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《金融研究》 2006年07期
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中国金属期货市场与现货市场之间的波动性关系研究

张金清  刘庆富  
【摘要】:本文首先把我国金属期货市场和现货市场之间的协整残差项作为解释变量分别引入条件均值方程和条件方差方程,建立了双变量的EC-EGARCH模型;然后,利用协整关系和Granger因果关系模型对我国上海期货交易所的铝、铜期货价格和现货价格之间的内在波动性动态关系进行了实证研究。主要结论为:我国铝、铜期货价格和现货价格之间均具有长期均衡关系;协整残差项对铝、铜期货市场和现货市场的条件均值和条件方差具有很好地解释力量,并可以更加准确地刻画期货市场和现货市场的波动性;铝、铜期货市场和现货市场之间的信息传递方式、溢出效应以及因果关系都是分别不同的;我国铜期货市场的运行比铝期货市场更为有效。

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
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中国硕士学位论文全文数据库 前6条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
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10 魏巍贤;陈智文;王建军;;三状态马尔柯夫机制转换模型研究——在世界油价波动分析中的应用[J];财经研究;2006年06期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年
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8 熊韶辉;论中国实现石油安全的贸易战略和策略[D];对外经济贸易大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何新貌;中国铁矿石进口定价权缺失问题研究[D];西南财经大学;2007年
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【二级引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 方建春;资源性商品国际市场竞争策略研究[D];浙江大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前2条
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【相似文献】
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2 刘雪峰;熊熊;;考虑基差非对称效应的期货波动性预测模型研究[J];北京科技大学学报(社会科学版);2008年04期
3 黄满盈;;中国同欧盟贸易条件变化和波动情况的经验分析[J];财经科学;2009年01期
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6 特派两会记者马佳;危机之下黄金成为金融避难所[N];中国黄金报;2009年
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10 Charmaine Buskas 编译 长城伟业期货 文辉;2010:商品货币之年[N];期货日报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘庆富;中国期货市场波动性与价格操纵行为研究[D];东南大学;2005年
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7 高志杰;农产品期货市场波动与效率研究[D];西北农林科技大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 田翰达;国内外金属期货市场联动性和波动性研究[D];天津财经大学;2011年
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6 贾维侠;中国商品期货市场涨跌停板制度效应分析[D];中南大学;2006年
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