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《经济研究》 1998年05期
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上海证券市场过度反应的实证检验

张人骥  朱平方  王怀芳  
【摘要】:上海证券市场过度反应的实证检验张人骥朱平方(上海财经大学200433)王怀芳(申万证券有限公司)一、引言股票市场的过度反应(overeact)是指某一事件引起股票价格剧烈变动,超过预期的理论水平,然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。这...
【作者单位】上海财经大学 申万证券有限公司
【分类号】:F832.5

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
2 郭迎宾;;反应过度与反应不足:论文综述[J];北方经济;2010年08期
3 郝东洋;;我国行为金融研究发展、现状及思考[J];长春理工大学学报(社会科学版);2011年02期
4 杨君,龚玉池;经理股票期权与竞争[J];财经科学;2001年01期
5 蔡海洪,吴世农;价值股与成长股不同市场表现的实证研究[J];财经科学;2003年03期
6 林松立,唐旭;中国股市动量策略和反向策略投资绩效之实证研究[J];财经科学;2005年01期
7 程兵,梁衡义,肖宇谷;动量和反转投资策略在我国股市中的实证分析[J];财经问题研究;2004年08期
8 赵惠芳;邵婷婷;;股权分置改革后股市惯性和反转效应的实证研究[J];财会月刊;2009年15期
9 葛志远;郝孟佳;;我国股市反应不足和过度反应的实证研究[J];财会月刊;2011年06期
10 刘少波,尹筑嘉;沪市A股过度反应和反应不足的实证研究[J];财经理论与实践;2004年02期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 王劲松;王其文;;过度反应还是反应不足? 基于股指模拟交易的中外股市信息反应模式研究[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
2 张荣武;沈庆元;;投资者确认性偏差与信息反应机制的实证研究[A];中国会计学会财务成本分会第25届理论研讨会论文集[C];2012年
3 刘义鹃;施敏;钟马;;上市公司财务绩效稳定性和股票收益关系的实证研究[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李秀玉;基于投资者保护的财务报告质量保障研究[D];天津财经大学;2011年
2 廖佳;非独立策略投资者行为与股市异象研究[D];复旦大学;2011年
3 周晖;基于投资者异质信念的证券市场盈余公告效应研究[D];湖南大学;2009年
4 李根;适应、演化与金融市场动态[D];天津大学;2010年
5 杨华;沪深A股市场异象研究[D];重庆大学;2011年
6 李明亮;基于经济控制论的基金投资行为研究[D];东华大学;2011年
7 杨君慧;中国上市公司连续并购的市场反应研究[D];东华大学;2012年
8 居新华;基于羊群效应的投资者跟随行为研究[D];东华大学;2011年
9 周颖刚;中国股市效率研究[D];厦门大学;2001年
10 阙紫康;中国股票市场制度效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张利芳;我国B股上市公司股份回购研究[D];东北财经大学;2011年
2 王佳宇;跟随明星基金调仓的投资策略能获得超常收益吗?[D];浙江工商大学;2011年
3 张旭东;国际ETF市场异常现象研究[D];天津财经大学;2010年
4 屈云香;基于alpha收益的数量化投资组合策略研究[D];中国地质大学(北京);2011年
5 张晗;我国上市公司再融资与股价效应研究[D];吉林大学;2011年
6 孙瑞霞;中国农产品期货市场过度反应现象研究[D];陕西师范大学;2011年
7 张藩;基于平衡记分卡的银行绩效评价研究[D];济南大学;2011年
8 王锡刚;股票价格对信息冲击的反应程度及动态调整过程研究[D];华南理工大学;2011年
9 曾义;我国上市公司资本性投资与公司价值[D];石河子大学;2010年
10 刘阳;政策依赖对机构投资者投资行为的影响研究[D];郑州大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 汪金龙;我国新股发行初始收益率实证研究[J];安徽大学学报;2002年03期
2 邵瑞萍;随机漫步、效率市场与证券市场分析[J];安徽大学学报;2002年06期
3 夏万军;证券监管的博弈分析[J];安徽技术师范学院学报;2004年02期
4 李红锋;;风险认知研究方法述评[J];安庆师范学院学报(社会科学版);2008年01期
5 陈小悦,孙爱军;CAPM在中国股市的有效性检验[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年04期
6 孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
7 严小洋;;IPO中的价格管制及其后果[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2008年06期
8 陈小悦,李晨;上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);1995年01期
9 陈新辉,高洪深,吴富锁;上市公司股票量价波动的模糊聚类模型[J];北方工业大学学报;2002年03期
10 高愈湘,张秋生,杨航,张金鑫;中国上市公司控制权市场公司治理效应的实证分析[J];北京交通大学学报(社会科学版);2004年02期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 张人骥;刘春江;;上市公司增发新股、政策监管与股市波动[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
2 原红旗;;上市公司配股的长期业绩[A];新经济环境下的会计与财务问题研讨会论文集[C];2002年
3 杨熠;沈艺峰;;我国上市公司自由现金流量假说检验[A];新经济环境下的会计与财务问题研讨会论文集[C];2002年
4 杨德明;;盈余惯性与价格惯性的关系研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 吕佳琪 编译  ;[N];中国房地产报;2007年
2 本报记者 成静 张守营;[N];中国经济导报;2008年
3 国信证券-海通证券联合课题组课题执笔:万潮领 储诚忠 李翔 袁国良 课题协调人:上海证券交易所 刘逖;[N];中国证券报;2001年
4 张琦 张永攀 王少敏;[N];中国证券报;2002年
5 曹凤岐;[N];中国证券报;2003年
6 刘纪鹏;[N];中国证券报;2003年
7 ;[N];中国证券报;2004年
8 ;[N];中国证券报;2004年
9 ;[N];中国证券报;2004年
10 本报记者  徐国杰;[N];中国证券报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 黄振中;美国证券法上的民事责任研究[D];对外经济贸易大学;2000年
2 张岗;中国上市公司资本结构研究[D];西北大学;2002年
3 王宏伟;资本效率与经济增长[D];中国社会科学院研究生院;2001年
4 李文军;资本市场的效率:理论与实证[D];中国社会科学院研究生院;2002年
5 郭晔;“有限理性”框架下证券交易监管研究[D];厦门大学;2002年
6 蒋峰;中国证券投资基金效率研究[D];厦门大学;2002年
7 张文璋;我国基金业绩评价的实证研究[D];厦门大学;2002年
8 桂敏杰;中国股票市场非竞争均衡与制度变迁研究[D];厦门大学;2002年
9 赵欣;股票市场微观结构实验研究[D];天津大学;2003年
10 徐谦;中国资本市场系统性风险分析与防范[D];西北大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 卢晔;我国京沪深三地金融发展的经济驱动因素差异化研究[D];复旦大学;2011年
2 赵芳芳;有关我国股指期货价格发现功能的实证分析[D];复旦大学;2011年
3 刘昊拓;证券市场主体有限理性行为研究[D];湖南大学;2001年
4 廖刚;上市公司会计盈余、现金流量与股票价格相关性实证研究[D];重庆大学;2001年
5 张蕊;保险资金入市风险分析及对策研究[D];湖南大学;2001年
6 金国方;上市公司再融资资金利用效果研究[D];浙江大学;2002年
7 陈胜荣;技术分析有效性的实证研究[D];厦门大学;2001年
8 陈世渊;金融泡沫理论的研究[D];厦门大学;2001年
9 杜晓帆;美国预测性信息披露制度及其对我国的借鉴意义[D];厦门大学;2001年
10 李春福;券商在我国证券市场实现资源配置功能中的作用[D];西安理工大学;2002年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 俞颖;核准制IPO定价实证分析[J];安徽大学学报;2004年05期
2 魏立波;;我国封闭式基金对印花税下调的过度反应研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2009年03期
3 雷彩萍;中国股市的“政策主导”逻辑对投资者投资行为的影响[J];北方经济;2005年10期
4 岳静;;我国上市公司资本结构的影响因素——基于上证金属制造行业的实证研究[J];北方经济;2008年18期
5 张楠;;会计信息失真的经济学剖析[J];边疆经济与文化;2006年10期
6 何丽梅;蔡宁;;我国上市公司定向增发长期股价效应的实证研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2009年06期
7 柯剑;王纪平;;基金重仓持股与上市公司内在价值的相关性研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2010年03期
8 孟建国;资本市场有效理论的嬗变及对我国证券市场的借鉴[J];商业研究;2002年15期
9 梁杰,郭慧萍,郭慧敏;试论会计信息质量[J];商业研究;2002年23期
10 郭建伟,朱丽英;论我国上市公司会计信息失真的原因及治理对策[J];商业研究;2003年07期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王冀宁;;产权交易的动态演化格局及信号博弈学习机制研究[A];2006年度(第四届)中国法经济学论坛会议论文集[C];2006年
2 卢晨;周小亮;;契约理论视角下中国证券市场投资结构扭曲成因分析[A];2010年(第十届)中国制度经济学年会论文集[C];2010年
3 周小亮;李志平;;基于演化博弈的投资者从政效应行为及其对策研究[A];2010年(第十届)中国制度经济学年会论文集[C];2010年
4 张博;殷仲民;;上海证券市场价格与交易量关系实证分析[A];节能环保 和谐发展——2007中国科协年会论文集(一)[C];2007年
5 吴家昌;;浅谈会计人才培养问题[A];福建省会计学会理论研讨论文集(2007年)[C];2007年
6 陈锐;;传播研究方法探讨:从事件分析到案例研究[A];中国传媒大学第四届全国新闻学与传播学博士生学术研讨会论文集[C];2010年
7 张亦春;周颖刚;林海;;国有股减持之谜:合理性恐慌、多重均衡和市场无效[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
8 刘星;刘斌;周轶强;;自愿性会计政策变更的市场反应研究[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
9 单华军;李斌;;市场交易者:价值发现还是套利追逐——上市公司股权分置改革中的“小数定律”研究[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(下册)[C];2007年
10 许琼;;基于企业市场价值的合并商誉计量研究[A];商誉会计研讨会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 朱丹;A股市场定价机制研究[D];苏州大学;2010年
3 邓红平;网络会计信息披露真实度评价及影响因素研究[D];华中科技大学;2010年
4 杨紫涵;基金管理公司核心竞争力构建研究[D];南开大学;2010年
5 汪孟海;股市价格泡沫与投资者行为研究[D];南开大学;2010年
6 周杰;公司治理对归核化战略决策及其实施效率的影响研究[D];南开大学;2010年
7 李进营;财务报告透明度与投资者保护[D];南开大学;2010年
8 陈勇;宏观经济、货币政策与债券市场[D];南开大学;2010年
9 陈月生;中国证券市场资源配置研究[D];福建师范大学;2010年
10 王昱;中国上市公司股票期权激励契约治理研究[D];东北财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周耀辉;我国小麦期货市场有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 赵凤义;上市公司季报披露信息与股价的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
3 胡艳华;中小投资者利益保护与股权结构的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
4 孟捷;我国现行限售股流通制度及其探析[D];华东政法大学;2010年
5 姜春碧;我国上市公司自愿性会计信息披露问题研究[D];山东农业大学;2010年
6 梁琳;股指期货对现货市场波动性影响及相互引导关系研究[D];长沙理工大学;2010年
7 吕玲;股指期货与现货市场互动关系研究[D];长沙理工大学;2010年
8 梁明星;中国股票市场财富效应研究[D];中国海洋大学;2010年
9 李晓辉;企业财务报告的历史演进及其鉴示[D];中国海洋大学;2009年
10 张宇;基于混合理性投机理论的中国股市泡沫实证研究[D];河南工业大学;2010年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张人骥,朱平方,王怀芳;上海证券市场过度反应的实证检验[J];经济研究;1998年05期
2 金俊;深圳证券市场过度反应的实证检验[J];沿海企业与科技;2005年09期
3 王怀芳;韩星;;股票市场的过度反应[J];资本市场;2000年03期
4 王隽;;上海证券市场过度反应现象的实证研究[J];世界经济情况;2009年09期
5 梁冰,顾海英;恒生指数、B股指数和A股指数过度反应后短期行为分析[J];上海管理科学;2004年02期
6 曹广辰;;中国股票市场过度反应实证研究[J];商业文化(学术版);2007年09期
7 吴玉桐;梁静国;;过度反应、股市危机与应对措施[J];现代管理科学;2008年05期
8 邹小芃 ,黄峰 ,陈方明;我国股票市场的中长期回报率过度反应[J];浙江金融;2003年07期
9 刘文财,鲍建平;上海天胶期市的过度反应、涨跌停板与流动性的实证研究[J];系统工程;2004年06期
10 胡娜;薛燕;;证券市场过度反应研究综述[J];现代管理科学;2007年12期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 姜继娇;杨乃定;王良;郭晓;;“上证”A股市场反转效应的实证研究[A];科学发展观与系统工程——中国系统工程学会第十四届学术年会论文集[C];2006年
2 王劲松;王其文;;过度反应还是反应不足? 基于股指模拟交易的中外股市信息反应模式研究[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
3 崔嵬;;BMOM方法及其在证券市场中的应用[A];加入WTO和中国科技与可持续发展——挑战与机遇、责任和对策(上册)[C];2002年
4 严进;路长林;;美军军事应激研究之管窥[A];第十届全国心理学学术大会论文摘要集[C];2005年
5 张禾;罗学澄;;信道特性畸变对数字传输系统性能的影响[A];四川省通信学会一九九二年学术年会论文集[C];1992年
6 牟基伟;姚雅芬;张爱华;范宗宪;魏晓丽;;中性内肽酶在阻塞性睡眠呼吸暂停低通气综合征患者咽部组织中的表达及意义[A];中华医学会第十次全国耳鼻咽喉-头颈外科学术会议论文汇编(上)[C];2007年
7 张烜;张奉春;唐福林;董怡;Peter E Lipsky;Amrie C Grammer;;B淋巴细胞中CD154/CD40诱导转录因子核因子κB激活及在其系统性红斑狼疮发病机制中的研究[A];中华医学会全国风湿病学年会论文汇编[C];2003年
8 李薇;;论资产价格的决定及其波动[A];低碳经济与科学发展——吉林省第六届科学技术学术年会论文集[C];2010年
9 张博;殷仲民;;上海证券市场价格与交易量关系实证分析[A];节能环保 和谐发展——2007中国科协年会论文集(一)[C];2007年
10 程泾;;卵巢过度刺激综合征的中西医结合诊疗探讨[A];浙江省中西医结合学会生殖医学专业委员会第五次学术年会暨国家级继续教育学习班资料汇编[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 顾蔚;劳工保障,中国企业该补上一课[N];第一财经日报;2006年
2 陆媛;信贷紧缩引发过度反应 债券销售遭遇寒冬[N];第一财经日报;2007年
3 周到;“直投”港股与证券交易所的竞争[N];证券时报;2007年
4 本报记者 谢诚;上证所成立17年 成就辉煌[N];证券日报;2007年
5 ;中移动回归A股即将有结果[N];财会信报;2009年
6 周到;内地市场要形成自身特色[N];上海证券报;2007年
7 本报记者 王璐;上证所正重点研究推出房地产投资信托基金[N];上海证券报;2007年
8 玉 荣 婕 宁;上证50ETF面世指日可待[N];证券日报;2004年
9 刘瑛;中信证券:基金依然守望?[N];第一财经日报;2007年
10 周松林;上海证券交易所成立十七周年[N];中国证券报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈向明;过度反应、噪音交易与证券投资策略[D];浙江大学;2006年
2 谢弢;中国证券市场政策博弈[D];复旦大学;2004年
3 林树;中国投资者行为的实验与实证研究[D];复旦大学;2006年
4 温思凯;中国股票市场波动成因研究[D];西南财经大学;2010年
5 宋玉臣;股票市场失灵与政府行为选择[D];吉林大学;2006年
6 朱曦;沪深A股市场惯性效应和反转效应研究[D];上海交通大学;2008年
7 蔡婕;卵泡刺激素受体在脂肪组织和卵巢颗粒细胞的表达及其功能[D];浙江大学;2008年
8 张永杰;信念、策略、资产价格与投资收益[D];天津大学;2007年
9 郭强;上海股票市场异象[D];华东师范大学;2006年
10 郭云飞;纯方位角目标跟踪理论与应用研究[D];浙江大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李亚玫;上海A股市场过度反应现象的实证研究[D];华东师范大学;2010年
2 赵小虎;股权分置改革的市场过度反应[D];云南财经大学;2010年
3 孙瑞霞;中国农产品期货市场过度反应现象研究[D];陕西师范大学;2011年
4 刘克伦;关于我国股票市场过度反应现象的实证研究[D];南京大学;2012年
5 高鑫;上海A股市场过度反应的证据研究[D];广西师范大学;2012年
6 刘志刚;沪市“过度反应”的实证与理论解释[D];西南财经大学;2005年
7 尚涛;基于行为金融的创业板过度反应现象研究[D];西南财经大学;2011年
8 黄峰;我国股市的过度反应现象及形成机理[D];浙江大学;2003年
9 潘枫;基于过度自信的证券市场过度反应研究[D];华南理工大学;2010年
10 齐晓睿;股票市场过度反应的实证与实验研究[D];天津大学;2004年
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