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《数量经济研究》 2015年02期
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中国货币政策与利率期限结构——基于利率-信贷渠道的宏观-金融模型分析

金成晓  李雨真  
【摘要】:本文基于2000~2014年数据,在描述宏观-金融模型的一般形式的基础上,分别运用仅包含货币政策利率渠道的新凯恩斯式宏观-金融模型和包含利率及信贷双渠道的宏观-金融模型,分析货币政策对利率期限结构的影响。结果发现,首先,2000~2014年货币政策的利率和信贷渠道共同对我国利率期限结构产生影响;其次,金融危机对我国利率期限结构造成一定冲击和扭曲;最后,在货币政策中,利率渠道对利率期限结构的影响较大,其中短期利率的变化将主要引起利率期限结构曲线整体移动,而信贷变化则主要引起利率期限结构曲线倾斜度的变化,因此央行在制定货币政策时应结合不同传导渠道的特点,选择适合的操作工具,方能达到最佳效果。
【作者单位】吉林大学数量经济研究中心;
【分类号】:F822.0

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
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【同被引文献】
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
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中国重要报纸全文数据库 前8条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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5 岳俊;我国国债利率期限结构的实证研究[D];重庆理工大学;2015年
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7 张翀;固定收益产品利率期限结构建模及实证分析[D];北京化工大学;2015年
8 赵银;我国利率期限结构及其与宏观基本面的关系[D];电子科技大学;2014年
9 尹升;宏观经济对中美国债利率期限结构的影响[D];电子科技大学;2015年
10 张正喜;利率期限结构与宏观变量关系的研究[D];南京大学;2014年
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