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《上海经济研究》 2009年03期
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基于激励视角的对赌合约研究

项海容  李建军  刘星  
【摘要】:本文利用契约理论分析国内外私募股权投资中经常使用的对赌协议的激励效应。通过分析,我们认为:对赌合约确实对企业家存在激励效应,但不同难度的对赌目标对企业家的激励效应是不同的;投资者给企业家设置对赌目标的难度取决于项目的内部环境——项目风险同企业家能力,项目质量互补因子的相对大小。不同难度的对赌目标的社会效率也是不同的。在投资者给企业家设置中等难度的任务时,企业家的努力水平达到社会最优。

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 张虹;;对赌协议规范的理性选择:载舟式的策略[J];西部法学评论;2011年01期
2 余嘉明;刘洁;;估值调整机制PE投资中的激励与约束工具[J];商业时代;2010年35期
3 晏文隽;郭菊娥;;风险投资估值调整协议的实物期权价值及其应用[J];运筹与管理;2011年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 晏文隽;郭菊娥;;风险投资估值调整协议的实物期权价值及其应用[A];系统工程与和谐管理——第十届全国青年系统科学与管理科学学术会议论文集[C];2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 陈顺华;考虑有限理性的私募股权投资基金项目择优模型研究[D];东华大学;2011年
2 张俊超;对赌协议的法律研究[D];吉林大学;2011年
3 王利伟;风险资金获取中估值调整机制的案例研究[D];吉林大学;2011年
4 赵飞;对赌协议法律问题研究[D];复旦大学;2010年
5 武丹;对赌协议在成长性民企的融资实践运用[D];西南财经大学;2011年
6 钟文海;私募股权投资者权利研究[D];西南大学;2010年
7 姚磊;私募股权投资中的对赌协议研究[D];华东政法大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 程继爽;程锋;;“对赌协议”在我国企业中的应用[J];中国管理信息化(综合版);2007年05期
2 刘青松;杨柳;;海外资本的新胃口 千万美元对赌民企[J];英才;2006年10期
3 黄明;蒙牛何以选择摩根[J];中国企业家;2005年20期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 李金华;;我国企业签订对赌协议的法律风险防范[J];法学杂志;2011年09期
3 张虹;;对赌协议规范的理性选择:载舟式的策略[J];西部法学评论;2011年01期
4 王云霞;;对赌协议的法律适用及风险防范[J];西部法学评论;2013年01期
5 张秀清;;我国企业参与国际对赌的建议及对策研究[J];中国管理信息化;2013年04期
6 冯雪;;对赌协议博弈分析——以蒙牛集团的对赌协议为例[J];商业经济;2011年09期
7 吕建锋;;对赌协议问题研究[J];商业经济;2012年06期
8 米咏梅;;企业融资中的对赌协议:激励与风险分析[J];经济研究导刊;2009年36期
9 曲雪峰;;浅析创业板市场中对赌协议之合法化[J];企业导报;2010年06期
10 张波;费一文;黄培清;;“对赌协议”的经济学研究[J];上海管理科学;2009年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 晏文隽;郭菊娥;;风险投资估值调整协议的实物期权价值及其应用[A];系统工程与和谐管理——第十届全国青年系统科学与管理科学学术会议论文集[C];2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭龙飞;私募股权投资中“对赌协议”的法律分析[D];华东政法大学;2010年
2 张俊超;对赌协议的法律研究[D];吉林大学;2011年
3 雒祚芳;私募股权投资对公司治理的影响研究[D];天津财经大学;2011年
4 殷荣阳;对赌协议法律问题研究[D];湖南师范大学;2011年
5 周晓丽;论对赌协议之运行模式与规范路径[D];华东政法大学;2011年
6 赵飞;对赌协议法律问题研究[D];复旦大学;2010年
7 陈南;论质权人在商标质押中的优越地位[D];浙江大学;2011年
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10 陈武清;对赌协议的实践运用与法律风险防范研究[D];华东政法大学;2008年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李永军;从契约自由原则的基础看其在现代合同法上的地位[J];比较法研究;2002年04期
2 李越;试论风险投资法律体系及市场运作[J];北京商学院学报;2000年05期
3 吴昊;美国风险资本运作过程中的治理结构及启示[J];长白学刊;2003年01期
4 杨树明,李玲;我国风险投资组织形式立法分析——有限合伙制风险投资机构浅析[J];重庆大学学报(社会科学版);2004年01期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 朱健飞;外资私募股权投资法律问题研究[D];华东政法大学;2010年
2 张杰;后危机时代我国私募股权基金发展问题研究[D];天津财经大学;2011年
3 雷桂媛;关于蒙特卡罗及拟蒙特卡罗方法的若干研究[D];浙江大学;2003年
4 李琪;企业并购定价及交易策略研究[D];天津大学;2005年
5 王晓义;融资工具创新与民营创业企业治理机制的研究[D];天津大学;2004年
6 郑辉;风险投资双重委托代理研究[D];复旦大学;2007年
7 左松林;风险投资项目评价研究[D];南京农业大学;2007年
8 李广海;基于有限理性的投资决策行为研究[D];天津大学;2007年
9 毛明来;和谐理念下的投资项目经济评价研究[D];天津大学;2007年
10 刘晓峰;基于多属性决策的投资项目经济评价研究[D];天津大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 管云松;风险投资项目的择优模型研究[D];大连理工大学;2005年
2 吴薇;风险投资评估指标体系的研究[D];武汉大学;2005年
3 袁晓初;投资者心理和投资行为异象研究[D];武汉大学;2005年
4 王景成;公司债权出资制度研究[D];郑州大学;2006年
5 曹兴亮;风险企业的风险评估与价值评估研究[D];西南石油大学;2006年
6 吴凡;私募股权基金及其在我国的发展分析[D];对外经济贸易大学;2007年
7 陈武清;对赌协议的实践运用与法律风险防范研究[D];华东政法大学;2008年
8 苏立娣;私募基金法律问题研究[D];武汉理工大学;2008年
9 吴君;基于有限理性的创业投资决策研究[D];西安理工大学;2008年
10 杨明国;企业跨国并购中的估值调整研究[D];山东大学;2008年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 张辰姣;;论私募股权投资中对赌条款的效力——从全国PE对赌条款无效第一案谈起[J];研究生法学;2012年06期
2 黄亮;;文化产业投资基金的风险与风控机制[J];东南学术;2013年02期
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 李月太;房地产私募股权基金投资者权益保护研究[D];华东政法大学;2011年
2 陈思行;资产定价理论应用于风险投资中的局限性及创新方向研究[D];复旦大学;2011年
3 武丹;对赌协议在成长性民企的融资实践运用[D];西南财经大学;2011年
4 李沈飞;创业投资者法律权利保障研究[D];华东政法大学;2012年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 黎春兰;;保险公司激励机制创新研究[J];市场论坛;2008年08期
2 苏晓红;;环境管制政策的比较分析[J];生态经济;2008年04期
3 缪艳娟;;企业年金税收政策的目标及其实现途径[J];现代管理科学;2009年12期
4 龚颖乐;;从人力资源的视角分析我国企业年金的公平与效率问题[J];沿海企业与科技;2008年09期
5 易艳玲;蒲晓红;;用负所得税原理改革我国低保制度的现实性分析[J];生产力研究;2008年07期
6 张馨文;;论国有企业的薪酬制度改革[J];现代经济信息;2009年21期
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9 刘晓华;重新思考:平等与效率——对学界“公平与效率”讨论之我见[J];理论界;1995年11期
10 唐浩 ,徐梅;效率反哺公平[J];发展;1995年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 布素平;潘仲韬;郑辉明;;低能低本底β薄膜闪烁体[A];第7届全国核电子学与核探测技术学术年会论文集(二)[C];1994年
2 田莉;;城市规划的价值导向:效率与公平消长中的困惑[A];规划50年——2006中国城市规划年会论文集(中册)[C];2006年
3 孙兰义;李军;;SFV全通导向浮阀塔板的开发及工业应用[A];山东石油学会炼制委员会2009年技术交流会论文集[C];2009年
4 陈文华;王莉;冯正和;薛新;董佳兴;;基于SiC器件的高效E类功率放大器[A];2009年全国微波毫米波会议论文集(下册)[C];2009年
5 吴峻;李璐;周文武;尹力明;;基于空间矢量PWM的直线感应电机的最大推力控制[A];第12届全国电气自动化与电控系统学术年会论文集[C];2004年
6 鲍善惠;王艳东;;压电换能器在并联谐振频率附近特性的研究[A];中国声学学会功率超声分会2005年学术会议论文集[C];2005年
7 周雷;孙国刚;;排气管插入深度对旋风分离器性能影响的初步研究[A];中国颗粒学会2006年年会暨海峡两岸颗粒技术研讨会论文集[C];2006年
8 刘国军;薄报学;曲轶;辛德胜;姜会林;;高功率半导体激光器技术发展与研究[A];2007年先进激光技术发展与应用研讨会论文集[C];2007年
9 江南;;浅析合理选用负荷率提高电机效率的途径[A];苏、鲁、皖、赣、冀五省金属学会第十四届焦化学术年会论文集[C];2008年
10 肖朋;;空气幕效率与射流速度匹配的数值研究[A];2008铁路暖通空调学术年会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 李剑雄;发挥思想政治工作的激励作用[N];中国企业报;2004年
2 本报记者 张蕾 通讯员 任凤敏;安检员当“官”头一遭[N];中华合作时报;2009年
3 王振栋;增强激励机制的激励作用[N];解放军报;2003年
4 本期主持人 武唯;基本工资PK奖金 哪个激励作用大?[N];中国劳动保障报;2006年
5 曹璞;重税直指大排量轿车[N];中国质量报;2006年
6 同煤集团煤炭运销总公司大同有限公司 王艳琴;如何发挥职务晋升的激励作用[N];山西经济日报;2008年
7 刘华、祁勇、胡涛;不搞迁就照顾 不唯事迹材料[N];战士报;2009年
8 ;让这份荣誉起到更大激励作用[N];苏州日报;2010年
9 ;发挥文艺评奖导向和激励作用[N];汕头日报;2010年
10 罗乔欣 中国人民大学教授 金正昆 耿诺 汪丹;专心工作 讲求效率[N];北京日报;2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王春玲;我国税收制度的经济学分析[D];吉林大学;2007年
2 王建丰;俄罗斯转型时期资本市场发展研究[D];辽宁大学;2008年
3 韩锦绵;水权交易的第三方效应研究[D];西北大学;2009年
4 李然忠;经济低效与分离化改革[D];复旦大学;2005年
5 左延莉;新型农村合作医疗的实证分析和过程评价[D];复旦大学;2007年
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7 杨海燕;最优税收理论框架下的财产转移税研究[D];复旦大学;2005年
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9 蒋泽云;中国国债市场效率问题研究[D];华东师范大学;2006年
10 毕子男;机构投资者对证券市场效率影响的研究[D];吉林大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李淮颖;新型多管式高效空气过滤器的应用研究[D];东华大学;2004年
2 方莹;中国家族制企业制度创新研究[D];西安科技大学;2005年
3 喻秋芳;刑事证据展示制度研究[D];黑龙江大学;2004年
4 董加许;刑事简易程序的经济分析[D];四川师范大学;2005年
5 章磊;中国国有博物馆的效率体制与市场关系研究[D];北京化工大学;2005年
6 杨书;我国民事送达制度研究[D];四川大学;2005年
7 侯京华;经营性国有资产信托管理探析[D];四川大学;2005年
8 邱亭林;公立医院产权制度改革[D];山东大学;2005年
9 赵嵘;我国股份制商业银行股权结构与效率关系的实证研究[D];暨南大学;2006年
10 陈继稳;我国商业银行效率的实证研究[D];清华大学;2005年
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