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《宏观经济研究》 2012年05期
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我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验

阎石  邹尔康  
【摘要】:国际大豆价格的波动对国内大豆价格的影响日益显著,大豆种植户与加工企业面临着巨大的价格风险。本文着眼于我国大豆价格波动风险,利用2004年9月到2011年6月大连商品交易所黄大豆1号的交易数据,对大豆套期保值比率及策略的有效性进行了检验。研究结果发现我国大豆套期保值具有持有期效应,但不具有到期效应;不同期货合约对市场信息反应程度不同,近月交割合约并不比远月交割合约有效;使用逐年回归法发现套期保值比率显示了很大的波动性,但使用ADF法检验套期保值比率具有平稳性。
【作者单位】东北财经大学金融学院;江苏锦泰期货股份有限公司;
【分类号】:F224;F724.5

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【参考文献】
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