛英;股指期货与金融安全研究[D];厦门大学;2003年
3 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年
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5 蔡向辉;股指期货影响股市波动的机制解析与实证检验[D];复旦大学;2010年
6 张龙斌;基于股指期货的风险管理研究[D];天津大学;2009年
7 林祥友;融资融券交易下的股指期货市场功能研究[D];西南财经大学;2009年
8 方斌;股指期货功能理论与实证研究[D];天津大学;2010年
9 彭艳;股指期货标的指数选择研究[D];天津大学;2009年
10 吴明;股指期货法律问题研究[D];中国政法大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 石娜;中国股指期货发展进程中的问题研究[D];暨南大学;2010年
2 袁逸翊;股指期货对股市风险的防范[D];复旦大学;2010年
3 王彦宇;新华期货公司股指期货套期保值交易与风险管理策略[D];吉林大学;2010年
4 王宝;股指期货对现货市场波动性影响实证研究[D];浙江大学;2010年
5 李敬东;我国发展股指期货势在必行[D];对外经济贸易大学;2003年
6 李建国;中国股指期货发展研究[D];武汉理工大学;2004年
7 王若贝;股指期货期现套利策略研究及风险管理[D];华东师范大学;2011年
8 陈玲;中国股指期货定价研究[D];南京理工大学;2010年
9 李唤工;我国开设股指期货的理论研究与动作构想[D];中国社会科学院研究生院;2003年
10 王珂;沪深300股指期货风险管理研究[D];华东师范大学;2011年
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