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《上海金融学院学报》 2007年03期
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二叉树利率期限结构模型应用初探——以寿险公司资产负债管理为例

周晶晗  
【摘要】:近年来我国寿险公司经营风险加剧,寿险公司资产负债管理正逐渐成为实务界和学术界关注的焦点。本文在深入研究随机规划、利率期限结构、投资组合等相关理论的基础上,对比分析均衡模型和无套利模型的差异,指出无套利模型更适于构建随机规划问题中利率情景树的构建。在无套利模型中,二叉树Black-Derman-Toy模型简单易操作,可以避免三叉树模型计算量大,效率不高等缺点。因此本文采用二叉树方法以Black-Derman-Toy模型构造利率情景树,与随机规划模型相结合的资产负债管理方法,协调、管理寿险公司资产负债现金流,减少了随机规划模型处理随机利率分布的技术性难度。
【作者单位】上海财经大学保险精算研究中心
【基金】:上海市社会科学青年课题(2006ESH001)
【分类号】:F842;F224

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 郭小磊;我国的资产证券化及定价研究[D];东北财经大学;2007年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 刘蓉;;寿险公司资产负债管理技术的应用研究——动态资产负债管理的视角[J];当代经济科学;2005年06期
2 朱书尚,李端,周迅宇,汪寿阳;论投资组合与金融优化——对理论研究和实践的分析与反思[J];管理科学学报;2004年06期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 林海;中国利率期限结构及应用研究[D];厦门大学;2003年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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2 迟国泰;许文;王化增;;兼控利率风险和流动性风险的资产负债组合优化模型[J];控制与决策;2006年12期
3 金秀;黄小原;冯英洁;;银行资产负债管理多阶段随机规划模型[J];系统管理学报;2007年01期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
2 洪忠诚;商业银行风险管理中的贷款组合分配模型研究[D];大连理工大学;2006年
3 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年
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6 陈晖;利率期限结构的最优估计及其应用研究[D];湖南大学;2006年
7 王波;我国财产保险公司的风险管理模型研究[D];河海大学;2007年
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10 许文;商业银行贷款组合优化模型研究[D];大连理工大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 钱春沁;MCMC理论及其在金融资产定价中的应用[D];南京理工大学;2003年
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4 赵辉;涉外纺织品贸易的风险分析和应对策略[D];河南大学;2006年
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7 张岩青;借鉴国外寿险业失败的经验运用资产负债管理确保寿险公司的偿付能力充足[D];对外经济贸易大学;2007年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 林海,郑振龙;中国利率动态模型研究[J];财经问题研究;2005年09期
2 陈迪红;保险公司资产负债管理技术及其发展趋势[J];财经理论与实践;2004年03期
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5 金斌,江晓东;中国国债收益率曲线的构造——基于利率期限结构的实证研究[J];内蒙古财经学院学报;2003年03期
6 李秀芳;我国寿险业的利率风险分析及其防范[J];南开经济研究;2000年01期
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8 陈盛双;姚志鹏;;基于扩展型Vasicek模型的零息票债券定价[J];太原师范学院学报(自然科学版);2006年03期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 张亦春,林海;中国信用缺失问题的合约经济学分析[J];河南金融管理干部学院学报;2003年04期
2 唐齐鸣,高翔;我国同业拆借市场利率期限结构的实证研究[J];统计研究;2002年05期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张全;;浅谈保险公司资产负债[J];中国外资;2011年16期
2 熊坤立;;加强资产负债管理应变债券利率风险[J];中国货币市场;2005年08期
3 何大义;高建伟;;基于贝叶斯随机规划方法的养老保险基金投资策略研究[J];中国管理科学;2011年04期
4 杨中原;许文;;基于VaR和集中度约束的贷款组合优化模型[J];经济数学;2011年02期
5 赵静;;后危机时代美国资产证券化监管改革及其对我国的启示[J];现代财经(天津财经大学学报);2011年09期
6 苏帅;张婕;;我国保险资金运用和监管存在的问题及对策[J];企业导报;2011年12期
7 杨明生;;保险资金运用新规的历史跨越[J];保险研究;2011年06期
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中国重要会议论文全文数据库 前6条
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2 王福新;易丹辉;;未定权益模型在资产负债管理中的庆用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
3 邱南南;王元月;王福新;;投资保证型寿险产品的资产主导管理模式探讨[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
4 张晓兵;范英;;我国石油类股票资产最优配置的随机规划模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
5 方友林;陈茉;;房地产投资渠道放开对保险公司资金运用的影响[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年
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中国重要报纸全文数据库 前10条
1 申梦玉 段辰菊;加强资产负债管理 服务保险发展方式转变[N];中国保险报;2010年
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5 早报记者 张飒;深发展拟发50亿混合资本债[N];东方早报;2011年
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8 中国太保;太平洋保险揭开发展新篇章[N];中国保险报;2011年
9 鄂庭;积极拓宽资产负债匹配的能力和空间[N];中国保险报;2010年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 解强;基于多目标规划的保险公司资产负债管理[D];南开大学;2010年
2 卓宇;我国保险集团资源整合研究[D];南开大学;2009年
3 王建伟;基于控制论的保险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
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6 魏法明;基于随机规划动态投资组合中的情景元素生成研究[D];同济大学;2008年
7 田君;基于资产负债管理的寿险投资问题研究[D];同济大学;2006年
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9 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
10 张学江;保险投资论[D];厦门大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 袁广金;住房公积金资产组合管理方法研究[D];电子科技大学;2008年
2 吕成佳;我国寿险公司随机资产负债管理建模与分析[D];西南财经大学;2008年
3 李宇红;保险资产的DALM优化模型[D];首都经济贸易大学;2007年
4 陈军;社保养老金资产负债管理的随机规划模型研究[D];暨南大学;2007年
5 赵培娟;养老基金动态资产负债管理模型与分析[D];大连理工大学;2009年
6 王爽;基于多目标规划的保险公司资产负债管理定量方法的研究[D];重庆工商大学;2012年
7 熊小聪;我国寿险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
8 田林;基于资产负债管理下中国寿险投资的利率风险管控研究[D];内蒙古大学;2010年
9 周爱爱;基于VaR多目标规模型的寿险公司资产负债管理[D];西南财经大学;2011年
10 任雁飞;我国财险公司资产负债管理优化之研究[D];浙江工商大学;2009年
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