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《吉林大学社会科学学报》 2002年04期
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基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析

陈守东  俞世典  
【摘要】:中国股票市场的收益率具有厚尾性 ,可以利用GARCH模型中的条件方差来度量其VaR。我们运用了基于不同分布假定下的GARCH模型的VaR方法对深圳股票市场与上海股票市场的风险进行了分析。分析的结果表明深圳股票市场比上海股票市场有更大的风险 ;用t分布和GED分布假定下的GARCH模型能够更好地反映出收益率的风险特性
【作者单位】吉林大学数量经济研究中心 复旦大学管理学院
【分类号】:F832.5

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杨亚男,张庆君;VaR计算中分布的选择[J];鞍山师范学院学报;2004年06期
2 李坤;证券市场收益率的分布特征对VaR测算的影响[J];山东工商学院学报;2005年04期
3 金秀;许宏宇;;基于EGARCH-VaR的半参数法及实证研究[J];东北大学学报(自然科学版);2007年01期
4 陈收,曹雪平;基于EGARCH和C-F扩展的VaR模型及应用[J];系统工程;2004年10期
5 孔繁利,才元,陈集立;VaR度量市场风险及实证研究[J];工业技术经济;2005年04期
6 龚妮;;GARCH模型与VaR法在外汇风险度量中的应用[J];黑龙江对外经贸;2006年06期
7 李成;马国校;;VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究[J];金融研究;2007年05期
8 王威,刘艳春,王铁,阎勇;一种基于随机波动的VaR方法[J];辽宁大学学报(自然科学版);2004年03期
9 龚锐,陈仲常,杨栋锐;GARCH族模型计算中国股市在险价值(VaR)风险的比较研究与评述[J];数量经济技术经济研究;2005年07期
10 龚锐,杨怡,陈仲常;增量VaR(IVaR)方法在资产组合风险管理中的应用[J];统计与决策;2005年04期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 陈守东;王晨;孙叶萌;;中国股市波动性的MS方差模型和SWARCH模型比较研究[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 田成诗;政策事件对中国证券市场波动的影响研究[D];东北财经大学;2007年
2 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年
3 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
4 赵云立;中国股票市场效率实证研究[D];吉林大学;2004年
5 孔繁利;金融市场风险的度量—基于极值理论和Copula的应用研究[D];吉林大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周小敏;基于GARCH模型的CVaR金融风险测度研究[D];湖南大学;2007年
2 王丽娜;VaR在我国开放式基金风险管理中的应用[D];东北财经大学;2007年
3 陈建;我国开放式股票型基金VaR市场风险度量研究[D];东北财经大学;2007年
4 李伟;长记忆条件下中国股市VaR估计模型的比较研究[D];湘潭大学;2007年
5 陈敏;VaR模型在我国人民币汇率风险度量中的实证研究[D];青岛大学;2007年
6 郭静梅;基于CVaR的有交易费用的投资组合问题[D];大连理工大学;2007年
7 文昭仪;我国商业银行市场风险的计量及模型选择[D];暨南大学;2007年
8 穆洪华;基于GARCH模型的VAR方法的综述及其对汇率模型的研究分析[D];暨南大学;2007年
9 吴华;我国股指期货标的物指数的编制及合约设计[D];中南大学;2006年
10 刘明;基于ARCH类模型的中国股票市场风险价值的测度与分析[D];兰州商学院;2007年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 范英;VaR方法及其在股市风险分析中的应用初探[J];中国管理科学;2000年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 鞠彦兵,黄学庭,朱凤春;证券风险量化管理的VaR方法评述[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2001年04期
2 鞠彦兵,冯允成,王爱华;航空客运超售风险研究[J];北京航空航天大学学报;2002年05期
3 陈立新;VaR风险测量模型在我国股票市场中的应用[J];大连铁道学院学报;2004年02期
4 范英,魏一鸣;基于极差VaR的股票组合质押率评估方法[J];系统工程;2003年04期
5 孔繁利,才元,陈集立;VaR度量市场风险及实证研究[J];工业技术经济;2005年04期
6 徐辉;;商业银行信贷风险识别及其模糊测度[J];工业技术经济;2007年04期
7 黄钢;;VaR方法及其对我国的适用性研究[J];价格月刊;2007年08期
8 施正可,涂三勤;VaR模型在我国证券市场的实证分析——基于t分布的RiskMetrics法[J];开发研究;2004年01期
9 范英;商业银行信贷风险管理与识别[J];科技与管理;2000年04期
10 林美艳;薛宏刚;张月;;VaR模型及其在上海股市中的应用[J];辽宁大学学报(自然科学版);2006年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 李强;叶旭刚;祝佳;;VaR模型的计算及应用[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年
2 余为丽;基于极值理论的VaR及其在中国股票市场风险管理中的应用[D];华中科技大学;2006年
3 林小明;险值理论及其应用研究[D];厦门大学;2001年
4 李建军;股票市场的分形特征和股票价格的FIGARCH模型研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
5 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年
6 赵强;我国证券市场综合理论研究[D];天津大学;2004年
7 蒋敏;条件风险值(CVaR)模型的理论研究[D];西安电子科技大学;2005年
8 邓兰松;基于EVT的证券公司市场风险管理的VaR与CVaR研究[D];天津大学;2004年
9 孔繁利;金融市场风险的度量—基于极值理论和Copula的应用研究[D];吉林大学;2006年
10 王建军;我国债权类不良资产市场化定价问题研究[D];中国科学技术大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李化想;基于VaR和CVaR方法的我国证券市场风险度量与实证分析[D];武汉理工大学;2007年
2 陈维龙;开放式基金市场风险管理的实证研究[D];南京农业大学;2007年
3 白慧丽;基于波动模型的VaR方法及其在中国金融市场中的实证研究[D];山东科技大学;2007年
4 李平;我国金融市场风险价值(VaR)与CVaR的理论研究及应用[D];暨南大学;2007年
5 文昭仪;我国商业银行市场风险的计量及模型选择[D];暨南大学;2007年
6 陈敏;VaR模型在我国人民币汇率风险度量中的实证研究[D];青岛大学;2007年
7 郭静梅;基于CVaR的有交易费用的投资组合问题[D];大连理工大学;2007年
8 徐士达;我国寿险投资评价方法与实证研究[D];暨南大学;2007年
9 刘明;基于ARCH类模型的中国股票市场风险价值的测度与分析[D];兰州商学院;2007年
10 陈家宁;基于VaR的中国证券市场风险度量研究[D];东北财经大学;2006年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 岳瑞锋,李振东,杨晓萍;风险管理的CVaR方法及其简化模型[J];河北省科学院学报;2003年03期
2 刘伟,蔡志洲;经济周期与宏观调控[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2005年02期
3 易纲,王召;货币政策与金融资产价格[J];经济研究;2002年03期
4 葛新权;线性回归与时间序列加法预测模型[J];预测;2000年01期
5 魏强,杨宝臣;基于VaR的可转换债券市场风险测度方法[J];沈阳理工大学学报;2005年02期
6 佟孟华,钟春仿,郭多祚;结构突变及其对上证指数的实证研究[J];财经问题研究;2004年03期
7 乔桂明,詹宇波;我国股市中政府与投资者的行为博弈分析[J];财经研究;2002年12期
8 宋逢明,田萌;中国股票市场的操纵与监管:模拟分析[J];财经理论与实践;2004年04期
9 蔡艳萍;谢家泉;;中国股市收益率波动实证研究──基于自回归条件持续性模型[J];财经理论与实践;2006年01期
10 赵振全,苏治,丁志国;中国证券市场波动的区制关联性[J];财贸经济;2005年11期
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 宿成建;中国证券价格非线性行为研究[D];重庆大学;2004年
2 邵欣炜;基于VaR的金融风险度量与管理[D];吉林大学;2004年
3 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年
4 黄晓薇;关于一类β-ARCH模型参数估计的研究[D];吉林大学;2004年
5 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年
6 汪世新;银行信用风险管理博弈分析[D];复旦大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李坤;VaR与CVaR在金融风险测度中的应用[D];青岛大学;2006年
2 郭娅;上海股票市场波动性的实证研究[D];浙江大学;2004年
3 王峰;基于VaR模型的我国金融市场风险计量研究[D];北京物资学院;2005年
4 徐泽平;风险价值方法在中国股市中的实证研究[D];首都经济贸易大学;2006年
5 胡像红;中国石油对外贸易分析及其对策研究[D];哈尔滨理工大学;2003年
6 许朔;VaR方法在中国证券市场风险研究中的应用[D];天津大学;2003年
7 肖金;我国证券公司资产管理业务研究[D];天津大学;2004年
8 何磊;不同分布条件下的风险价值及其实证研究[D];湖南大学;2003年
9 毛崇峰;股票市场流动性风险度量方法及其实证研究[D];湖南大学;2005年
10 郑任;绿色供应链中合作机制及绩效评价体系研究[D];合肥工业大学;2003年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 刘宇 ,刘杰;上市公司股权再融资效率研究的分析框架[J];技术经济与管理研究;2005年06期
2 李坤;证券市场收益率的分布特征对VaR测算的影响[J];山东工商学院学报;2005年04期
3 李成;马国校;;VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究[J];金融研究;2007年05期
4 田晓兰;沈如林;柳金甫;;一类β-GARCH模型的参数估计[J];湖北民族学院学报(自然科学版);2006年03期
5 周泽炯;;基于GARCH模型的VaR方法对我国开放式基金风险的分析[J];经济管理;2006年22期
6 郭雪;王彦波;;基于ARMA模型对沪市股票指数的预测[J];时代经贸(理论版);2006年S3期
7 林舒;;VaR风险管理技术及在证券市场中的应用[J];发展研究;2006年12期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年
2 韩冬;中国证券市场流动性风险研究[D];天津大学;2006年
3 孔繁利;金融市场风险的度量—基于极值理论和Copula的应用研究[D];吉林大学;2006年
4 杨艳军;期货市场流动性研究[D];中南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 朱剑;干散货远期运费市场功能实证研究[D];上海交通大学;2007年
2 周小敏;基于GARCH模型的CVaR金融风险测度研究[D];湖南大学;2007年
3 李化想;基于VaR和CVaR方法的我国证券市场风险度量与实证分析[D];武汉理工大学;2007年
4 李丽霞;兼顾投资心理的均值—尺度参数投资组合模型研究[D];武汉理工大学;2007年
5 胡静;期权的风险度量研究[D];武汉理工大学;2007年
6 李伟;长记忆条件下中国股市VaR估计模型的比较研究[D];湘潭大学;2007年
7 周美英;基于厚尾分布的金融波动模型实证研究[D];山东科技大学;2007年
8 张凤霞;股指期货规避商品价格风险的实证研究[D];河北工程大学;2007年
9 陈敏;VaR模型在我国人民币汇率风险度量中的实证研究[D];青岛大学;2007年
10 金婷;基于VaR的我国商业银行操作风险量化方法研究[D];大连理工大学;2007年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 张则斌,黄智猛;风险资本与VaR资本分配方法修正[J];预测;2000年02期
2 刘宇飞;VaR模型及其在金融监管中的应用[J];经济科学;1999年01期
3 王春峰,万海晖,张维;金融市场风险测量模型——VaR[J];系统工程学报;2000年01期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 郑伟军,赵国浩,将馥;基于VaR的金融风险管理[J];山西财经大学学报;1999年03期
2 赵永伟;VAR在不同投资组合中的应用[J];华南金融研究;1999年Z1期
3 戴国强,徐龙炳,陆蓉;VaR方法对我国金融风险管理的借鉴及应用[J];金融研究;2000年07期
4 戴国强,徐龙炳,陈蓉;我国金融业市场风险的表现及管理[J];上海金融;2000年05期
5 王春峰,万海辉,李刚;基于MCMC的金融市场风险VaR的估计[J];管理科学学报;2000年02期
6 张国良;VAR及其基本原理[J];沈阳航空工业学院学报;2001年03期
7 刘静;VAR应用分析以及对我国的启示[J];南开经济研究;2002年03期
8 汪飞星,常国栋,李玉红;PearsonⅦ分布在VaR模型分析中的应用[J];北京工商大学学报(自然科学版);2002年04期
9 邱阳,林勇;VaR模型及其在股票风险评估中的应用[J];重庆大学学报(社会科学版);2002年02期
10 夏远强;国外投资银行风险管理现状与启示[J];石家庄经济学院学报;2002年04期
中国重要会议论文全文数据库 前9条
1 郝清民;;融资方式变迁对我国上市公司利润的影响[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
2 谢冀;张晓甦;;商业银行贷款组合的信用度量制研究和实证分析[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
3 周星;崔利荣;张晨宇;;稳定分布在股指收益率VaR计算中的应用[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
4 刘艳春;高立群;王珂;;基于GARCH模型的VaR计算[A];2005中国控制与决策学术年会论文集(下)[C];2005年
5 蒋瑛琨;刘艳武;赵振全;;货币渠道与信贷渠道传导机制有效性的实证分析——兼论货币政策中介目标的选择[A];中国金融学会第八届优秀论文评选获奖论文集[C];2005年
6 王雨飞;王宇平;;基于遗传算法的CVaR模型[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
7 田金信;张国永;郭志达;;基于支持向量机改进的VaR模型研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
8 汪青松;钟波;;利用Bayes估计计算金融风险值VaR[A];全国第十届企业信息化与工业工程学术年会论文集[C];2006年
9 黄敏;田益祥;;VAR模型的GMDH估计方法及实证研究[A];中国企业运筹学[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;投资连结产品 国外发展情况[N];中国质量报;2000年
2 陈代寿;别叫我SI,我是VAR[N];中国计算机报;2000年
3 张世俊;怎样做一个成功的VAR[N];中国计算机报;2000年
4 特约记者 秦涛 本报记者 金羽中;渠道优化:谁主动谁占先[N];计算机世界;2000年
5 本报记者 周蕾;你别无选择[N];网络世界;2000年
6 生力;ASP在中国建筑市场有多大[N];中国建设报;2000年
7 张见;英美投资连结保险发展及启示[N];中国保险报;2001年
8 营口冠华胶印机有限公司 王庆顺 王鹏举;Kompac自动润湿系统使胶印机如虎添翼[N];中国包装报;2001年
9 本报记者 肖建军;软件渠道遭遇尴尬[N];中国计算机报;2001年
10 杜荣华 编译;SAN市场谁主沉浮[N];中国计算机报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 路志刚;开放式基金流动性风险及管理研究[D];暨南大学;2005年
2 何旭彪;VaR风险耦合理论模型、数值模拟技术及应用研究[D];华中科技大学;2005年
3 刘存柱;石油市场风险管理理论与方法研究[D];天津大学;2004年
4 李健伦;保险监管中的法定偿付能力度量问题研究[D];中国科学技术大学;2006年
5 景楠;中国金属期货市场套利交易与风险控制研究[D];暨南大学;2006年
6 刘晓星;基于VaR的商业银行风险管理研究[D];东南大学;2005年
7 韩冬;中国证券市场流动性风险研究[D];天津大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李永志;融入VaR的上市公司财务风险评估及预警研究[D];合肥工业大学;2005年
2 孟凯;我国民营企业信用风险的测量分析[D];青岛大学;2004年
3 张勇;期权风险的VaR度量研究[D];北方工业大学;2005年
4 崔红磊;VaR模型及其在金融风险测量中的应用[D];吉林大学;2005年
5 唐海涛;证券投资风险管理系统设计研究[D];吉林大学;2005年
6 李夫明;金融市场风险VaR方法的研究[D];华东师范大学;2005年
7 胡顺伟;商业银行信用风险的度量与管理[D];东北大学;2005年
8 余君;权变投资组合保险策略及其在中国股市的实证研究[D];浙江大学;2004年
9 张杰;基于VaR的证券投资基金风险度量及业绩评价研究[D];湖南大学;2005年
10 金小平;VaR在我国金融机构市场风险管理中的应用研究[D];湖南大学;2005年
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