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《哈尔滨工业大学学报》 2002年03期
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基于实物期权的风险投资决策模型研究

安实  何琳  王健  
【摘要】:针对风险投资项目所具有的时间选择期权和放弃期权的混合特征 ,在考虑资金的时间价值、投资收益的不确定性、投资策略组合等的基础上 ,根据决策树的思想 ,采用二项式期权定价理论和不确定规划方法 ,构造了一种以战略净现值最大化为投资目标的风险投资决策模型 .该模型合理地评估了风险投资机会的价值 ,有效地解释了风险资本家投资时机选择和投资期限决策行为 ,可作为风险资本家进行风险投资决策的操作依据

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 殷仲民;杨莎;杨屹;;延迟期权在企业并购投资决策中的应用研究[J];科技进步与对策;2006年03期
2 于洋,王辉,杜永怡;我国实物期权研究的回顾与思考[J];科研管理;2003年04期
3 杨海军;;投资决策中实物期权与NPV法的比较分析[J];兰州学刊;2006年09期
4 安实,王健,何琳;风险企业控制权分配模型研究[J];系统工程学报;2004年01期
5 魏雪梅;;实物期权理论在投资决策中的作用[J];天津理工大学学报;2006年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 许群英;曾勇;郭文新;;实物期权在风险投资合约中的应用[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
2 温晓芳;实物期权在半导体产业投资决策中的应用[D];对外经济贸易大学;2004年
3 刘涛;基于实物期权的房地产开发投资决策理论研究[D];上海交通大学;2007年
4 王五祥;基于行为金融的期权博弈投资战略分析[D];天津大学;2006年
5 赵永生;基于实物期权的房地产投资基金资产价值研究[D];上海交通大学;2007年
6 黄生权;基于实物期权理论的矿业投资决策理论与方法研究[D];中南大学;2006年
7 李耀鼎;不确定条件下的船舶投资决策研究[D];上海海事大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈愚;风险企业中的所有权与控制权配置及分阶段投资决策研究[D];重庆大学;2003年
2 于恒;基于期权理论与博弈论的投资决策方法研究——不确定环境下的投资管理[D];中国海洋大学;2003年
3 汪冠群;高新技术企业风险投资项目评估研究[D];武汉科技大学;2003年
4 包万根;实物期权方法在我国风险投资项目管理中的应用[D];浙江大学;2003年
5 任培民;风险投资项目的评估与决策研究[D];山东科技大学;2003年
6 周显静;我国风险投资的风险系统管理研究[D];西南交通大学;2003年
7 吴先华;实物期权理论在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
8 梁靖廷;基于实物期权理论的风险投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2003年
9 苏浪;不确定条件下对城市交通基础设施投资的研究[D];华中科技大学;2004年
10 肖恒辉;几个投资期权评价模型及其仿真研究[D];华中科技大学;2004年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 高芳敏,钱水土,盛建平;实物期权在风险投资决策中的应用研究[J];财经论丛;2001年01期
2 安实,赵泽斌,于力勇;我国风险投资基金投资高科技企业的发展策略研究[J];中国软科学;2000年05期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 马欣;丁慧平;;高科技项目投资的实物期权定价模型[J];北京工业大学学报;2006年01期
2 李楠,吴洪;实物期权在电信投资评价中的应用[J];北京邮电大学学报(社会科学版);2005年03期
3 李珏,李胜宏;实物期权理论应用在公司理财中的先进性[J];商业研究;2004年08期
4 曹建新;李丹;赵明丽;;基于实物期权法对R&D项目价值评估的研究——对布莱克-舒尔斯定价模型的改进[J];财会通讯(学术版);2006年01期
5 胡燕京,马风华;实物期权在R&D项目投资评价中的应用[J];东方论坛;2004年04期
6 段善雨,彭大衡,刘红;实物期权方法在新技术投资中的应用[J];湖南工程学院学报(社会科学版);2005年02期
7 周青,曾德明;协作研发投资的柔性价值:基于实物期权视角[J];系统工程;2004年05期
8 李春好;企业战略投资项目的选择模型[J];管理现代化;2002年06期
9 耿克红,李忠民;风险偏好下的设备更新决策[J];甘肃科学学报;2003年02期
10 唐祥忠,宫培松;房地产投资决策中的一种实物期权模型[J];国外建材科技;2004年05期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 迟宝旭;中国技术创新融资问题研究[D];东北农业大学;2002年
2 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
3 唐振鹏;基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策研究[D];武汉理工大学;2003年
4 秦吉波;高新技术企业R&D绩效测度与控制的研究[D];湖南大学;2004年
5 刘向华;竞争投资与风险债务的实物期权方法研究[D];华中科技大学;2004年
6 朱爱萍;基于管理增值功能的创业投资治理研究[D];南京农业大学;2005年
7 周青;高技术企业协作R&D网络及其协调管理研究[D];湖南大学;2005年
8 曾卫兵;内资BOT公路建设项目投资决策评价模型研究[D];天津大学;2004年
9 刘大为;新经济条件下企业人力资源价值计量研究[D];哈尔滨工业大学;2006年
10 匡建超;石油勘探开发集成化经济评价系统研究[D];成都理工大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 马小红;风险投资运行机制研究[D];河南大学;2001年
2 陈湘云;我国风险投资项目评估的方法研究[D];暨南大学;2001年
3 李瑶光;实物期权:项目投资评估与决策新思路[D];对外经济贸易大学;2002年
4 唐海洋;企业实物期权理论与方法研究[D];河北工业大学;2002年
5 张修社;高技术风险投资的评价与决策研究[D];电子科技大学;2002年
6 孙正富;风险投资基金运作机制研究[D];浙江工业大学;2002年
7 陈捷;高技术企业与金融机构界面管理[D];武汉理工大学;2002年
8 周珊珊;高技术企业与风险投资企业间界面管理研究[D];武汉理工大学;2002年
9 高维义;风险投资的运行机制与风险监控管理研究[D];武汉理工大学;2002年
10 黄益辉;我国风险资本供给主体研究[D];暨南大学;2001年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 翁少群;刘洪玉;;从开发商的心理特征和行为模式看宏观调控对房地产市场的影响[J];商业研究;2005年22期
2 陈顺清;城市增长与土地增值的综合理论研究[J];地球信息科学;1999年01期
3 李信儒;马超群;李昌军;;基于Hedonic价格模型的城镇基准地价研究[J];系统工程;2005年12期
4 黄晓宇;蒋妍;丰雷;;土地市场与宏观经济关系的理论分析及实证检验[J];中国土地科学;2006年04期
5 宗明华;企业技术风险及其分析[J];昆明理工大学学报;2001年01期
6 刘照德,董景荣;高新技术企业风险投资项目最佳组合及中止模型研究[J];科技与管理;2002年01期
7 周欢,李晓琴;风险投资的多目标模糊决策分析[J];武汉水利电力大学学报(社会科学版);2000年05期
8 田增瑞,田增恩;风险创业投资中的合作博弈[J];西安交通大学学报(社会科学版);2000年01期
9 黄俊辉,王浣尘;创业板市场的IPO研究[J];财经研究;2002年02期
10 吴文建;风险投资退出研究综述[J];重庆社会科学;2005年06期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王斌;IPO、市场有效与行为金融[D];复旦大学;2005年
2 王伟;水利资金配置理论与实证研究[D];西南农业大学;2002年
3 杨青;风险投资的理论与决策方法研究[D];武汉理工大学;2002年
4 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
5 张天明;水利投入对国民经济拉动作用的影响研究[D];河海大学;2002年
6 张新玉;水利投资效益评价理论、方法与应用[D];河海大学;2002年
7 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年
8 唐振鹏;基于期权博弈理论的企业技术创新投资决策研究[D];武汉理工大学;2003年
9 付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
10 王立国;创业投资研究[D];东北财经大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李永强;基于实物期权理论的高科技企业IPO定价方法研究[D];华中科技大学;2004年
2 叶瑛;基于期权理论的投资评价方法研究[D];大连理工大学;2001年
3 谢志锋;期权在房地产投资决策中的应用[D];厦门大学;2001年
4 赵睿;高技术产业项目实物期权评价方法初步研究[D];西安理工大学;2002年
5 贾海英;船舶投资决策研究[D];大连海事大学;2001年
6 邓光军;技术创新投资项目实物期权定价[D];电子科技大学;2002年
7 章贤军;实物期权方法在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2002年
8 周赫;现实期权理论及其在投资决策中的应用[D];大连理工大学;2002年
9 彭松梅;企业商标价值评估方法研究[D];东北林业大学;2002年
10 韩群柱;水电工程方案投资决策分析[D];西安理工大学;2002年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 夏新平,潘红波,余明桂;企业并购决策临界点的期权博弈分析[J];管理学报;2004年02期
2 龚朴,何志伟;复合期权理论方法及应用最新研究进展[J];管理学报;2004年03期
3 吴昊,周焯华,张宗益;技术创新投资的期权博弈分析[J];科技管理研究;2005年06期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 曹艳;期权理论及其在石油企业经营管理中的应用研究[D];大庆石油学院;2004年
2 李长青;不确定条件下专用实物资产投资估价的理论与实施方法研究[D];华中科技大学;2005年
3 王滨;不确定条件下投资的博弈分析[D];华中科技大学;2005年
4 曾卫兵;内资BOT公路建设项目投资决策评价模型研究[D];天津大学;2004年
5 张晓晴;中国创业投资公司治理机制研究[D];西北大学;2006年
6 董屹;中国上市公司募资变更行为研究[D];西南财经大学;2006年
7 张霜;控制权转移行为中的私人收益研究[D];西南交通大学;2007年
8 刘涛;基于实物期权的房地产开发投资决策理论研究[D];上海交通大学;2007年
9 邵鹏;不确定条件下的投资决策行为[D];复旦大学;2007年
10 房德东;农业高新技术创业投资风险管理研究[D];西北农林科技大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王树丰;我国矿业权价值评估的问题与方法的研究[D];辽宁工程技术大学;2005年
2 樊胜;扩大内需对房地产投资行为的效应分析[D];西南财经大学;2004年
3 蔡雅莉;高新技术企业价值评估研究[D];华侨大学;2004年
4 郑智;研发竞争的实物期权评价模型研究[D];南京理工大学;2004年
5 李娟;基于实物期权的房地产投资项目经济评估研究[D];浙江大学;2004年
6 王雨青;高新技术风险投资决策评估方法研究[D];东南大学;2004年
7 段善雨;实物期权理论及其在企业投资决策中的应用研究[D];湖南大学;2005年
8 钟鸣;竞争性条件下公司投资实物期权的博弈分析[D];武汉理工大学;2005年
9 周俊明;实物期权理论及其在房地产投资中的应用[D];上海海事大学;2005年
10 徐丽娜;技术能力成长决策中的实物期权方法研究[D];大连理工大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 王美涵;现代企业财务理论的新发展[J];财经论丛;1998年02期
2 谈毅,冯宗宪;高新技术产业风险投资的期权特征与经济评价[J];科研管理;1999年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 于德胜;张晓娇;;浅谈实物期权两种定价模型的比较[J];现代经济信息;2011年13期
2 秦笙;陈阳;袁放建;;基于中国市场的房地产期权研究[J];工业技术经济;2011年08期
3 杨金强;杨招军;;部分信息下实物期权的定价和风险对冲[J];中国管理科学;2011年04期
4 文庆能;熊素红;;基于期权原理的产品定价策略分析[J];金融经济;2005年06期
5 张侠;;我国股份支付会计准则存在的问题及完善[J];企业导报;2011年10期
6 蒋伟民;;期权机制在供应链协调中的应用研究分析[J];时代金融;2011年14期
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8 ;[J];;年期
9 ;[J];;年期
10 ;[J];;年期
中国重要会议论文全文数据库 前9条
1 刘玉青;张金隆;毛明松;;基于实物期权的移动服务风险管理改进策略研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年
2 刘洪玉;黄霆;;房地产研究中的实物期权方法[A];2003中国房地产估价学术研讨会论文集[C];2003年
3 晏文隽;郭菊娥;;风险投资估值调整协议的实物期权价值及其应用[A];系统工程与和谐管理——第十届全国青年系统科学与管理科学学术会议论文集[C];2009年
4 田增瑞;司春林;;创业期权与其管理价值研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年
5 邓光军;曾勇;;新兴技术的研发投资决策[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2005年
6 余冬平;;基于期权博弈的多因素投资决策模型[A];2009中国控制与决策会议论文集(2)[C];2009年
7 余冬平;邱菀华;;R&D战略投资决策的期权博弈分析[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
8 雷淑琴;;基于期权理论的实物期权价值分析[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年
9 张志华;;不确定条件下项目投资期权价值模型研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
中国重要报纸全文数据库 前6条
1 王兴梅 冯晶;实物期权在投资决策中的运用[N];中国审计报;2004年
2 许世刚;实物期权:风险投资决策新视角[N];江苏经济报;2006年
3 刘岚 祁军 译;实物期权超越净现值[N];厂长经理日报;2001年
4 本报记者  吴静淼;初试实物期权 金融街Excel双赢[N];中国房地产报;2006年
5 汤益民 佘传奇;实物期权定价理论及其在风险投资项目评价中的应用[N];期货日报;2006年
6 刘凌冰;装修中的“困惑”与实物期权理论[N];期货日报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 丁姗姗;不确定条件下基于实物期权的投资决策[D];浙江大学;2010年
2 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年
3 肖建;风险投资对我国科技创业项目基于实物期权的价值评估研究[D];西南交通大学;2010年
4 彭若弘;实物期权波动率及价值对电信投资的影响研究[D];北京邮电大学;2011年
5 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年
6 艾小莲;实物期权定价模型在房地产投资决策中的应用研究[D];江苏大学;2009年
7 陈建中;融资租赁理论与业务创新研究[D];中南大学;2009年
8 鲁皓;风险资本市场中的投融资机制研究[D];重庆大学;2011年
9 宫立新;高新技术产业发展中的风险投资问题研究[D];天津大学;2007年
10 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 于昕;实物期权及其应用问题研究[D];东北财经大学;2003年
2 王小柳;在投资项目时间有限情况下的实物期权[D];中国科学技术大学;2010年
3 丁园;实物期权在供应链投资风险管理中应用的研究[D];南京大学;2011年
4 李舒;基于组合实物期权的战略性投资评估方法研究[D];大连理工大学;2005年
5 侯晨曦;实物期权在房地产投资决策中的应用研究[D];大连理工大学;2010年
6 赵浩;基于实物期权的IT平台投资风险管理研究[D];浙江大学;2011年
7 傅小燕;石油勘探开发中的实物期权定价模型研究[D];浙江工商大学;2010年
8 孙萍萍;基于实物期权的BOT高速公路投资决策方法研究[D];江苏科技大学;2010年
9 李曼;基于实物期权模型的互联网上市公司定价研究[D];西南财经大学;2010年
10 陈志;实物期权方法的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
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