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《经济研究导刊》 2009年33期
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中国证券市场有效性的检验研究

李俊贤  梁朝晖  
【摘要】:有效市场理论(简称EMH)是现代证券市场理论体系的主要支柱之一,也是现代金融经济学理论体系的一个重要基石。许多金融学投资理论都是建立在EMH的基础之上,EMH保证了这些金融理论的适用性,因此对EMH的讨论是最广泛的。在中国证券市场开展以来,证券市场是否达到弱式有效便成为了理论界热讨的重要课题。由于股价指数时间序列的单位检验能够满足鞅假设的要求,故较之随机游走检验对股票市场弱式有效性的验证更具合理性。采用单位根检验的方法对中国股市开展以来的数据进行研究,其结果显示,中国证券市场已达到弱式有效,并不断增强趋势。
【作者单位】天津工业大学经济学院;
【分类号】:F224;F832.51

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 陈国进;马柯;;投资者面临泡沫的理性行为:抛售、旁观还是骑乘?[J];上海经济研究;2012年03期
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 陈悦;我国创业板IPO定价效率实证分析[D];浙江大学;2011年
2 赵娜;R&D信息披露与企业市场价值相关性研究[D];中南大学;2010年
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5 段志勇;我国创业板IPO定价效率中短期多时段比较研究[D];东华大学;2012年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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9 牛玉锐;中国国债市场有效性研究[D];对外经济贸易大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王琼;基于预期超额收益率多因素模型的统计套利研究[D];江西财经大学;2010年
2 苏匡;基于RBF神经网络对中国股票市场的有效性研究[D];武汉理工大学;2010年
3 吴莎莎;沪深300指数的分形分析及在股票价格预测中的应用[D];武汉理工大学;2010年
4 刘海燕;基于O-U过程的统计套利策略研究[D];浙江工商大学;2011年
5 王佳宇;跟随明星基金调仓的投资策略能获得超常收益吗?[D];浙江工商大学;2011年
6 唐雨丁;基于混沌理论的外汇市场分形市场的实证研究[D];天津财经大学;2010年
7 屈云香;基于alpha收益的数量化投资组合策略研究[D];中国地质大学(北京);2011年
8 唐先成;我国有机增长上市公司绩效研究[D];西北大学;2011年
9 王媛媛;后股改时代会计盈余水平价值相关性的实证研究[D];吉林大学;2011年
10 赵彬;公允价值计量与会计稳健性研究[D];西南大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 李明义;张东成;;我国股票市场资本配置效率研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2007年04期
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5 王周伟;陈学彬;邬展霞;;盈余信息风险的权益风险溢价研究——基于中国上市公司财务数据[J];财经论丛;2007年04期
6 刘凤琴;马俊海;;金融衍生证券的人工神经网络定价方法研究进展评述[J];财经论丛;2008年03期
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8 曹凤岐;董秀良;;我国IPO定价合理性的实证分析[J];财经研究;2006年06期
9 邹平;付莹;;我国上市公司控制权与现金流权分离——理论研究与实证检验[J];财经研究;2007年09期
10 刘志远;花贵如;;政府控制、机构投资者持股与投资者权益保护[J];财经研究;2009年04期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 孔淑红;中国证券市场无套利均衡的实现与市场效率研究[D];对外经济贸易大学;2003年
2 周宏;中国资本市场效率研究[D];东北财经大学;2003年
3 武晓春;中国股票市场效率研究[D];南京农业大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 梁国坚;中国资本市场效率的实证研究[D];华南师范大学;2002年
2 刘志强;基于神经网络的期权定价模型[D];重庆大学;2005年
3 鲁雷;我国中小板IPO折价和走势研究[D];西南财经大学;2006年
4 王天进;中国股票市场有效性研究[D];西南财经大学;2007年
5 程顺;惯性与反转现象在中国股市的存在性研究[D];东北财经大学;2006年
6 刘娟;基于人工神经网络的权证定价研究[D];中南大学;2007年
7 张凌;基于人工神经网络的期权定价模型[D];武汉理工大学;2007年
8 杨梁玉;RBF神经网络在认股权证定价中的应用研究[D];厦门大学;2009年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 刘升阳;;公司治理中业绩评价基础作用研究[J];中国商贸;2012年10期
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 杨开宁;模拟酸雨对叶菜类蔬菜影响评价模型研究[D];吉林大学;2011年
2 刘旭彬;基于神经网络方法的期权定价应用研究[D];暨南大学;2011年
3 陈应俊;多目标优化的模块化神经网络模型研究[D];华南理工大学;2011年
4 田洁;基于EVA的煤炭行业上市公司业绩评价应用研究[D];太原理工大学;2012年
5 熊洁洁;中国创业板市场IPO定价有效性研究[D];暨南大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王飞燕;;武汉房地产市场弱有效性实证研究[J];中南财经政法大学研究生学报;2010年04期
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3 何赛娇;;中国房地产市场弱式有效性实证分析[J];现代经济(现代物业下半月刊);2008年S1期
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5 王克强;郑颖;刘红梅;;中国房地产市场弱式有效性的实证研究[J];中国土地科学;2006年06期
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7 刘维奇;史金凤;;我国证券市场有效性的Wild Bootstrap方差比检验[J];统计研究;2006年11期
8 周广;周一鹿;林永强;;我国农产品期货市场有效性的实证研究[J];西南农业大学学报(社会科学版);2009年03期
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10 董斌;朱涛;邱雅楠;;上海铝期货市场有效性的实证研究[J];技术经济;2005年12期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
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3 毛建青;;影响高等教育规模的主要因素及其协整关系分析[A];2007年中国教育经济学年会会议论文集[C];2007年
4 吴东辉;薛祖云;;财务分析师盈利预测的投资价值——来自深沪A股市场的证据[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
5 孙凤莲;丁文斌;王雅鹏;;湖北省城乡居民消费与收入的实证差异分析[A];“三农”问题与新农村建设——湖北省首届涉农领域青年博士论坛论文集[C];2006年
6 任博雅;李春林;;河北省出口、实际利用外资和经济增长的协整关系研究[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年
7 严正;程林;;服务业发展与城市化的关系研究——基于广西地区的实证分析[A];2008中国可持续发展论坛论文集(2)[C];2008年
8 劳兰珺;朱俊妍;余沿福;;A、H股市场对两地上市公司年报信息的反应比较[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
9 朱钟棣;陈晶芳;;我国产业结构与经济增长相互关系的实证分析[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(经济·管理学科卷)[C];2008年
10 黄晓宇;;有效市场假说、信息批露机制与我国土地市场[A];2007年中国土地学会年会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 华泰长城期货研究所 谭远;我国螺纹钢期货市场有效性的实证分析[N];期货日报;2010年
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3 ;中国期货市场有效性探析[N];期货日报;2003年
4 渤海证券有限责任公司 尹恕好;神经网络实证方法对我国资本市场有效性及非线性的检验[N];证券时报;2004年
5 本报记者 吴晓婧;混沌的市场 迷惘的基金[N];上海证券报;2011年
6 唐少明;沪铜伦铜价格波动性对比及因果关系分析[N];期货日报;2008年
7 中信建投 杨军;国内外铜期货市场价格的引导性研究[N];期货日报;2007年
8 记者 由曦 实习生 张彤;人民币对美元汇率创新高 反转忧虑开始露头[N];第一财经日报;2011年
9 长盛量化红利股票基金拟任基金经理 刘斌;投资:用“筷子”还是“筛子”?[N];上海证券报;2009年
10 上海智晟投资管理有限公司首席经济顾问 金学伟;最重要的牛熊分界线[N];上海证券报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 左秀霞;单位根检验的理论及应用研究[D];华中科技大学;2012年
2 刘田;非线性趋势单位根检验研究[D];西南财经大学;2009年
3 韩红成;资本定价理论及其在我国的应用研究[D];复旦大学;2005年
4 段芳;房地产市场有效性的理论与实证研究[D];华东师范大学;2011年
5 苏卫东;金融波动模型及其在中国股市的应用[D];天津大学;2002年
6 胡苏皓;自然垄断产业市场有效性评价研究[D];天津大学;2008年
7 张湧;市场主导型融资模式研究[D];复旦大学;2003年
8 肖军;中国股票市场价值反转投资策略有效性研究[D];对外经济贸易大学;2003年
9 徐镇绥;青岛市财政支出结构优化研究[D];青岛大学;2007年
10 黄俊;基于微观结构理论的内幕交易分析[D];华中科技大学;2009年
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1 聂绪雯;中国股市泡沫的实证研究[D];上海海事大学;2007年
2 宋球红;我国股票市场弱式有效性的实证研究[D];湖南师范大学;2008年
3 马莹;中国和俄罗斯股票市场有效性比较分析[D];天津财经大学;2009年
4 陈玲萍;广州市房地产价格的分析与预测[D];华南理工大学;2012年
5 解保华;中国证券市场的效率分析[D];湖南大学;2001年
6 张钰;基于经济计量模型的通货膨胀分析[D];湖南大学;2005年
7 余为政;基于面板数据的计量经济模型构造及其应用[D];湖南大学;2006年
8 徼锟;我国房地产价格变化的影响因素分析[D];天津财经大学;2007年
9 黄静;教育投资与经济增长的相关性研究[D];吉林大学;2007年
10 吕季;外商直接投资与重庆经济发展关系研究[D];西南政法大学;2009年
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