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《经济与管理研究》 2005年10期
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我国可转换债券有限差分定价的实证分析

胡晖  仝海霞  
【摘要】:正可转换债券是根据事先的约定,债券持有者可以在将来某个规定的期限内按约定条件转换为公司的普通股票,也可以一直拥有该债券一直到期。由于这种特殊的“转换”期权特性,使得可转换债券得以兼具债券、股票和期权三个方面的部分特征。可转换债券兼具股票与债券的优点,深受发行人和投资者的欢迎。公司需要制定正确的筹资决策,以保证债券的顺利发行与转换成功,而投资者需要制定正确的投资决策,以规避风险并获得预期收益,而定价是否合理则关系到可转换债券发行和转换的成败,因此可转换债券的科学定价就成了关键。
【作者单位】首都经济贸易大学经济学院 首都经济贸易大学
【分类号】:F832.51;

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【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 张忠永;中国上市公司股权再融资中的定价理论与实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 周秀娟;基于信用风险的双因素可转换债券定价模型研究[D];西北农林科技大学;2007年
2 孙全纬;基于信用风险下的可转换债券的定价模型研究[D];武汉理工大学;2007年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 郑振龙,林海;中国可转换债券定价研究[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2004年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杜一鸣;;股票收益独立性对可转换债券定价的影响[J];安徽农业科学;2006年24期
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3 吴小瑾;陈晓红;张泽京;;基于公司价值的可转债定价实证研究[J];系统工程;2005年10期
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9 刘娥平;韦科帆;;可转换债券价值低估的影响因素研究[J];金融研究;2006年09期
10 张峥;唐国正;刘力;;投资者群体差异与可转换债券折价——中国市场的实证分析[J];金融研究;2006年11期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 何志伟;复合期权与路径相关期权定价理论模型、数值模拟及应用研究[D];华中科技大学;2005年
2 危慧惠;我国可转换债券市场的定价及实证研究[D];华中科技大学;2004年
3 赵海滨;我国上市公司可转换债券定价研究[D];华中科技大学;2004年
4 曾鸿志;信息不对称与公司融资政策[D];天津大学;2005年
5 傅世昌;基于金融衍生工具定价理论的建设项目资本管理研究[D];西南交通大学;2006年
6 麦强;基于违约概率和回收率负相关假设的信用风险模型研究[D];哈尔滨工业大学;2006年
7 张忠永;中国上市公司股权再融资中的定价理论与实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
8 周丽;利率衍生品定价研究[D];北京理工大学;2006年
9 苏莉;改进公允价值应用研究[D];复旦大学;2007年
10 周其源;可转换债券定价与分析研究[D];上海交通大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈龙骏;外生信用风险下我国可转债定价的实证研究[D];华中科技大学;2005年
2 张仕权;可转换债券的定价模型与实证研究[D];东北大学;2006年
3 李彪;利率期限结构理论及其应用研究[D];天津大学;2004年
4 唐耿;可转换债券价值与条款设计研究[D];湖南大学;2004年
5 蒋朝斌;民生银行发行可转债的融资决策分析[D];湖南大学;2005年
6 张晶;可转换债券条款分析及定价研究[D];华东师范大学;2005年
7 刘君;我国可转换债券定价研究[D];中国海洋大学;2005年
8 凤兰;中国上市公司可转换债券个案定价实证研究[D];内蒙古大学;2005年
9 詹绚伟;保险资金直接入市的投资比例与策略研究[D];浙江大学;2006年
10 杜云杰;转换期内可转债风险与溢价分析[D];浙江工商大学;2006年
【同被引文献】
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1 张德华,陶融;布莱克-斯科尔斯期权定价模型在可转换债券定价中的应用[J];财经理论与实践;1999年06期
2 徐彦,张亮;可转换债券定价的修正二叉树模型[J];重庆工商大学学报(西部经济论坛);2005年05期
3 庄新田;周玲春;;基于双因素的可转换债券定价模型[J];东北大学学报(自然科学版);2006年03期
4 黄健柏,钟美瑞;考虑了信用风险的可转换债券定价模型[J];系统工程;2003年04期
5 周荣喜,邱菀华;基于多项式样条函数的利率期限结构模型实证比较[J];系统工程;2004年06期
6 马超群,唐耿;引入信用风险的可转债定价模型及其实证研究[J];系统工程;2004年08期
7 汪元培;不可赎回可转换债券的价格分析[J];华东师范大学学报(自然科学版);2003年04期
8 杨立洪,杨霞;二叉树模型在可转换债券定价中的应用[J];华南理工大学学报(自然科学版);2005年03期
9 司继文,谌世光,龚朴;TF可转换债券定价模型的FEM解[J];华中科技大学学报(自然科学版);2004年08期
10 王新哲;周荣喜;;基于利率期限结构模型的中国可转换债券定价分析[J];管理科学;2006年02期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 危慧惠;我国可转换债券市场的定价及实证研究[D];华中科技大学;2004年
2 赵海滨;我国上市公司可转换债券定价研究[D];华中科技大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 周磊;基于中国市场的可转换债券定价理论与实证研究[D];四川大学;2004年
2 仝海霞;我国可转换债券的定价理论与实证分析[D];首都经济贸易大学;2005年
3 胡敏杰;可转换债券定价模型与实证分析[D];西南交通大学;2005年
4 王晶;上市公司可转换债券投资价值分析及实证研究[D];大连理工大学;2006年
5 王凡;可转换债券投资价值实证研究[D];武汉大学;2005年
6 靳利军;可转换债券的定价论与实证分析[D];华中科技大学;2005年
7 钱佳;中国上市公司融资结构研究[D];华东师范大学;2006年
8 张仕权;可转换债券的定价模型与实证研究[D];东北大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 郑振龙,林海;中国市场利率期限结构的静态估计[J];武汉金融;2003年03期
【相似文献】
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1 刘礼俊;;我国可转债价格与股票价格相关性实证分析[J];中国城市经济;2011年17期
2 ;关于核准汇添富可转换债券债券型证券投资基金募集的批复[J];中国证券监督管理委员会公告;2011年04期
3 ;关于核准华安可转换债券债券型证券投资基金募集的批复[J];中国证券监督管理委员会公告;2011年04期
4 李亮亮;张泽林;;我国债券市场的发展研究[J];中国外资;2011年16期
5 张才琴;;公司的可转换债券发行决策模型[J];系统工程;2011年05期
6 刘艳华;骆永民;;我国农村信贷配给福利效应的实证分析[J];石家庄经济学院学报;2011年03期
7 周葛亮;;房地产价格影响因素研究——基于probit模型的视角[J];经济研究导刊;2011年24期
8 张桂杰;;可转换债券融资动因综述[J];黑龙江对外经贸;2011年08期
9 刘晓磊;;反向投资策略在国内股市适用性分析[J];合作经济与科技;2011年19期
10 袁春旺;姚永兴;张杰;;农业保险与农村居民收入增长关系研究——以吉林省为例[J];华北金融;2011年06期
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1 王永锋;蒋屏;;影响中国股市股票收益率的多因素实证分析[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年
2 徐高林;;保险资金股票直接投资回顾与思考——同一个理念下的差异化投资[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
3 张浩;;山东农业保险需求影响因素的实证分析[A];山东省保险学会2008年“改革·创新·提高保险竞争力”主题征文颁奖仪式暨学术报告会论文集[C];2008年
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5 李爱华;石勇;朱梅红;;动态住房购买力测算模型及实证分析[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
6 韩国文;韩海波;;分形市场理论与我国证券市场实证分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
7 张浩;;山东保险市场分析——从市场结构和影响因素两个角度实证分析[A];“创新·和谐·发展”征文颁奖仪式暨保险学术报告会论文集[C];2007年
8 吴会咏;马莹;;分离交易可转换债券的定价[A];科技创新与产业发展(B卷)——第七届沈阳科学学术年会暨浑南高新技术产业发展论坛文集[C];2010年
9 郁玉环;;2003—2004我国上市公司IPO抑价分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
10 杨慧辉;;“中小企业板”对改善中小企业资本结构的实证分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;安赛乐米塔尔发行可转换债券融资[N];世界金属导报;2009年
2 陆克服 张援南;铜陵有色20亿元可转换债券成功发行[N];中国有色金属报;2010年
3 本报记者 史传发;如家酒店连锁发行可转换债券[N];证券日报;2007年
4 熊小兵;五矿资源成功发行可转换债券[N];中国有色金属报;2006年
5 陶旺生 关思凡;基金持仓对黄金价格影响的实证分析(中)[N];中国黄金报;2010年
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8 王世峰;助推技改与海外市场拓展[N];柳州日报;2008年
9 本报记者 刘溟实习生 高胡琛;可转换债券投资价值如何判断[N];经济日报;2008年
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1 杨奇志;中国股票市场个体投资者行为研究[D];华东师范大学;2005年
2 毕子男;机构投资者对证券市场效率影响的研究[D];吉林大学;2007年
3 黄忠华;信贷约束、房地产价格与宏观经济的互动机理与实证分析[D];浙江大学;2009年
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5 黄瑞庆;可转换债券的定价和组合策略研究[D];厦门大学;2002年
6 唐康德;我国上市公司可转换债券融资选择及绩效研究[D];华中科技大学;2006年
7 张雪芳;可转换债券对公司市场价值的影响[D];浙江大学;2007年
8 蒙坚玲;多因素可转换债券定价理论模型与数值模拟及实证研究[D];华中科技大学;2008年
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10 周其源;可转换债券定价与分析研究[D];上海交通大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 丛聪;可转换债券的定价及其在中国的应用[D];复旦大学;2009年
2 钱丽芬;引入利率期限结构的可转换债券定价研究与实证分析[D];中国科学技术大学;2010年
3 王青方;我国可转换债券定价的理论与实证研究[D];中南大学;2007年
4 于萍;鞅分析在可转换债券定价中的应用[D];哈尔滨理工大学;2008年
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6 付强;上市公司可转换债券研究[D];西南财经大学;2003年
7 彭晓;我国可转换债券的定价理论及实证研究[D];东华大学;2011年
8 徐典辉;可转换债券及其在中国的实践研究[D];西南财经大学;2000年
9 仝海霞;我国可转换债券的定价理论与实证分析[D];首都经济贸易大学;2005年
10 陈岚静;可转换债券价格分析及案例研究[D];西北大学;2002年
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