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《华东理工大学学报(社会科学版)》 2006年02期
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基于VaR方法对开放式基金风险评估的实证研究

刘一凡  宋福铁  
【摘要】:VaR(Value at Risk)--风险价值,是一种以规范的统计技术综合衡量市场风险的方法。这一国际上通行的风险计量技术开始引人我国,被广泛运用于股票、债券、商业银行等金融行业,而在开放式基金这一领域至今缺乏相关的研究。本文首先在正态分布的假设下对开放式基金的VaR值进行了计算,通过回测发现,计算结果与现实情况有较大出入。为此,将正态分布假设修正为对数正态分布假设后重新计算VaR,并在此基础上对比分析了各种类型开放式基金的风险。结果发现,股票型开放式基金的VaR值的确远远高于债券型,但股票型开放式基金中,所谓的成长型和价值型基金之间的VaR值并无实质差异。
【作者单位】同济大学经济与管理学院 华东理工大学商学院
【分类号】:F224

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【共引文献】
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【同被引文献】
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 杨夫立;;基于GARCH模型的证券投资基金VaR计算与实证研究[J];中国城市经济;2012年01期
2 钟晓华;张筱峰;;我国开放式基金流动性风险的实证研究[J];改革与开放;2009年06期
3 彭永兴;王明国;;VaR在我国股指期货风险管理中的应用[J];当代经济;2012年20期
4 杨夫立;;基于GARCH模型的证券投资基金VaR计算与实证研究[J];经济问题;2012年06期
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6 张燃;李念;;基于VaR-GARCH模型的开放式基金风险估计[J];金融教学与研究;2012年04期
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 许悦;黄金市场波动性特征分析与风险投资研究[D];暨南大学;2011年
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8 牛雪娜;Copula理论及其在金融分析中的应用[D];兰州大学;2011年
9 房坤鹏;基于VaR的中国开放式基金收益与风险关系实证研究[D];东北财经大学;2011年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【相似文献】
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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8 刘峰贵;马玉玲;魏本勇;侯光良;张镱锂;周强;张海峰;;中国陆路交通干线自然灾害风险刍议[A];中国地理学会百年庆典学术论文摘要集[C];2009年
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10 范济秋;;船舶海上风险管理介绍[A];2009航海技术理论研究论文集[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 东方地球物理勘探公司安全副总监、HSE部主任 田国发;危害识别:员工一个不能少[N];中国石油报;2009年
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4 通讯员 陈军 吴建武 李湘;泰兴:稳定风险评估 化解涉检上访[N];泰州日报;2009年
5 通讯员 董利平 本报记者 宋黎胜;定海风险评估为基本药物制度“护航”[N];健康报;2011年
6 本报记者 王世鹏 实习生 王莹 通讯员 赵俊明 王维;风险评估势在必行[N];联合日报;2009年
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9 刘菁;欧洲央行行长:全球金融市场风险评估水平较低[N];经济参考报;2007年
10 胡笑红;日本对“肯定列表制度”做出5项让步[N];农资导报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 邹耀平;中国开放式基金风险管理的应用研究[D];中南大学;2003年
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3 陈琪;开放式基金登记结算系统研究[D];西北工业大学;2002年
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