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《经济学家》 1995年04期
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上海股市市场有效实证研究

宋颂兴  金伟根  
【摘要】:市场效率是股票市场研究的基本问题之一。本文把上海股市从上海证券交易所成立开始分为两个阶段,实证检验了从1992年年底开始的上海股市第二阶段股价的正态分布规律和随机行走特性,验证了上海股市第二阶段弱形式的有效市场假设。同时指出,上海股市存在明显的小公司效应这一世界各地股市的普遍现象,值得引起管理层和理论界的重视和探讨。规模的扩大、法规的完善和信息正确快速的传播,是我国股市的发展趋势,也是市场有效的基础。
【作者单位】南京大帝国际商学院
【分类号】:F832.751

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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6 王志强,徐亚范,朱丽红;大连商品交易所市场有效性检验[J];财经问题研究;1998年12期
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中国重要会议论文全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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9 杨奇志;中国股票市场个体投资者行为研究[D];华东师范大学;2005年
10 魏海港;股票价格、信息显示与资本配置[D];复旦大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何晓雷;证券市场效率与信息:理论、实证及政策建议[D];西南财经大学;2000年
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10 李大鹏;我国上市公司股票期权激励制度研究[D];福州大学;2003年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 刘响义;我国设立开放式基金对证券二级市场的影响分析[J];商业研究;2002年19期
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5 马夏冰;机构投资者的构成及培育[J];财政与发展;2002年04期
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8 曾宝华;金融效率分析的理论框架[J];广州市财贸管理干部学院学报;2004年03期
9 范学俊;对发展我国机构投资者的若干思考[J];华东师范大学学报(哲学社会科学版);1999年06期
10 唐震斌;;我国证券市场效率研究[J];河南金融管理干部学院学报;2006年01期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王宏伟;资本效率与经济增长[D];中国社会科学院研究生院;2001年
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5 曾江洪;中小上市公司治理与成长性的关系研究[D];中南大学;2007年
6 汪平;财务估价论[D];天津财经学院;2000年
7 周俊;中国股票市场价格波动数量分析[D];西南财经大学;2000年
8 吕炜;风险投资的经济学考察——制度、原理及中国化应用的研究[D];东北财经大学;2001年
9 徐良平;金融媒介与经济增长[D];西南财经大学;2001年
10 李庆华;基于顾客价值创新的企业战略定位研究[D];浙江大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 韩延龄;中国股票市场“规模效应”的实证研究[D];浙江大学;2004年
2 张倩;我国股票市场“规模效应”的实证研究[D];暨南大学;2005年
3 唐欣;沪市A股市场“规模效应”及“月效应”理论与实证研究[D];中南大学;2006年
4 张旭;调整证券交易印花税市场效应实证研究[D];河南大学;2008年
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6 胡俊胜;证券价格的预测方法研究[D];南京信息工程大学;2005年
7 康彬飞;基于分形市场理论的我国证券市场实证分析及其启示[D];江西财经大学;2006年
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9 吴阳;股票市场资本配置效率研究[D];西南财经大学;2006年
10 陈鹏;证券投资基金经理人特征与基金绩效关系研究[D];对外经济贸易大学;2007年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 胡元林,盛朴,缪彬;公司融资结构的治理效应分析[J];昆明理工大学学报(理工版);2005年04期
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5 邱玉莲;;利用有效市场理论规范上市公司会计信息披露[J];财会月刊;2006年21期
6 孙菊生,肖凌;市场有效性与中期财务报告──兼评我国《中期财务报告》准则征求意见稿[J];当代财经;2000年05期
7 李志强;;基于博弈论的上市公司会计信息披露失真成因分析[J];经济经纬;2006年02期
8 屈国俊,王峰虎;国有股减持效应的行为金融学分析——金融问题研究之一[J];生产力研究;2005年01期
9 常健;;试论证券虚假陈述民事赔偿案的裁判标准——以大庆联谊案的审理进程为中心[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2006年06期
10 肖春来,丁绍芳,樊元锐;股票市场风格指标稳定性研究[J];北方工业大学学报;2003年01期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 朱小平;叶友;;我国上市公司资本结构理论研究的回顾与展望[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(上册)[C];2003年
2 蒋尧明;;会计信息披露民事责任因果关系的认定原则——信赖推定与事实推定相结合[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(上册)[C];2003年
3 江伟;肖珉;;控制权利益与上市公司的融资决策[A];会计教育改革与发展——第四届会计与财务问题国际研讨会论文集[C];2004年
4 赵海龙;;中国房地产行业上市公司资本结构与盈利的实证研究[A];当代管理会计新发展——第五届会计与财务问题国际研讨会论文集(下)[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 仪垂林;中国证券市场价格波动[D];河海大学;2006年
2 龚国光;我国天然胶期货市场有效性实证分析及对策建议[D];同济大学;2006年
3 汤大杰;中国证券投资基金行为及其市场影响研究[D];暨南大学;2007年
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5 冯淑华;上市公司经营管理人才的业绩评价与激励研究[D];武汉理工大学;2005年
6 余砚新;信托投资机构资本市场交易行为研究[D];天津财经学院;2004年
7 张信东;期权债券财务研究[D];天津财经学院;2004年
8 肖奎喜;我国开放式证券投资基金的业绩评价[D];浙江大学;2005年
9 尚理慧;金融投资工具研究[D];中国社会科学院研究生院;2000年
10 杨卫东;证券市场监管的组织结构问题研究[D];华中科技大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何晓雷;证券市场效率与信息:理论、实证及政策建议[D];西南财经大学;2000年
2 孔欣欣;上市公司并购绩效评价研究[D];新疆农业大学;2001年
3 杨晓林;YCT公司有效激励机制的构建研究[D];武汉大学;2004年
4 邵曙阳;中国商业银行资本结构优化研究[D];湖南大学;2005年
5 雷锟;信用风险对上市公司资本结构影响研究[D];湖南大学;2005年
6 伍维萍;股票期权会计问题研究[D];湖南大学;2005年
7 陈健;市值账面比对中国上市公司资本结构的影响研究[D];湖南大学;2005年
8 罗孟怀;中国股市弱式有效性之实证研究[D];湖南大学;2005年
9 高芳;利率对上市公司资本结构的影响研究[D];湖南大学;2005年
10 刘亚丽;证券市场会计信息披露制度研究[D];华中科技大学;2005年
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1 章剑和;;股市连跌,受损的岂止是钱[J];金融经济;2011年13期
2 罗雅莉;;骑在牛背上的狂欢[J];黄金时代;2007年06期
3 ;股市格言精选(九)[J];广州经济;1994年07期
4 袁承慧;方庆军;;浅议我国证券市场涨跌停板制度的逐步放开[J];东方企业文化;2011年02期
5 阮华;;发展应顾及股市民生——从郭登峰疑似股神谈起[J];股市动态分析;2011年34期
6 韩蒙;;养老保险基金投资股票市场的可行性分析[J];当代经济;2011年16期
7 ;北京股民:在股市中应该如何学会进入主力圈子?[J];股市动态分析;2011年37期
8 赵骏;;人民币汇率变动对我国股市的影响的实证分析——基于长期动态关系视角[J];中国外资;2011年12期
9 励效杰;;中国股市财富效应静态和动态实证分析[J];价值工程;2011年19期
10 ;股海丽人[J];大众理财顾问;2011年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 叶世昌;;上海股市的第一次高潮和危机[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(经济·管理学科卷)[C];2007年
2 张兵;;股票市场风险因素与小公司效应研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
3 陈维强;冯国瑞;李正学;孔俊;吴微;;用神经网络预测股市涨跌[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展(上册)[C];1999年
4 王霞;吴健中;;组合投资理论在上海股市中的应用分析[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
5 叶中行;白云芬;;信息论和股市——投资增长率的极限定理[A];中国电子学会第十五届信息论学术年会暨第一届全国网络编码学术年会论文集(下册)[C];2008年
6 李国平;;中国股市对民营企业的制度性歧视及其影响[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
7 何帆;;所有的泡沫都是一样的[A];“全球经济一体化下的中国经济与中国股市”座谈会论文集[C];2007年
8 杨青;;从股市兴衰谈观念改变——为建国50周年而写[A];伟大的胜利,辉煌的成就——庆祝新中国成立50周年论文集[C];1999年
9 陈伟忠;王秀琴;;一种关于上海股市风险与收益机制的实证研究[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
10 李伟;劳川奇;;基于马尔可夫转换GARCH模型的上海股市风险研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 殷小茵;欧元猛跌股市续挫[N];国际商报;2005年
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3 王璐;上海股市的“一分钟”[N];上海证券报;2011年
4 记者 关亚玫;股市普涨 美元疲弱[N];证券日报;2003年
5 殷小茵;美元剧烈波动美欧股市上升[N];国际商报;2005年
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7 记者 蒋娅娅;去年上海股市质量下降[N];解放日报;2009年
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9 记者 关亚玫;股市汇市回暖 油价金价走低[N];证券日报;2003年
10 记者 关亚玫;亚洲股市大跌 美元再显疲态[N];证券日报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 梁碧;“发散的蛛网”及其遏制[D];湖南师范大学;2003年
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3 韩士专;噪声背景下的股市反馈机制研究[D];华南师范大学;2004年
4 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年
5 林平忠;宏观经济政策目标与股市调控策略实证研究[D];厦门大学;2003年
6 徐林;我国股市与债市(国债)相关性研究[D];西南财经大学;2006年
7 王尧基;论中国股市思想发展的几次突破及意义[D];复旦大学;2003年
8 孔繁利;金融市场风险的度量—基于极值理论和Copula的应用研究[D];吉林大学;2006年
9 于蓉;我国家庭金融资产选择行为研究[D];暨南大学;2006年
10 贺炎林;我国股市横截面收益特征及成因研究[D];天津大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 申苗;论当前我国股市制度缺陷及改革模式选择[D];中国社会科学院研究生院;2001年
2 王成进;虚拟经济功能研究[D];暨南大学;2006年
3 何普贵;人民币升值预期对我国股市的影响[D];暨南大学;2007年
4 刘广成;江恩理论在沪、深股市的应用性研究[D];西安理工大学;2003年
5 王露璐;中国股市风险度量方法研究——VaR在中国股市风险度量中的应用[D];西南石油学院;2004年
6 林振宇;股市泡沫成因及影响研究[D];华南师范大学;2003年
7 陈雨;我国股市投机性研究[D];西南财经大学;2004年
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9 高彧媛;股市筹资策略研究[D];中国农业大学;2000年
10 冯德刚;中国股市波动与政策调控实证分析[D];西南财经大学;2002年
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